TTCK Việt Nam

Quy Hoạch Điện VIII Sửa Đổi: Động Lực Mới Cho Cổ Phiếu Ngành Năng Lượng Việt Nam

Posted on by Huy truong minh

Ngành năng lượng Việt Nam đang đứng trước những cơ hội phát triển mạnh mẽ sau khi Chính phủ ban hành Quyết định số 1509/QĐ-TTg vào ngày 30/5/2025, công bố kế hoạch thực hiện chi tiết Quy hoạch Điện VIII (QHĐ VIII) sửa đổi. Kế hoạch này không chỉ vạch ra lộ trình rõ ràng, các mốc thời gian cụ thể cho từng dự án và giải pháp kết nối lưới điện, mà còn đặt mục tiêu huy động đáng kể vốn từ khu vực tư nhân, hứa hẹn tạo ra những cú hích lớn cho các cổ phiếu ngành điện.

Theo đánh giá nhanh từ Vietcap, kế hoạch thực hiện QHĐ VIII sửa đổi sẽ mang lại lợi ích đáng kể cho các nhóm cổ phiếu: dầu khí, năng lượng tái tạo và nhiệt điện.

Những Điểm Nổi Bật Của Kế Hoạch Thực Hiện QHĐ VIII:

  1. Lộ Trình Rõ Ràng và Chi Tiết: Khác với quy hoạch tổng thể ban đầu chỉ đưa ra các mục tiêu công suất chung, Quyết định 1509/QĐ-TTg cung cấp các mốc thời gian cụ thể cho từng dự án, đặc biệt trong giai đoạn 2025-2030, cùng với các giải pháp kết nối lưới điện, tạo điều kiện thuận lợi cho việc triển khai.
  2. Đẩy Mạnh Tư Nhân Hóa: Kế hoạch dự kiến 70% vốn đầu tư XDCB của ngành sẽ đến từ các nhà đầu tư tư nhân, cho thấy cam kết mạnh mẽ của Chính phủ trong việc khuyến khích khu vực kinh tế ngoài nhà nước tham gia vào phát triển năng lượng. Tổng vốn đầu tư cần thiết đến năm 2030 ước tính khoảng 136 tỷ USD, trong đó 118.2 tỷ USD cho phát điện và 18,.1 tỷ USD cho lưới điện. Khoảng 91 tỷ USD (76%) vốn đầu tư phát điện sẽ đến từ tư nhân.

Cơ Hội Đầu Tư Cho Các Cổ Phiếu Ngành Điện:

  • Cổ Phiếu Dầu Khí (PVS, GAS):

    • PVS (Mua, giá mục tiêu 39,000 đồng/cổ phiếu): Được kỳ vọng hưởng lợi trực tiếp từ dự án xuất khẩu điện của Việt Nam sang Singapore & Malaysia (PVS là tổng thầu EPC với công suất hơn 2,000 MW, dự kiến COD năm 2033), danh mục điện gió ngoài khơi 6,000 MW của Việt Nam, cũng như phát triển điện hạt nhân (PVS đặt mục tiêu cung cấp ít nhất 50% dịch vụ kỹ thuật nội địa cho các dự án hạt nhân Ninh Thuận 1 và 2). Ngoài ra, PVS còn hưởng lợi gián tiếp từ tiến độ phát triển thượng nguồn các mỏ khí Lô B và Cá Voi Xanh khi cung cấp dịch vụ Cơ khí & Xây dựng (M&C) cho các nhà máy điện khí sử dụng nguồn cấp từ các mỏ này.
    • GAS (Mua, giá mục tiêu 74,200 đồng/cổ phiếu): Sẽ hưởng lợi đáng kể từ việc tăng cường sử dụng LNG, với dự báo tiêu thụ LNG tăng gấp 11 lần trong 5 năm tới. GAS cũng hưởng lợi từ sự phát triển của các dự án Lô B và Cá Voi Xanh.

