Đây Có Phải Là Cổ Phiếu Warren Buffett Tuyệt Đỉnh? Liệu Đây Có Phải Là Lựa Chọn Mua Khi Tiền Mặt Đạt Mức Cao Ngất Ngưởng?

Khuyến nghị của Warren Buffett

Cổ phiếu Berkshire đã gặp khó khăn trong việc vượt trội chỉ số S&P 500 trong những năm gần đây mặc dù nó đã vượt trội vào năm 2022.

Trước đó, cổ phiếu BRKB tốt nhất là di chuyển cùng thị trường trong một thập kỷ. Một nhà đầu tư có thể đã mua một quỹ chỉ số hoặc ETF, như SPDR S&P 500 ETF (SPY), và tạo ra lợi nhuận tương tự hoặc cao hơn với rủi ro cụ thể của cổ phiếu thấp hơn.

“Theo quan điểm của tôi, đối với hầu hết mọi người, điều tốt nhất nên làm là sở hữu quỹ chỉ số S&P 500“, bản thân Buffett trước đây đã nói tại một cuộc họp thường niên của Berkshire. “Nếu bạn đặt cược vào nước Mỹ và duy trì vị thế đó trong nhiều thập kỷ, bạn sẽ làm tốt hơn nhiều so với việc mua chứng khoán Kho bạc hoặc theo dõi mọi người. Có lẽ với một sự thiên vị, tôi không tin ai biết thị trường sẽ diễn biến như thế nào vào ngày mai, tuần sau, tháng sau, năm sau.”

Tăng trưởng Thu nhập của Berkshire Hathaway Giảm tốc

Thu nhập mỗi cổ phiếu của Berkshire Hathaway đã tăng 16% lên 5.38 đô la trong quý thứ hai, vượt qua dự đoán, khi doanh thu tăng 1% lên 93.7 tỷ đô la. Tốc độ tăng trưởng đã chậm lại ở cả hai thước đo so với quý trước.

Công ty cũng chứng kiến ​​lợi nhuận hoạt động tăng 15% lên 11.6 tỷ đô la. Điều này được thúc đẩy bởi những tăng trưởng lớn trong bảo hiểm underwriting và thu nhập đầu tư bảo hiểm.

Tổng thu nhập ròng, bao gồm cả tăng hoặc giảm đầu tư, giảm 16% xuống còn 30.3 tỷ đô la.

Buffett nói rằng các nhà đầu tư nên tập trung vào thu nhập hoạt động, không phải thu nhập ròng, để có được phản ánh chính xác hơn về hiệu suất của doanh nghiệp. Ông nhấn mạnh rằng tăng và giảm cổ phiếu trong bất kỳ quý nào cũng “thường vô nghĩa.” Điều này phù hợp với triết lý đầu tư dài hạn của Buffett.

Núi Tiền Mặt của Warren Buffett Đạt Mức Cao Kỷ Lục

Kho tiền mặt của Berkshire đã tăng lên mức kỷ lục trong quý gần đây nhất lên 276.9 tỷ đô la, tăng từ 188.99 tỷ đô la của quý trước. Đây là một kỷ lục mới của công ty.

Việc có nguồn cung tiền mặt lớn như vậy bảo vệ cổ phiếu Warren Buffett trong thời kỳ khó khăn. Điều này cũng có nghĩa là Berkshire Hathaway có thể triển khai vốn khi các doanh nghiệp mong muốn trở nên khả dụng để mua.

Buffett nói tại cuộc họp thường niên của công ty rằng công ty sẽ “muốn chi tiêu nó” nhưng đang tìm kiếm “một thứ có rất ít rủi ro và có thể kiếm cho chúng tôi rất nhiều tiền.” Ông cũng nói rằng định giá vào thời điểm này “không hấp dẫn.”

Công ty cũng đã làm chậm việc mua lại cổ phiếu của chính mình trong quý thứ hai. Buffett đã mua lại cổ phiếu trị giá 345 triệu đô la. Con số đó thấp hơn so với mức 2.6 tỷ đô la của quý trước.

