✅ Kết quả kinh doanh sơ bộ tháng 7: 

💥Doanh thu trong tháng 7 đạt 11 nghìn tỷ đồng (+10% svck, đi ngang so với tháng trước),

💥 trong đó doanh thu mảng điện thoại điện máy đạt 7 nghìn tỷ đồng (+11% svck, -4% so với tháng trước), 

💥doanh thu chuỗi cửa hàng bách hóa đạt 3,6 nghìn tỷ đồng (+29% svck, đi ngang so với tháng trước). 

✅  SSI Research (21/8/2024): Khuyến nghị Khả Quan, giá mục tiêu 69,800 đồng.

💥 Duy trì ước tính lợi nhuận năm 2024-2025 lần lượt là 4,300 tỷ đồng (+26 yoy) và 6,000 tỷ đồng (+39% yoy).

💥MWG đã bắt đầu tăng tốc mở mới cửa hàng vào tháng 8, với 5 cửa hàng được mở. Ban lãnh đạo kỳ vọng sẽ mở mới 50-100 cửa hàng trong năm 2024, chậm hơn so với mục tiêu mở mới 100 cửa hàng.

💥Tầm nhìn: MWG dự kiến số lượng cửa hàng bách hóa (khoảng 1,700 cửa hàng tính đến cuối Q2/2024) sẽ vượt số lượng cửa hàng điện thoại điện máy (khoảng 3,200 cửa hàng) trong trung hạn. Việc mở mới số lượng cửa hàng và cải thiện biên lợi nhuận là mấu chốt tăng trưởng.

💥Duy trì ước tính lợi nhuận ròng của BHX lần lượt là 228 tỷ đồng và 668 tỷ đồng trong năm 2024-2025 

💥Mảng ICT: Nâng ước tính biên LNTT năm 2024-2025 lên lần lượt 5.3% và 6.2% (từ 5.0% và 5.3%). Duy trì ước tính doanh thu năm 2024-2025 lần lượt là 89 nghìn tỷ đồng (+7% svck) và 96 nghìn tỷ đồng (+7% svck). 

💥Apple đã yêu cầu các nhà bán lẻ ủy quyền tại Việt Nam bỏ sản phẩm Apple khỏi các kênh ivestrea—> Hỗ trợ cho các nhà bán lẻ

💥 MWG đặt mục tiêu đạt điểm hòa vốn ở cấp công ty cho Erablue vào cuối năm 2024. Công ty đặt mục tiêu có 500 cửa hàng Erablue vào năm 2027 và có thể tiến hành IPO vào thời điểm đó. Tính đến Q2/2024, MWG có 61 cửa hàng Erablue, và những cửa hàng này đã đạt điểm hòa vốn EBITDA ở cấp cửa hàng.

✅  MBS (26/8/2024): Khuyến nghị Khả Quan, giá mục tiêu 81,100 đồng.

💥Ước tính lợi nhuận ròng năm 2024 sẽ đạt 4,571 tỷ (+26 lần) và năm 2025 đạt 5,238 tỷ đồng (tăng 14.6% yoy) do TGDĐ&ĐMX tiếp tục phục hồi mạnh mẽ 6 tháng cuối năm 2024 và lợi nhuận BHX sẽ dương trở lại từ 2024.

💥 Dự báo BHX lãi 156 tỷ đồng trong năm 2024, và lãi 317 tỷ đồng trong năm 2025. Kỳ vọng mở rộng số cửa hàng sau khi có lãi. Tổng cửa hàng BHX đạt 1,787/1,986 cửa hàng trong năm 2024/25, tăng 5%/11% svck. 

💥Mảng ICT bắt đầu phục hồi. Nửa cuối năm 2024 phục hồi nhưng cả năm tăng trưởng doanh thu vẫn ở mức một con số do cầu yếu. Cụ thể, Tăng trưởng doanh thu TGDD có thể tăng 3%/12.8% svck trong năm 2024-25. Lợi nhuận ròng TGDD&DMX phục hồi mạnh mẽ 150%/11% svck vào năm 2024-25

💥Khả năng MWG được quay lại rổ chỉ số VN-Diamond trong kỳ review vào tháng 10/2024

✅  BVSC (21/8/2024): Khuyến nghị MUA, giá mục tiêu 80,600 đồng.

💥Dự báo LNST – CĐTS năm 2024 đạt 4,523 tỷ (x34 lần yoy), dựa trên doanh thu 133,895 tỷ (+13.2% yoy).

💥Dự  báo LNST-CĐTS năm 2025 đạt 5,954 tỷ (+31,6% yoy), dựa trên doanh thu 144,922 tỷ (+8.2% yoy).
💥Kỳ vọng dài hạn: BHX: Nhân rộng mô hình thành công 250 cửa hàng mới mỗi năm đến  2028. Lợi nhuận tăng gấp 10 lần.

✅  KBSV (21/8/2024): Duy trì giá mục tiêu 78,000 đồng, quan điểm Trung Lập dù rất lạc quan về Bách Hóa Xanh.

💥Dự phóng LNST năm 2024 đạt 4,128 tỷ đồng (+2,360% yoy) dựa trên doanh thu thuần đạt 133,964 tỷ đồng (+12.4% yoy).

💥KBSV ước tính doanh thu của BHX tăng trưởng 31.8% YoY đạt 41,952 tỷ VND và LNST đạt 521 tỷ VND trong năm 2024 (lạc quan)

💥 Chuỗi BHX bắt đầu mở rộng sau khi vượt điểm hoà vốn.

💥BHX là động lực tăng trưởng lợi nhuận 5 năm tới của MWG. KBSV dự báo biên LNG của BHX có thể đạt mức 25.8% trong năm 2024

✅  Quan điểm Elibook Team

💥Sau khi chỉ mở đúng 3 cửa hàng trong nửa đầu năm 2024, với tổng số cửa hàng BHX là 1,701 vào cuối quý 2, các CTCK đang kỳ vọng MWG sẽ tăng tốc mở cửa hàng trong nửa cuối năm, tạo động lực tăng trưởng cho MWG.

💥 Việc các CTCK nâng dự phóng giá mục tiêu lên vùng 80,000-81,000 cho thấy sự lạc quan về chu kỳ tăng trưởng Bách Hóa Xanh của MWG. Phần lớn các CTCk dự báo năm 2024, BHX lãi quanh 200 tỷ, nhưng có KBSV lạc quan nhất với mức lãi 521 tỷ. Vào đầu năm 2024, một vài CTCK như VCBS và HSC cũng từng đưa ra dự báo BHX lãi ròng 500-600 tỷ, nhưng cho đến H1.2024 vẫn còn lỗ.

💥Mặc dù chúng tôi đánh giá tích cực về MWG nhưng cần chờ số liệu mở mới cửa hàng BHX để củng cố quan điểm dài hạn. Hiện MWG đã bắt đầu mở mới 5 cửa hàng trong tháng 8.

💥Ngày 16/8/2024, MWG đã có điểm mua breakout mẫu hình Nền Giá Phẳng, vượt qua giá mua 67,400 đồng.