MBS: Khuyến nghị mua DRI, giá mục tiêu 12.900 đồng/cổ phiếu

Công ty Chứng khoán MB (MBS) nhận định, quý I vừa qua Công ty Cổ phần Đầu tư Cao su Đắk Lắk (UPCoM: DRI) ghi nhận hơn 16 tỷ đồng lãi ròng nhờ sản lượng tiêu thụ và giá bán mủ cao su tăng mạnh.

Cụ thể, ba tháng đầu năm 2021, doanh nghiệp tiêu thụ được 3.126 tấn mủ cao su với giá bán bình quân 1.693 USD/tấn, tăng tương ứng 212% và 137% so với cùng kỳ năm ngoái; sản lượng cao su xuất khẩu đạt 1.819 USD/tấn, tương đương gần 60% sản lương tiêu thụ toàn doanh nghiệp; doanh thu trong giai đoạn này đạt 125 tỷ đồng, cao hơn con số 53 tỷ đồng quý I/2020.

MBS cho biết, trong khoảng thời gian từ 15/3 đến 15/4, giá cao su giảm khá nhanh khi số ca nhiễm Covid-19 tiếp tục tăng trên phạm vi toàn cầu. Tuy nhiên, trong dài hạn, với triển vọng kinh tế toàn cầu hồi phục trong năm 2021 cũng như lo ngại về thiếu hụt nguồn cung cao su tại các quốc gia Thái Lan, Indonesia và Sri Lanka, giá cao su trong thời gian tới sẽ tăng trở lại.

Bên cạnh đó, nguồn cung cao su nội địa của Trung Quốc đã sụt giảm mạnh do các vườn trồng cao su bị ảnh hưởng mạnh bởi hạn hán và bão lũ trong năm 2020. Ngân hàng Thế giới (WB) dự báo giá cao su sẽ tăng hơn 3% trong năm nay.

MBS ước tính, lãi ròng năm 2021 của DRI sẽ đạt gần 50 tỷ đồng, tăng gấp đôi cùng kỳ. Kết quả tích cực nhờ sản lượng tiêu thụ ước đạt 16.414 tấn mủ cao su, tăng 15%; giá bán cao su bình quân tăng 5% lên 1.388 USD/tấn.

Hiện MBS khuyến nghị mua đối với cổ phiếu DRI, giá mục tiêu 12.900 đồng/cổ phiếu, cao hơn mức 10.600 đồng/cổ phiếu theo khuyến nghị trước đó dựa trên cơ sở kết quả kinh doanh lạc quan của quý I/2021.

Mức giá mục tiêu mới được xác định dựa trên phương pháp chiết khấu dòng tiền, tương ứng P/E khoảng 21,6 lần.

============

Bình Luận: DRI đang có Code 33 của phù thủy Mark Minervini. Bộ Phận Tư Vấn Đầu Tư Elibook sớm có report về DRI trong room zalo Nhà Đầu Tư CANSLIM. Vui lòng liên hệ theo zalo 0977.697.420

GIAO DỊCH NHƯ MỘT PHÙ THỦY CHỨNG KHOÁN (TRADE LIKE STOCK MARKET WIZARD)