TTCK Thế giới

Chứng khoán Mỹ phân phối nhẹ từ đỉnh cao mọi thời đại, sau khi FED cắt 0.5%

Posted on by Huy truong minh

Thị trường chứng khoán ban đầu đã tăng mạnh vào chiều thứ tư khi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất xuống 50 điểm cơ bản, với S&P 500 và Dow Jones đạt mức đỉnh cao kỷ lục.

Nhưng các chỉ số chính đã xóa bỏ mức tăng mạnh để đóng cửa giảm nhẹ, ngay cả khi Chủ tịch Fed Jerome Powell báo hiệu sẽ nới lỏng hơn cùng với một cuộc hạ cánh mềm về kinh tế.

Nvidia (NVDA) giảm trở lại từ đường trung bình MA 50 ngày. Apple (AAPL) tăng nhưng chạm mức kháng cự quan trọng. Tesla (TSLA) ngấp nghé điểm mua sớm nhưng đóng cửa giảm. Meta Platforms (META) cũng ngấp nghé điểm mua trước khi điều chỉnh.

Arista Networks (ANET) và DoorDash (DASH) đang trong vùng mua hợp lý.

Cắt giảm lãi suất của Fed và “cam kết” của Powell

Fed đã cắt giảm lãi suất lần đầu tiên kể từ cuộc khủng hoảng Covid, với một động thái mạnh tay, cắt giảm nửa điểm. Thống đốc Michelle Bowman là quan chức duy nhất bất đồng, ủng hộ việc cắt giảm một phần tư điểm. Ngay trước quyết định của Fed, thị trường thấy khả năng cắt giảm 50 điểm cơ bản là 59% và 25 điểm cơ bản là 45%.

“Biểu đồ chấm- Dot Plot” của các nhà hoạch định chính sách báo hiệu tổng cộng 100 điểm cơ bản nới lỏng trong năm 2024, có nghĩa là 50 điểm cơ bản trong các cuộc họp tháng 11 và tháng 12. Thị trường đã gần như hoàn toàn định giá 100 điểm cơ bản cắt giảm trong năm, với đa số dự đoán 125 điểm cơ bản.

Đối với năm 2025, các nhà hoạch định chính sách dự kiến ​​một lần cắt giảm lãi suất của Fed khác là 100 điểm cơ bản, đưa lãi suất chính xuống mức 3.25% -3.5%.

Powell, phát biểu sau khi ngân hàng trung ương công bố, cho biết ông vẫn hình dung một cuộc hạ cánh mềm, với tăng trưởng kinh tế tiếp tục, vừa phải. Ông nói rằng Fed không chậm trễ, với động thái cắt giảm lớn vào thứ Tư là “một dấu hiệu cho thấy cam kết của chúng tôi không bị chậm trễ.”

Diễn biến thị trường hôm nay

Thị trường chứng khoán kết thúc giảm nhẹ với các chỉ số chính mất đi sự tăng điểm vững chắc sau quyết định lãi suất của Fed và các bình luận của Powell.

Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones giảm 0.25% trong phiên giao dịch thị trường chứng khoán hôm thứ Tư và chỉ số S&P 500 mất 0.3% sau khi cả hai đạt mức cao kỷ lục trong ngày.

Chỉ số tổng hợp Nasdaq giảm 0.3%. Chỉ số Russell 2000 của các công ty vốn hóa nhỏ tăng nhẹ, đánh mất những mức tăng lớn trong ngày.

Hãy nhớ rằng thị trường chứng khoán đã tăng trong tuần qua trong dự đoán về việc cắt giảm lãi suất của Fed, có thể là một cú cắt giảm lớn. Vì vậy, không có gì ngạc nhiên khi các chỉ số chính xóa đi đà tăng đầu ngày. Đây gọi là “Sell on News- Bán khi tin ra”.

Dạo Quanh Toàn Cầu: BOE được kỳ vọng cắt 0.25%

Giá dầu thô của Mỹ giảm 0.4% xuống còn 70.91 USD/thùng.

