VHC- “Tuy bạn không được đánh giá cao, nhưng giá cổ phiếu khiến người khác phải ngước nhìn”

Ngành thủy sản hay sản xuất thực phẩm nói chung không được đánh giá cao khi dịch Covid-19 lan rộng từ tháng 7.2021 bởi biến thể Delta, là một ngành thâm dụng lao động, việc giãn cách xã hội trên diện rộng đã làm đứt gãy nguồn cung, và rất khó để duy trì hoạt động sản xuất. Việc giao hàng cũng gặp khó khăn cũng như tình hình ách tắc tại các cảng. CTCK SSI trong bảng báo cáo ra ngày 12/08/2021 hạ giá mục tiêu của VHC xuống còn 47,000 so với con số 50,000 trong báo cáo ra ngày 11/06/2021. CTCK SSI cho rằng, chuỗi vận chuyển gián đoạn sẽ khiến quá trình phục hồi chậm lại trong nửa cuối năm 2021. Thông điệp này đến từ sự đánh giá của chính ban lãnh đạo trong cuộc họp với SSI.

Theo số liệu từ Stock Consensus của SSI tại thời điểm ngày 16/08/2021, chúng tôi thấy một số CTCK khác như VCSC hay ACBS cũng có quan điểm khá tiêu cực về tác động của dịch Covid đến VHC. Cả hai công ty chứng khoán này trong báo cáo tháng 5.2021 đều giảm nhẹ giá mục tiêu lần lượt là -4.9% và -7%.

Tuy nhiên, Team NĐT CANSLIM quan sát kỹ hành động giá và khối lượng trên đồ thị giá, chúng tôi vẫn quyết định khuyến nghị mua VHC trong Bản Tin Nhịp Đập Thị Trường (tải về) ra ngày 24.08.2021. Trước đó, VHC lọt vào watchlist (danh sách theo dõi) của Team NĐT CANSLIM và chúng tôi sử dụng đã có bản phân tích chi tiết tại VIETNAM STOCK INSIGHT_17.08.2021 (tải về)

Đến ngày 10/09/2021, VHC đang bật tăng trở lại mạnh mẽ, manh tới lợi nhuận +20% từ điểm mua Pin Bar/Bounce. 

Đây là một kinh nghiệm trong việc sử dụng kỳ vọng thị trường đến từ đánh giá của ban lãnh đạo hay đánh giá của các CTCK. Chúng ta theo dõi các ước tính này để biết thị trường đang kỳ vọng điều gì. Tuy nhiên, trong phương pháp của chúng tôi thì hành động giá và khối lượng trên đồ thị mới là yếu tố quan trọng nhất. CHỈ CÓ GIÁ VÀ KHỐI LƯỢNG MỚI NÓI THỰC, CÒN MỌI THÔNG TIN ĐỀU BỊ THAO TÚNG.

Khi chúng ta tin rằng, một cổ phiếu đạt chuẩn CANSLIM thì hãy kiên nhẫn chờ cơ hội mua tại thời điểm hợp lý.

MÔ HÌNH GIAO DỊCH CANSLIM- Trích báo cáo VIETNAM STOCK INSIGHT 17.08.2021 (VHC)

VHC đáp ứng được tiêu chí chữ C trong CANSLIM khi tốc độ tăng trưởng lợi nhuận của công ty  bắt đầu tăng tốc trở lại trong các quý gần đây. Trong quý 2, lợi nhuận ròng của công ty là 260 tỷ đồng, tăng trưởng 16% so với cùng kỳ. Đây là một sự bứt phá so với chuỗi tăng trưởng âm từ quý 4.2019 đến quý 1.2020, lần lượt là -52%; -51%; -31%; -23%; -14%.

Sự tăng của lợi nhuận cũng được hỗ trợ bởi tăng trưởng doanh thu, cụ thể doanh thu đạt 2,342 tỷ, tăng 41% so với cùng kỳ năm ngoái.  Tăng trưởng doanh số trong 3 quý gần nhất cũng lần lượt tăng tốc: -10%; +9%; +41%. Biên lợi nhuận gộp tăng từ 11.6% trong quý 4.2020 lên 18.5% trong quý 2.2021. Do đó, VHC hoàn tất Code 33 của phù thủy Mark Minervini.

VHC không đáp ứng chữ A trong CANSLIM khi năm 2020 doanh thu và lợi nhuận đều giảm mạnh, lần lượt đạt 7,037 tỷ (giảm 11%) và 719 tỷ (giảm 39%).Theo giải trình của công ty là do giá bán và sản lượng đều giảm.

Mặc dù triển vọng kinh doanh hồi phục nhưng một số CTCK không thay đổi nhiều triển vọng của VHC. Theo đó, VCSC, ACBS trong các báo cáo tháng 5 đã giảm nhẹ giá mục tiêu của VHC. CTCK SSI trong báo cáo tháng 8.2021, cũng giảm nhẹ giá mục tiêu của VHC. Hiện giá mục tiêu bình quân của các công ty chứng khoán tầm 46. Chúng tôi cho rằng, nếu như kết quả kinh doanh quý 3 của VHC lạc quan hơn kỳ vọng của các CTCK, đó là động lực để VHC tăng giá.

LIÊN HỆ VỚI TEAM NHÀ ĐẦU TƯ CANSLIM QUA ZALO 0977.697.420