Nhà Đầu Tư Thành Công
Chiến tranh thương mại ảnh hưởng gì đến cổ phiếu công nghệ: tiết lộ từ các CEO hàng đầu của Amazon, Apple, Meta
Khi Tổng thống Donald Trump sắp xếp lại hệ thống kinh tế toàn cầu, các nhà đầu tư đã tìm kiếm hướng dẫn và bình luận về thu nhập để hiểu tác động thực sự của thuế quan của chính quyền ông. Nhưng bản thân các công ty đang cố gắng nắm bắt bối cảnh đang thay đổi nhanh chóng.
Cho đến nay, chủ đề chung của các cuộc hội nghị qua điện thoại vẫn là sự không chắc chắn.
Một số CEO cố gắng lượng hóa tác động của thuế quan Trump trong khi nhiều CEO khác đưa ra hướng dẫn hoặc chỉ đặt mục tiêu cho riêng quý hiện tại.
Apple ( AAPL ) đang đẩy nhanh nỗ lực chuyển sản xuất iPhone từ Trung Quốc sang Ấn Độ, CEO Tim Cook cho biết. Nhưng hầu hết các công ty không đưa ra quyết định lớn, dài hạn có thể trở nên lỗi thời trong một tuần, chứ đừng nói đến một năm. Như Caterpillar ( CAT ) lưu ý, nhiều giải pháp dài hạn đòi hỏi sự rõ ràng lâu dài về thuế quan.
Ngay cả khi thuế quan của Trump được áp dụng, các công ty vẫn phải vật lộn với cách khách hàng, nhà cung cấp và đồng nghiệp phản ứng, cũng như với tác động chung của nền kinh tế Hoa Kỳ và toàn cầu.
Vượt qua sự bất ổn về thuế quan của Trump
Cuộc tấn công thuế quan đã gây ra quá nhiều gián đoạn đến mức sự bất ổn đã trở thành chủ đề chính trong cuộc họp báo cáo thu nhập quý đầu tiên của Amazon .
Theo biên bản ghi chép của FactSet, các nhà phân tích và giám đốc điều hành của Amazon đã sử dụng các thuật ngữ “không chắc chắn” và “bất ổn” tới 11 lần trong cuộc họp trực tuyến hôm thứ Năm.
Một câu hỏi lớn là tác động của thuế quan Trump đối với thương mại điện tử, nơi Amazon vẫn thống trị ngay cả khi phải đối mặt với các đối thủ cũ như Walmart ( WMT ) và các đối thủ mới từ Trung Quốc như Temu của PDD Holdings ( PDD ) và Alibaba ( BABA ).
Tương lai có vẻ rất mơ hồ khi dự báo thu nhập hoạt động quý 2 của Amazon có phạm vi rộng hơn bình thường và thấp hơn nhiều so với dự báo trước đó của Phố Wall.
“Tôi nghĩ rằng với sự không chắc chắn, chúng tôi đã thêm một chút vào phạm vi mà chúng tôi đã cung cấp cho bạn”, Giám đốc tài chính của Amazon Brian Olsavsky nói với các nhà phân tích. “Chúng tôi thường có một phạm vi rộng. Nhưng chỉ riêng sự không chắc chắn chung mà chúng tôi đang thấy và sự không chắc chắn về nhu cầu của người tiêu dùng và mọi thứ khác đang khiến chúng tôi tăng phạm vi một chút. Vì vậy, chúng ta hãy cùng chờ xem”.
Chuyển dịch sản xuất công nghệ
Cuộc khủng hoảng thuế quan cũng đe dọa làm đảo lộn một phân khúc quan trọng của ngành công nghệ: sản xuất.
Trên thực tế, khi căng thẳng thương mại gia tăng giữa Washington và Bắc Kinh trong nhiệm kỳ đầu tiên của Trump, nhiều công ty công nghệ đã bắt đầu đa dạng hóa hoạt động sản xuất của mình từ Trung Quốc sang các quốc gia khác, bao gồm Việt Nam và Ấn Độ.
Sự gián đoạn chuỗi cung ứng do đại dịch Covid gây ra vào đầu năm 2020 đã thúc đẩy động thái đa dạng hóa.
Nhưng mức thuế quan của Trump đã khiến Apple rơi vào thế khó, CEO Tim Cook đã giải thích với các nhà phân tích như vậy.