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng 4 điểm cơ bản lên 3.685%. Lợi suất kỳ hạn hai năm, gắn chặt hơn với chính sách của Fed, tăng 1 điểm cơ bản lên 3.6%.

Bảng Anh đã tiến gần đến mức cao nhất trong năm so với đô la Mỹ vào hôm qua sau khi lạm phát cốt lõi của Vương Quốc Anh tăng nhẹ hơn dự kiến vào tháng 8.

Sterling tăng 0.7% lên mức 1.3253 USD, gần mức cao nhất trong năm là 1.3266 USD, trước khi giảm xuống còn 0.4% trong phiên.

Các nhà đầu tư đã giảm bớt đặt cược rằng Ngân hàng Trung ương Anh (BOE) sẽ cắt giảm lãi suất hôm nay sau khi lạm phát cốt lõi của Vương quốc Anh – loại bỏ giá thực phẩm và năng lượng biến động – tăng từ 3.3% vào tháng 7 lên 3.6% vào tháng trước.

Con số này cao hơn một chút so với dự báo 3.5% của các nhà kinh tế được Reuters khảo sát. Lạm phát chung vẫn ở mức 2.2%, phù hợp với dự kiến.

Lợi suất của trái phiếu chính phủ Anh kỳ hạn 2 năm nhạy cảm với lãi suất tăng 8 điểm cơ bản lên 3.90% trong khi lợi suất của trái phiếu 10 năm chuẩn tăng 2 điểm cơ bản lên 3.84% khi các nhà đầu tư bán ra trái phiếu.

Theo dữ liệu từ Bloomberg, thị trường hoán đổi đã định giá khả năng Ngân hàng Trung ương Anh (BOE) sẽ thực hiện một lần cắt giảm lãi suất 0.25 điểm phần trăm khi họp hôm nay là 15%.

Tim Graf, trưởng bộ phận chiến lược vĩ mô tại State Street Global Markets, cho biết có dấu hiệu cho thấy BoE sẽ cần phải hành động tích cực hơn vào cuối năm nay.

“Giá cả ở Anh đã tăng chậm hơn bình thường kể từ tháng Năm và cho thấy trọng lực sẽ thắng thế cuối cùng và MPC có thể sẽ thực hiện nới lỏng nhiều hơn mức hiện tại được định giá,” ông nói.

Chỉ số Stoxx Europe 600 giảm 0.5%, chịu ảnh hưởng từ sự sụt giảm của Novo Nordisk, công ty lớn nhất khu vực theo giá trị vốn hóa thị trường.

Cổ phiếu của nhà sản xuất dược phẩm Đan Mạch giảm giá sau khi có thông tin cho biết loại thuốc giảm cân Ozempic của công ty “rất có thể” sẽ là mục tiêu của các cuộc đàm phán giảm giá với chính phủ Mỹ như một phần của chương trình Medicare.

Chỉ số FTSE 100 của London giảm 0.7%, CAC 40 ở Paris giảm 0.5% trong khi Xetra Dax của Frankfurt giảm nhẹ 0.1%.

Các Cổ Phiếu Có Điểm Mua trên TTCK Mỹ

Cổ phiếu Tesla

Cổ phiếu Tesla giảm 0.3% xuống mức 227.20 vào thứ Tư sau khi vượt qua điểm mua sớm là 235 vào chiều thứ Tư. Theo MarketSurge, cổ phiếu TSLA có điểm mua từ nền giá là 271.

Tesla có một tháng XNUMX bận rộn phía trước, với việc giao hàng quý III (có thể vào ngày 2 tháng 10), sự kiện robotaxi vào ngày 10 tháng 10 và thu nhập quý III vào ngày 16 tháng 10. Trong khi đó, nhà sản xuất ô tô điện Trung Quốc Nio (NIO) sẽ chính thức ra mắt chiếc crossover Onvo L60 của mình vào thứ Năm, với đối thủ của Model Y đang thu hút được nhiều sự chú ý.