Việc mua cổ phiếu Berkshire Hathaway gần đây trái ngược với số lượng lớn hơn các giao dịch của Buffett trong và sau cuộc Đại suy thoái. Nhưng công ty có thể sẽ tìm cách thực hiện nhiều giao dịch hơn nếu suy thoái bắt đầu khiến các mục tiêu mua lại hấp dẫn hơn.

Nhà Phân tích Đánh Giá Cổ Phiếu Berkshire

Nhà phân tích Catherine Seifert của CFRA đã lặp lại xếp hạng mua của mình đối với cổ phiếu BRKB và giữ mục tiêu giá của cô ở mức 488 sau khi báo cáo thu nhập.

“Mặc dù doanh thu bị thiếu hụt và các trở ngại vĩ mô trong ngắn hạn, chúng tôi coi các cổ phiếu là bị định giá thấp so với trung bình lịch sử và thấy sức mạnh  trong bảo hiểm, được hỗ trợ bởi việc tái cấu trúc và cải thiện xu hướng khiếu nại tại GEICO, kết hợp với ‘chuyển sang chất lượng’ khi BRK tăng quy mô tiền mặt, tổng cộng 276.9 tỷ đô la vào ngày 30/6/24, tương đương gần 126 đô la mỗi cổ phiếu hạng B,” bà nói trong một lưu ý gửi cho khách hàng vào ngày 5 tháng 8.

Sự Khác Biệt Giữa Cổ Phiếu BRKA Và BRKB

Sự khác biệt rõ ràng nhất giữa cổ phiếu hạng A và hạng B của Berkshire Hathaway là giá cả. Cổ phiếu BRKB có thể được coi là tương đối đắt đỏ vì nó giao dịch ở mức hơn 400 một cổ phiếu. Tuy nhiên, đây là một sự giảm tương đối trong đại dương khi cổ phiếu BRKA là cổ phiếu đắt nhất trên thị trường. Hiện tại nó giao dịch ở mức gần 670,000 mỗi cổ phiếu.

Warren Buffett đã quyết định giới thiệu cổ phiếu BRKB để cho phép các nhà đầu tư mua trực tiếp cổ phiếu. Nhu cầu lớn đối với cổ phiếu Berkshire Hathaway trước đây đã buộc những người chơi ít tiền hơn phải đổ tiền vào các quỹ tín thác đơn vị hoặc quỹ tương hỗ phản ánh các cổ phần của công ty ông.

Berkshire Hathaway Ngày Nay

Berkshire Hathaway hoạt động trong bốn lĩnh vực chính.

Nhóm bảo hiểm của nó là một trong những con bò sữa tiền mặt lớn nhất của nó. Một trong những viên ngọc quý nổi tiếng nhất trong vương miện là Geico. Các phần khác của hoạt động kinh doanh này bao gồm công ty tái bảo hiểm tài sản/tử vi và nhân thọ/sức khỏe đa quốc gia General Re và Berkshire Hathaway Reinsurance Group. Tập đoàn sau này bảo hiểm tái bảo hiểm vượt quá tổn thất và bảo hiểm chia sẻ hạn ngạch trên toàn cầu.

Hoạt động bảo hiểm là một lý do lớn khiến thu nhập của Berkshire Hathaway có thể không đều.

Nhóm Kinh Doanh Tiện ích Điều Tiết của nó bao gồm Berkshire Hathaway Energy, trước đây được gọi là MidAmerican Energy. Nó cũng bao gồm nhánh dịch vụ đường sắt BNSF, mạng lưới đường sắt vận chuyển hàng hóa lớn nhất Bắc Mỹ.

Trong khi đó, nhóm Sản xuất, Dịch vụ & Bán lẻ bao gồm Acme Building Brands, Fruit of the Loom và Justin Brands. Những công ty như Buffalo News, Business Wire, Dairy Queen và NetJets thuộc phân ngành dịch vụ. Các nhà bán lẻ bao gồm See’s Candies, Ben Bridge Jeweler, Helzberg Diamond Shops và Star Furniture.