Cook cho biết trong cuộc gọi hội nghị với các nhà phân tích vào ngày 1 tháng 5: “Đối với quý 2, chúng tôi kỳ vọng phần lớn iPhone được bán tại Hoa Kỳ sẽ có quốc gia xuất xứ là Ấn Độ và Việt Nam sẽ là quốc gia xuất xứ của hầu hết các sản phẩm iPad, Mac, Apple Watch và AirPods được bán tại Hoa Kỳ”.
Nhưng ông cũng cho biết thêm rằng Trung Quốc “sẽ tiếp tục là quốc gia xuất xứ của phần lớn doanh số bán sản phẩm bên ngoài Hoa Kỳ”.
Pinterest theo sau Meta và Reddit với triển vọng quảng cáo lạc quan bất chấp nỗi lo về thuế quan
Cổ phiếu Meta Platforms ( META ) đã bị ảnh hưởng nặng nề vào tháng trước – cùng với cổ phiếu của Reddit ( RDDT ) và Pinterest ( PINS ) – do lo ngại thuế quan và thay đổi chính sách nhắm vào thương mại điện tử Trung Quốc sẽ làm chậm chi tiêu quảng cáo kỹ thuật số thúc đẩy cổ phiếu truyền thông xã hội. Nhưng các công ty đang nói với các nhà đầu tư rằng họ không lo lắng – ít nhất là chưa.
Vào cuối ngày thứ năm, Pinterest đã đưa ra dự báo doanh số quý 2 vượt kỳ vọng, sau triển vọng lạc quan tương tự từ Reddit và công ty mẹ của Facebook là Meta . Cổ phiếu Pinterest đã giao dịch cao hơn 7% ở mức 29.97 trên thị trường chứng khoán ngày hôm nay sau khi công bố kết quả.
“Hoạt động kinh doanh của chúng tôi, bao gồm cả tăng trưởng doanh thu hàng đầu, vẫn lành mạnh“, Tổng giám đốc điều hành Pinterest Bill Ready nói với các nhà phân tích trong một cuộc gọi hội nghị. “Đây là dấu hiệu cho thấy nỗ lực của chúng tôi nhằm xây dựng một sản phẩm hấp dẫn và dễ thực hiện hơn cho người dùng và một sản phẩm hiệu quả hơn cho các nhà quảng cáo đang có hiệu quả”.
Ngoài mạng xã hội, các công ty quảng cáo kỹ thuật số bao gồm Alphabet ( GOOGL ), Trade Desk ( TTD ) và AppLovin ( APP ) đều tăng trưởng sau các báo cáo quý gần đây của họ.
Meta Stock, Pinterest tăng trưởng trong báo cáo Q1
Kết quả có thể giúp xoa dịu ít nhất một số lo ngại rằng các nhà quảng cáo sẽ ngay lập tức cắt giảm chi tiêu để ứng phó với thuế quan của Tổng thống Donald Trump . Nhiều nhà dự báo thị trường quảng cáo đã hạ ước tính về tổng mức tăng trưởng chi tiêu quảng cáo vào năm 2025 trước khi Trump công bố kế hoạch của mình, với lý do bất ổn kinh tế nói chung.
Việc loại bỏ miễn trừ de minimis – cho phép các gói hàng có giá trị dưới 800 đô la được miễn thuế vào Hoa Kỳ – đối với các nhà bán lẻ thương mại điện tử Trung Quốc cũng dự kiến sẽ gây áp lực lên thị trường quảng cáo kỹ thuật số .
Giám đốc tài chính của Pinterest, Julia Donnelly, trả lời các nhà phân tích hôm thứ Năm rằng công ty đã chứng kiến sự sụt giảm chi tiêu quảng cáo tại Hoa Kỳ từ các công ty thương mại điện tử có trụ sở tại Trung Quốc.
“Tuy nhiên, chúng tôi cũng thấy sự đa dạng hóa về mặt địa lý từ một số nhà bán lẻ có trụ sở tại Châu Á đến các khu vực người dùng Châu Âu và Phần còn lại của Thế giới”, Donnelly cho biết. “Và đó là chủ đề đã tiếp tục diễn ra trong nhiều quý hiện nay và vẫn tiếp tục cho đến ngày nay”.
Giám đốc tài chính của Meta Susan Li đã có một thông điệp tương tự trong kết quả thu nhập của công ty vào tháng trước. Temu và Shein nằm trong số các nhà quảng cáo hàng đầu của Meta vào năm 2023 và 2024, theo ước tính của các nhà phân tích. Nhưng Li cho biết xu hướng quảng cáo “nói chung là lành mạnh” trong quý hiện tại mặc dù chi tiêu từ các nhà xuất khẩu thương mại điện tử châu Á đã giảm.