Cổ phiếu Nvidia

Cổ phiếu Nvidia giảm 1.9% xuống mức 113.42, hiện rõ ràng thấp hơn MA 50 ngày sau khi chạm mức kháng cự quan trọng trong phiên một lần nữa.

Nó có điểm mua là 131.26 từ một tay cầm răng cưa. Các nhà đầu tư có thể sử dụng mức đỉnh của tuần trước là 120.79 làm điểm mua sớm.

Nhưng ngay bây giờ, cổ phiếu NVDA cần phải trở lại trên mức MA 50 ngày. Đây là một dấu hiệu xấu cho các cổ phiếu AI, Nasdaq và đà tăng của thị trường rộng lớn hơn nếu Nvidia không thể trở lại trên mức MA 50 ngày của mình.

Cổ phiếu Apple

Apple tăng 1.8% lên mức 220.69, nhưng vẫn nằm dưới đường MA 50 ngày của mình. Người khổng lồ công nghệ của Dow Jones có điểm mua là 237.23, nhưng có thể có một số điểm mua sớm ở mức 23.292 hoặc thậm chí thấp hơn. Nhưng trước tiên, cổ phiếu AAPL phải chiếm lại mức MA 50 ngày, ngay cả giữa những báo cáo về đơn đặt hàng không mấy hấp dẫn cho chiếc iPhone 16 mới.

Cổ phiếu Meta

Cổ phiếu Meta Platforms tăng nhẹ 0.3% lên mức 537.95. Trong phiên, cổ phiếu đạt mức 544,20, chỉ trên điểm mua 542,81 và gần trên mức mua sớm 544.23 từ một mô hình giá đóng cửa chặt chẽ trong ba tuần.

Cổ phiếu trong vùng mua

Cổ phiếu Arista Networks đã từ bỏ phần lớn mức tăng trong phiên, đóng cửa tăng 0.2% lên mức 361.71. Điều này đang di chuyển cao hơn một chút so với điểm mua MA 358.68 từ một tay cầm khó phát hiện.

Cổ phiếu DoorDash tăng 2% lên mức 132.48, trở lại trên điểm mua 131,21 của mô hình chiếc cốc tay cầm. Cổ phiếu giảm xuống mức EMA 21 ngày trong phiên thứ Ba nhưng đóng cửa ở nửa trên biên độ giá.

Điều nên làm bây giờ

Thị trường chứng khoán biến động sau thông báo của Fed và bình luận của Powell. Đó là lý do tại sao IBD cảnh báo các nhà đầu tư không quá  năng động, nếu thị trường ban đầu trông mạnh mẽ dựa trên tin tức của Fed.

Thị trường có thể tiếp tục đánh giá tin tức lớn của Fed cho đến thứ Năm hoặc thậm chí thứ Sáu.

Vì vậy, các nhà đầu tư có thể muốn thận trọng về việc mua mới trong thời gian rất ngắn, mặc dù có những cổ phiếu có thể hành động được.

Bước lùi lại, bức tranh rộng lớn hơn là tích cực. S&P 500 và Dow Jones đang ở mức đỉnh cao kỷ lục trong khi Nasdaq đang phục hồi.

Chắc chắn hãy sẵn sàng hành động. Hãy cập nhật danh sách theo dõi và chiến lược thoát khỏi của bạn.

Với thanh khoản cao hơn phiên trước, cả SP500 và Nasdaq có thêm 1 ngày phân phối nhẹ vào hôm nay. Tuy nhiên, nên nhớ các chỉ số đang ở gần đỉnh cao nhất mọi thời đại, vì thế sự phân phối nhẹ nhàng này không ảnh hưởng nhiều.

Đọc thêm: Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cắt giảm lãi suất nửa điểm

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã quyết định cắt giảm lãi suất một nửa điểm vào thứ Tư, đây là bước đi lớn đầu tiên  hướng tới việc cắt giảm lãi suất chính của mình một điểm phần trăm vào cuối năm. Chỉ số S&P 500 đã tiến gần đến mức đỉnh cao kỷ lục nhờ hành động tích cực nhằm hỗ trợ thị trường lao động đang suy yếu, nhưng kết thúc phiên giảm nhẹ sau khi Chủ tịch Fed Jerome Powell vẽ ra bức tranh về nền kinh tế Mỹ đang ở “tình trạng tốt”.

