Nhà Đầu Tư Thành Công
Ống thép Việt Đức có thể là siêu cổ kế tiếp của ngành thép
Ống thép Việt Đức VG PIPE (mã chứng khoán VGS) đã công bố kết quả kinh doanh quý 4/2020 với doanh thu tăng 14%, lên 1.839 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt mức tăng trưởng hơn 65%, lên gần 59 tỷ đồng.
Ống thép Việt Đức cho biết, quý 4 vừa qua sản lượng bán hàng tăng khoảng 20-30% và giá bán bình quân trong kỳ của các mặt hàng đều cao hơn từ 10-15% so với cùng kỳ năm ngoái. Bên cạnh đó, công ty đã cơ cấu tốt lượng hàng tồn kho trước thời điểm tăng giá nên lợi nhuận gộp trong kỳ tăng cao. Ngoài ra, do ảnh hưởng của dịch bệnh Covid-19 nên các ngân hàng có chính sách giảm lãi tiền vay, dẫn đến chi phí tài chính giảm. Trong quý công ty cũng hoàn nhập dự phòng một số khoản liên quan đến công nợ khó đòi đã thực hiện…là các nhân tố giúp lợi nhuận tăng mạnh.
Tính chung cả năm 2020 doanh thu thuần đạt 6.670 tỷ đồng, giảm 2,4% so với cùng kỳ và vượt 5,9% kế hoạch năm. Lợi nhuận sau thuế đạt gần 103 tỷ đồng, tăng 36,7% cùng kỳ và thực hiện gấp đôi chỉ tiêu lợi nhuận được giao cho cả năm.
Bình Luận Của Nhóm TSI (Nhà Đầu Tư Thành Công)
Như vậy, với mức KQKD đạt được trong quý 4 là 59 tỷ đồng, đến từ tăng sản lượng bán hàng và giá bán, VGS hoàn toàn có khả năng duy trì, thậm chí tiếp tục phát huy đà tăng trưởng KQKD này trong các quý kế tiếp. Theo cách ước lượng giá mục tiêu chúng tôi thường sử dụng, tại mức PE = 5 (cổ phiếu thép P/E tại giai đoạn đạt lợi nhuận cao chỉ được mức 5 thôi), thì vốn hoá mục tiêu của VGS khoảng 1000 tỷ, tức gấp đôi mức vốn hoá hiện tại, tương ứng upsize tiềm năng có thể là 100%. Theo phương pháp P/B, giá sổ sách của VGS là 17.978, giá thị trường tại thời điểm chúng tôi khuyến nghị là 12-13, tương ứng upsize 40%. Như vậy, giá mục tiêu của VGS rơi vào khoảng 18 đến 22k/cổ phần.
Về mặt kỹ thuật, sau nhịp tăng mạnh trước đó, VGS đã tích luỹ trong một nền giá dạng 2 đáy kéo dài 40 phiên (8 tuần), là một nền giá khoẻ, an toàn để vào lệnh. Chúng tôi đã khuyến nghị mua cổ phiếu VGS trong vùng giá 12-13 trong các khuyến nghị cũ. Phiên GD ngày 18/2, VGS đã bật tăng mạnh với KL cao tạo ra điểm mua đẹp, trong phiên kế tiếp NĐT có thể tiếp tục mua vào VGS vùng giá <14 cho mục tiêu ngắn hạn 18, trung hạn 22-23.
Báo cáo được thực hiện bởi Khúc Ngọc Tuyên và cộng sự TSI Team
Trưởng phòng Môi giới SSI
Nhận tư vấn đầu tư – Hỗ trợ mở tài khoản chứng khoán
Điện thoại/zalo: 0989591288
Facebook: facebook.com/ngoctuyen.khuc