Cuối cùng, phân khúc Tài chính & Sản phẩm Tài chính bao gồm Hathaway Credit Corporation, các chuyên gia cho thuê thiết bị vận tải và đồ nội thất XTRA và CORT, và BH Finance, có mối quan tâm chính là các chiến lược đầu tư độc quyền.

Warren Buffett Đặt Tên Người Kế Thừa

Một trong những câu hỏi lớn nhất xung quanh tương lai của Berkshire Hathaway trong những năm gần đây là ai sẽ tiếp quản vị trí Giám đốc điều hành từ Buffett.

Oracle of Omaha cuối cùng đã đưa ra câu trả lời. Ông nói rằng Greg Abel, người điều hành các doanh nghiệp không phải bảo hiểm, sẽ tiếp quản thay thế ông.

Các nhà phân tích từ lâu đã coi Abel, một phó chủ tịch của Berkshire kể từ năm 2018, là một người kế nhiệm tiềm năng. Người Canada là chủ tịch và giám đốc điều hành của Berkshire Hathaway Energy. Ông cũng là phó chủ tịch của các hoạt động không phải bảo hiểm của Berkshire kể từ tháng 1 năm 2018.

Công ty chưa tiết lộ thời điểm chính xác của sự chuyển giao lãnh đạo của Berkshire.

Nhà Đầu Tư Huyền Thoại Charlie Munger Qua Đời

Charlie Munger đã được vinh danh tại cuộc họp thường niên năm nay. Nhà điều hành huyền thoại của Berkshire qua đời vào cuối tháng 11 ở tuổi 99.

“Berkshire Hathaway không thể được xây dựng đến trạng thái hiện tại mà không có sự truyền cảm hứng, trí tuệ và sự tham gia của Charlie”, Buffett trước đây đã nói.

Munger đóng vai trò quan trọng trong việc chuyển Buffett ra khỏi cách tiếp cận đầu tư giá trị thuần túy sang mua các công ty chất lượng cao với giá “hợp lý”.

Chính ông đã thuyết phục Buffett bỏ ra số tiền mặt để mua See’s Candies vào năm 1971, với những gì Buffett sau này gọi là “giá hào nhoáng”. Niềm tin của Munger rằng việc mua một doanh nghiệp rất tốt sẽ được đền đáp trong dài hạn do khả năng tạo ra lợi nhuận vượt trội đã trở thành sự thật, mang lại hàng tỷ đô la cho Berkshire Hathaway.

Oracle of Omaha sau đó nói rằng thành công của khoản đầu tư đã dẫn đến việc ông từ bỏ cách tiếp cận tìm kiếm “các công ty tầm thường với giá ‘hời'”.

Liệu Cổ Phiếu Berkshire Hathaway Có Phải Là Mua Ngay Bây Giờ Không?

Cổ phiếu Berkshire Hathaway đã hoạt động tương đối phù hợp với chỉ số S&P 500 trong những năm gần đây sau một thời gian hoạt động kém.

Nhưng cổ phiếu Berkshire đã vượt trội trong năm 2024 và đang trong vùng mua hợp lý. Điều này cung cấp một cơ hội mua cho những người muốn sở hữu một số BRKB do danh mục đầu tư đa dạng của công ty.

Tuy nhiên, không phải tất cả đều tươi sáng. Mặc dù Phố Wall thấy tăng trưởng EPS phía trước cho Berkshire trong năm 2024 và 2025, nhưng nó vẫn còn thấp hơn nhiều so với tỷ lệ mà nhiều nhà đầu tư tăng trưởng tìm kiếm.

Kết luận: Cổ phiếu Berkshire Hathaway là một lựa chọn mua ngay bây giờ đối với những người muốn thêm cổ phiếu Warren Buffett cuối cùng vào danh mục đầu tư của họ. Các nhà đầu tư đang tìm kiếm những nhà dẫn dắt thực sự của thị trường cũng nên xem danh sách cổ phiếu của IBD, bao gồm danh sách 50 cổ phiếu hàng đầu của IBD.