Với việc cắt giảm lãi suất được chờ đợi từ lâu, lần đầu tiên trong hơn 4 năm.

Powell khẳng định rằng các nhà hoạch định chính sách của Fed không nghĩ rằng họ đang chậm trễ. Động thái cắt giảm lớn hôm nay là “một dấu hiệu cho thấy cam kết của chúng tôi không bị chậm trễ.”

Các dự báo mới được công bố cùng với tuyên bố chính sách lúc 2 giờ chiều đã phác họa thêm hai lần cắt giảm lãi suất 0.25 điểm phần trăm vào năm 2024, ngụ ý một lần tại mỗi hai cuộc họp cuối năm, sau đó là thêm một điểm phần trăm nữa trong các lần cắt giảm vào năm sau.

“Nếu nền kinh tế vẫn vững chắc và lạm phát vẫn tồn tại, chúng tôi có thể giảm tốc độ nới lỏng chính sách.” Ông nói thêm rằng lãi suất có thể giảm nhanh hơn nếu thị trường lao động suy yếu.

Lý do cắt giảm lãi suất của Fed

Chủ tịch Powell cho biết các thành viên của ủy ban thiết lập chính sách đã quyết định “giảm mức độ thắt chặt chính sách” để “sự mạnh mẽ của thị trường lao động có thể được duy trì.”

Powell lưu ý rằng báo cáo việc làm tháng Bảy và tháng Tám, cũng như việc sửa đổi giảm các dữ liệu tăng trưởng việc làm trước đó, đã đóng một vai trò lớn trong việc thúc đẩy Fed cắt giảm một nửa điểm.

Các sửa đổi của BLS cho thấy có 818,000 việc làm ít hơn được thêm vào trong năm qua đến tháng Ba so với báo cáo trước đó. Điều đó có nghĩa là các nhà tuyển dụng đã thêm khoảng 2.1 triệu nhân viên, không phải 2.9 triệu. Tăng trưởng việc làm của khu vực tư nhân đã giảm xuống còn 96,000 việc làm mỗi tháng trong ba tháng qua từ 155,000 vào cuối năm 2023.

Powell cho biết sự giảm thêm trong các vị trí đang tuyển dụng có thể dẫn đến tỷ lệ thất nghiệp cao hơn. Ông lưu ý rằng tỷ lệ giữa vị trí đang tuyển dụng so với người thất nghiệp đã giảm từ 2: 1 xuống gần 1: 1, điều này vẫn khá mạnh theo lịch sử. “Nền kinh tế Mỹ đang ở tình trạng tốt,” Powell nói và động thái hôm nay nhằm giữ cho nó ở đó.

Dự báo lãi suất và kinh tế của Fed

Các dự báo của Fed dự kiến ​​mức lãi suất chính sách cuối năm là 4.25% đến 4.5%. Điều đó ngụ ý một lần cắt giảm lãi suất 0.25 điểm phần trăm vào ngày 8 tháng 11 và 18 tháng 12, hai cuộc họp cuối cùng của Fed trong năm.

Việc cắt giảm lãi suất nửa điểm của Fed hôm thứ Tư chỉ có một ý kiến ​​phản đối trong số 12 thành viên bỏ phiếu và Powell cho biết “có sự đồng thuận lớn” cho quyết định này. Tuy nhiên, các dự báo của từng nhà hoạch định chính sách của Fed cho thấy một sự chia rẽ sâu hơn.

9 nhà hoạch định chính sách đã phác họa 75 điểm cơ bản trong các lần cắt giảm hoặc ít hơn cho toàn bộ năm 2024. Mười người nhìn thấy một điểm phần trăm trong các lần cắt giảm hoặc nhiều hơn.