  • Cổ Phiếu Năng Lượng Tái Tạo (HDG, REE, PC1, GEX):

    • HDG (Mua, giá mục tiêu 33,700 đồng/cổ phiếu): Có công suất bổ sung ngắn hạn được phê duyệt cao nhất trong QHĐ VIII sửa đổi (khoảng 210MW từ các dự án điện gió Phước Hữu, Bình Gia, Lộc Bình 1, Lệ Thủy 3).
    • PC1 (Mua, giá mục tiêu 25,800 đồng/cổ phiếu): Là đơn vị hưởng lợi lớn từ việc tăng đầu tư vào hạ tầng truyền tải (18 tỷ USD, tăng 74% so với QHĐ VIII cũ) cũng như mở rộng công suất điện gió.
    • REE (Mua, giá mục tiêu 80,800 đồng/cổ phiếu): Được xem là đơn vị hưởng lợi sớm nhất từ cơ chế điện gió mới với dự án điện gió Duyên Hải (48MW) dự kiến đi vào hoạt động cuối năm nay. REE cũng hưởng lợi từ việc tăng gấp 3 lần công suất điện mặt trời và triển khai DPPA.
    • GEX (Khả quan, giá mục tiêu 25,800 đồng/cổ phiếu): Có dự án trang trại điện gió gần bờ Sóc Trăng 129 MW dự kiến COD năm 2029.

  • Cổ Phiếu Nhiệt Điện (POW):

    • POW (Khả quan, giá mục tiêu 14,800 đồng/cổ phiếu): Có thể hưởng lợi từ việc phê duyệt đầu tư cho các nhà máy điện khí LNG tiềm năng như LNG Quảng Ninh (1,500 MW, 30% cổ phần), LNG Vũng Áng III (1,500 MW), và LNG Quỳnh Lập (1,500 MW).

Chi Tiết Kế Hoạch Phát Triển Nguồn Điện:

  • Điện mặt trời: Mục tiêu tăng hơn gấp ba lần từ 17,000MW lên khoảng 60,000MW vào năm 2030, trong đó 24,690 MW từ các dự án chi tiết và phần còn lại từ điện mặt trời áp mái.
  • Điện gió trên bờ & gần bờ: Bổ sung 15,956 MW công suất điện gió trên bờ đã được phê duyệt, nâng tổng công suất bổ sung lên hơn 30,900 MW, hướng tới mục tiêu 32,048 MW vào năm 2030.
  • Điện gió ngoài khơi: Duy trì ở mức 6,000 MW vào năm 2030.
  • Điện khí LNG: Dự kiến mở rộng quy mô từ năm 2028, với 21 nhà máy điện khí LNG đạt 22,500MW vào năm 2030.
  • Nhiệt điện khí trong nước: Công suất dự kiến tăng gần gấp đôi lên 15,000 MW từ 10 dự án sử dụng khí từ các mỏ Lô B, Cá Voi Xanh, Báo Vàng.
  • Nhiệt điện than: Tăng công suất khiêm tốn khoảng 20% lên 31,055 MW từ 5 dự án.
  • Thủy điện: Phần lớn công suất bổ sung đến từ thủy điện tích năng (khoảng 66%) và thủy điện lớn (khoảng 31%), tập trung vào ổn định lưới điện.

Cơ Chế Khác:

  • Xuất khẩu điện: Đến năm 2035, công suất xuất khẩu sang Singapore, Malaysia và các đối tác khác có thể đạt 5,000-10,000 MW, với mục tiêu tối thiểu 10,000 MW đến năm 2050.
  • Điện hạt nhân: Các nhà máy điện hạt nhân Ninh Thuận 1 và 2 mỗi nhà máy được quy hoạch có công suất từ 2,000 đến 3,200 MW, dự kiến hoạt động từ năm 2030 đến năm 2035.
  • Trung tâm công nghiệp năng lượng tái tạo: Đề xuất thành lập 2 trung tâm liên vùng ở miền Bắc (Hải Phòng, Quảng Ninh, Thái Bình) và miền Nam (Ninh Thuận, Bình Thuận, Bà Rịa – Vũng Tàu, TP.HCM).

Kế hoạch thực hiện QHĐ VIII sửa đổi không chỉ là định hướng phát triển ngành điện mà còn là kim chỉ nam cho các nhà đầu tư. Với lộ trình rõ ràng và sự khuyến khích mạnh mẽ từ Chính phủ, các cổ phiếu ngành năng lượng có dự án cụ thể và tiềm năng lớn sẽ là tâm điểm thu hút dòng tiền trong thời gian tới.

Elibook Team ưa thích cổ phiếu REE trong ngành điện, và đánh giá thấp nhóm cổ phiếu dầu khí.

REE: Chờ kết quả đấu thầu điện gió trong tháng 6 ở Trà Vinh!

Trả lời