VPB, MBB ACB là 3 ngân hàng được kỳ vọng nới room tín dụng mạnh nhất?

Trong báo cáo ngành ngân hàng, CTCK MBS (29/8/2024) kỳ vọng ba ngân hàng được nới room tín dụng cao nhất là VPB từ 15% lên 24.4%, sau đó là MBB từ 16% lên 22.3% và ACB từ 16% lên 20.8%.

Các ngân hàng có những đặc điểm sau sẽ đạt mức tăng trưởng tín dụng cao hơn trong thời gian còn lại của năm 2024 :

(1) có NIM cao hơn: một số ngân hàng có thể hy sinh (NIM) bằng cách giảm lãi suất cho vay, bao gồm: VPB, MBB, TCB và HDB.

(2) Chất lượng tài sản vững chắc: các ngân hàng có chất lượng tài sản đã được kiểm chứng trong thời kỳ đại dịch Covid-19 (tính đến thời điểm hiện tại) sẽ có vị thế tốt hơn. Các ngân hàng này như ACB, VCB, TCB có thể vượt qua áp lực trích lập dự phòng trong các quý tới khi tín dụng tiếp tục tăng trưởng;

(3) Tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ trong lịch sử: các ngân hàng chứng tỏ được khả năng hấp thụ tín dụng trong bối cảnh áp lực trả trước cao trong năm 2023 và 6T2024 có khả năng duy trì tăng trưởng. Khả năng phục hồi này đặc biệt có giá trị do nhu cầu yếu đã trải qua từ nửa cuối năm 2023 đến nay.

Ngoài ra, MBS lưu ý các kế hoạch tăng vốn của ngân hàng quốc doanh sẽ tạm hoãn sang năm 2025.

VCB đã hoãn kế hoạch phát hành riêng lẻ 6.5%, dự kiến ​trị giá khoảng 1 tỷ USD vào năm 2025. BID hoãn kế hoạch phát hành thêm 9.0% vốn điều lệ sang năm 2025. Việc định giá phụ thuộc vào giá thị trường tại thời điểm đó.

MBS ưa thích 3 ngân hàng là VCB, TCB và VPB với các giá mục tiêu lần lượt là 110,500 đồng, 25,400 đồng và 24,600 đồng.

 

MBS duy trì dự báo lợi nhuận của các ngân hàng theo dõi trong năm 2024 sẽ tăng trưởng 15.3% yoy.

Mặc dù NIM được kỳ vọng sẽ giảm nhẹ trong năm 2024 nhưng MBS vẫn duy trì dự báo rằng LNST của các NH theo dõi sẽ tăng trưởng 15.3% yoy.

MBS kỳ vọng rằng việc giảm nhẹ chi phí trích lập cùng với CIR trong nửa cuối năm 2024 so với đầu năm sẽ bù đắp sự sụt giảm từ NIM, giúp tốc độ tăng trưởng LNST được duy trì tương đương với nửa đầu năm.

Dự báo của chúng tôi cũng cho thấy rằng nhóm NHTMCP có quy mô lớn có được mức tăng trưởng LN tốt hơn so với nhóm NHTMNN và nhóm NHTMCP quy mô nhỏ do (i) nhóm này sẽ dẫn dắt TTTD toàn ngành trong khi nhóm NHTMNN sẽ giữ vai trò duy trì; (ii) NIM của nhóm NHTMCP quy mô lớn sẽ phục hồi mạnh mẽ hơn so với 2 nhóm còn lại nhờ chính sách giá linh hoạt hơn nhóm NHTMNN và có lợi thế về COF hơn so với nhóm NHTMCP quy mô nhỏ.

Bên cạnh đó, sự phục hồi từ các hoạt động thu ngoài lãi của nhóm NHTMCP quy mô lớn cũng sẽ mạnh hơn trong nửa cuối năm 2024.

NIM trong năm 2024 dự kiến ​sẽ giảm svck ở hầu hết các ngân hàng

NIM cho 6T2024 của các ngân hàng niêm yết giảm 18 đcb svck và 7 đcb vào năm 2023, đạt 3.87%

MBS tin rằng các ngân hàng có lợi thế về COF như HDB, TCB và VPB, có khả năng duy trì NIM trong nửa cuối năm 2024.

Chất lượng tài sản được dự báo suy giảm tại cuối 2024 so với cuối Q2/2024

Trong nửa cuối năm 2024, chúng tôi dự báo NIM của hầu hết các ngân hàng sẽ đi ngang hoặc giảm nhẹ so với nửa đầu năm khiến thu nhập hoạt động của các ngân hàng giảm tốc.

Do đó, các ngân hàng sẽ không còn nhiều dư địa cho việc trích lập dự phòng cũng như xử lý nợ xấu, từ đó chúng tôi dự báo NPL của các ngân hàng tại cuối năm 2024 sẽ nhích nhẹ so với cuối Q2/2024. LLR cũng được dự báo sẽ giảm nhẹ do các phần lớn trích lập sẽ được dùng để xử lý nợ xấu.

Vietcap dự phóng tăng trưởng tín dụng của ACB là 18% sau khi nới room.