Các dự báo của Fed đang phác họa thêm một điểm phần trăm nữa trong các lần cắt giảm lãi suất vào năm 2025. Điều đó sẽ đưa lãi suất quỹ liên bang xuống mức từ 3.25% đến 3.5%.

Fed tiếp tục tăng ước tính về lãi suất chính sách trung tính lâu dài lên 2.9% từ 2.8% vào tháng Sáu. Điều đó ngụ ý rằng lãi suất trung tính, không làm tăng tốc cũng không hạn chế tăng trưởng kinh tế, cao hơn 0.9 điểm phần trăm so với lãi suất lạm phát. Nhiều người trên Phố Wall cho rằng điều đó vẫn quá thấp.

Các dự báo của Fed cho thấy tỷ lệ thất nghiệp sẽ trung bình là 4.4% trong quý cuối cùng của năm nay và ổn định ở mức đó cho đến năm 2025. Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4.2% từ 4.3% vào tháng 8 nhưng vẫn tăng nửa điểm phần trăm kể từ cuối năm 2023.

Tuyên bố chính sách cuộc họp của Fed lưu ý “sự tự tin lớn hơn rằng lạm phát đang di chuyển bền vững về mức 2%.” Các dự báo mới của Fed cho thấy lạm phát chính của Fed, dựa trên chỉ số giá PCE cốt lõi, giảm từ 2.6% năm nay xuống 2.2% năm sau, thấp hơn dự báo 2.3% vào tháng 6.

Bảng cân đối kế toán của Fed

Một số công ty trên Phố Wall đã dự đoán rằng Fed sẽ đưa việc thu hẹp bảng cân đối kế toán của mình, được gọi là thắt chặt định lượng, đến kết thúc nếu các nhà hoạch định chính sách thấy cần một lần cắt giảm lãi suất nửa điểm để hỗ trợ thị trường lao động đang suy yếu.

Tuy nhiên, điều đó đã không được chứng minh là đúng.

Mỗi tháng, Fed đang để cho tối đa 25 tỷ đô la trái phiếu Kho bạc và 35 tỷ đô la trái phiếu thế chấp do chính phủ bảo trợ chảy ra khỏi bảng cân đối kế toán của mình khi chúng đáo hạn, thay vì tái đầu tư số tiền đó.

“Chúng tôi không nghĩ đến việc ngừng chảy ra,” Powell nói. “Trong một thời gian,” ông nói, lãi suất có thể giảm trong khi bảng cân đối kế toán co lại.

Sự bất ngờ về việc cắt giảm lãi suất của Fed

Trước khi công bố chính sách cuộc họp của Fed, thị trường đã thấy 59% khả năng cắt giảm lãi suất nửa điểm của Fed và 41% khả năng cắt giảm một phần tư điểm, theo công cụ FedWatch của CME Group.

Trong một ghi chú sáng thứ sáu, các nhà kinh tế của Deutsche Bank viết rằng mức độ không chắc chắn này là một điều hiếm thấy, thiết lập sự ngạc nhiên lớn nhất trong cuộc họp của Fed trong 15 năm – bất kể kết quả.

Việc cắt giảm lãi suất của Fed có ý nghĩa gì đối với S&P 500?

S&P 500 giảm 0.3%, sau khi vượt qua kỷ lục trong phiên thứ Ba gần 5,671. S&P 500 vẫn tăng khoảng 18% so với đầu năm.

Lịch sử cho thấy S&P 500 thường hoạt động tốt sau khi Fed bắt đầu hạ lãi suất. Trong 9 chu kỳ cắt giảm lãi suất trước đó, S&P 500 đã tăng gần 10% trung bình trong 6 tháng sau lần cắt giảm đầu tiên. Các ngoại lệ chính đến sau khi Fed bắt đầu cắt giảm vào năm 2001 và 2007, vì việc nới lỏng của Fed đã không đủ để ngăn chặn suy thoái và ảnh hưởng đến thu nhập của S&P 500.

Trả lời