Phân tích Doanh Nghiệp
VNE: Đặt mục tiêu kết quả kinh doanh 2021 tăng trưởng bằng lần
Dù nhận định năm 2021 là một năm đầy thách thức nhưng ban lãnh đạo Tổng CTCP Xây dựng Điện Việt Nam (HOSE: VNE) lại đề ra kế hoạch kinh doanh với mục tiêu lãi sau thuế gấp hơn 5 lần so với năm 2020.
Cụ thể, VNE nhận định trong năm 2021, Công ty sẽ gặp khó khăn về giá nguyên vật liệu tăng cao, công tác giải phóng mặt bằng ngày càng khó khăn, lực lượng thi công làm việc trên cao còn thiếu và cần bổ sung. Bên cạnh đó, ngày càng có nhiều đối thủ cạnh tranh với Công ty trên thị trường cũng như nhiều mặt hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty chịu ảnh hưởng bởi tình hình dịch Covid-19.
Dù vậy, VNE vẫn đặt kỳ vọng cao cho năm 2021 khi đề ra mục tiêu đạt 3,050 tỷ đồng doanh thu và gần 84 tỷ đồng lãi sau thuế, lần lượt gấp 2 lần và 5 lần so với kết quả thực hiện năm 2020, chủ yếu do mức nền thấp của năm 2020.
Kế hoạch kinh doanh hợp nhất của VNE trong năm 2021
Nguồn: Tài liệu trình ĐHĐCĐ thường niên 2021 của VNE
Để đặt ra mục tiêu trên, ban lãnh đạo VNE dựa trên cơ sở nhiều công trình đường dây tải điện đã được chuyển sang năm 2021 với tổng giá trị dự kiến khoảng 745 tỷ đồng. Ở mảng năng lượng tái tạo, Công ty đánh giá lĩnh vực điện gió có nhiều triển vọng để tăng doanh thu cho năm 2021 và các năm tiếp theo.
Về các hoạt động cụ thể, VNE dự kiến xây dựng chiến lược giá đối với mảng xây lắp đường dây, trạm biến áp nhằm gia tăng thị phần lên 12% và tăng tốc độ tăng trưởng doanh thu lên 15%/năm; đưa vào vận hành dự án Nhà máy điện gió Thuận Nhiên Phong; tập trung giải quyết vướng mắc tại dự án Khu đô thị mới Mỹ Thượng để tiến hành khai thác quỹ đất.
Trong quý 1/2021, VNE thu về hơn 132 tỷ đồng doanh thu và 972 triệu đồng lãi sau thuế, trong khi cùng kỳ Công ty lỗ xấp xỉ 10 tỷ đồng. Như vậy, sau 3 tháng đầu năm, VNE chỉ mới thực hiện được hơn 4% mục tiêu doanh thu và 1% mục tiêu lợi nhuận so với kế hoạch chuẩn bị trình ĐHĐCĐ thường niên sắp tới.
BÌNH LUẬN CỦA ADMIN
Chúng tôi không bất ngờ với kế hoạch lợi nhuận của VNE. Trong report về VNE hồi tháng 1.2021, khi nhóm Nhà Đầu Tư CANSLIM khuyến nghị mua mã cổ phiếu này (Zalo team:0977.697.420), chúng tôi thấy tiềm nưng lợi nhuận từ việc hoàn nhập dự phòng các lô đất có tranh chấp pháp lý của các năm trước. Mảng xây lắp điện cũng phục hồi. Chúng tôi nhìn thấy khả năng bán hàng thành công của dự an Phú Mỹ Thượng ở Huế. Gần đó, dự án Eco Green của CSC cũng bán được khá tốt.
Tuy nhiên, đồ thị giá của VNE chưa cho thấy điểm vào lệnh ngon như hồi tháng 11.2020 khi chúng tôi mua ở vùng giá 5.x sau đó chốt lãi vào tháng 3 tại vùng giá 7.x. Hiện tại VNE thoái lùi về MA120 ngày. VNE đã có nền giá số 3 rồi.
