Chuyên mục khác
Wincommerce (WCM) của MSN sắp sửa “mang tiền về cho mẹ”?
MSN công bố KQKD Q3 2024 khả quan hơn kỳ vọng với LNST-CĐTS đạt 701 tỷ (+1,349.2% yoy), cao hơn dự phóng của BVSC 650 tỷ, dựa trên doanh thu thuần đạt 21,487 tỷ (+6.6% yoy). Con số lợi nhuận này cũng cao hơn so với dự phóng của nhiều công ty chứng khoán như HSC hay Vietcap, SSI Research.
CTCK Vietcap cho biết, “vì LNST sau lợi ích CĐTS 9 tháng đầu năm 2024 vượt kỳ vọng, chúng tôi nhận thấy khả năng điều chỉnh tăng đối với dự báo LNST sau lợi ích CĐTS. Về lợi nhuận từ HĐKD của mảng tiêu dùng-bán lẻ, lợi nhuận từ HĐKD của MCH UpCOM, WCM và MML vượt kỳ vọng của chúng tôi, trong khi lợi nhuận từ HĐKD của PL lại thấp hơn dự báo. Ngược lại, lợi nhuận từ HĐKD của MHT không hoàn thành dự báo của chúng tôi.”
Mục tiêu giá của CTCK đối với MSN không thay đổi so với tháng 9 và hiện nay, Vietcap là người lạc quan nhất. Vietcap (14.8.2024) duy trì giá mục tiêu 102,800 (giữ khuyến nghị MUA). Tăng 16% cho LNST-CĐTS Lõi năm 2024 đạt 1,237 TỶ (+195% yoy). Giữ nguyên dự báo LNST-CĐTS lõi năm 2025-2026.
BVSC (23.10.2024) đưa ra giá mục tiêu 96,400 đồng (OutPerform), dựa trên kỳ vọng LNST-CĐTS năm 2024 đạt 2,766 tỷ (+560.7% yoy)
Trước đó, HSC (19.10.2024) tăng 5% giá mục tiêu 97,200 đồng (Mua). Mặc dù giảm 16% lợi nhuận cốt lõi 2024-2026 do giảm sở hửu tại TCB, nhưng tăng 18% LNST năm 2024 lên 2,474 tỷ (+491% yoy).
Trên đồ thị, cổ phiếu MSN đang có RS (sức mạnh giá tương đối) là 84 nằm trong số các cổ phiếu hoạt động tốt trên thị trường trong thời gian vừa qua.
Elibook Team khuyến nghị mua MSN vào ngày 9.10.2024 tại điểm mua Pocket Pivot và bổ sung vị thế khi có điểm breakout vượt qua điểm mua 77,3000 của mẫu hình VCP (độ biến động thu hẹp) qua bốn vòng. Các nhà giao dịch được khuyến nghị tiếp tục nắm giữ MSN khi đã vượt qua vùng kháng cự quan trọng 80,000 đồng. Các công ty chứng khoán đang kỳ vọng giá mục tiêu gần 100,000 đồng và liên tục có động thái nâng giá mục tiêu là dấu hiệu cho thấy sự lạc quan đang lớn dần.
Hiện tại, MSN giảm về kiểm tra vùng giá kẹp bởi EMA 21 ngày và MA50 ngày, cũng là điểm mua 77,300 đồng
Chi tiết tín hiệu giao dịch có tại room Elibook Trader (zalo 0977.697.420)
Sau báo cáo quý 3 tích cực, con gái tỷ phú Nguyễn Đăng Quang đăng ký mua vào 10 triệu cổ phiếu (0.66% lượng cổ phiếu đang lưu hành)
Nguyễn Yến Linh – con gái của tỷ phú Nguyễn Đăng Quang, Chủ tịch HĐQT Masan Group (mã MSN) vừa thông báo đăng ký mua 10 triệu cổ phiếu MSN để tăng sở hữu. Giao dịch dự kiến được thực hiện theo phương thức thoả thuận và/hoặc khớp lệnh trong khoảng thời gian từ 29/10 đến 18/11/2024.
Theo bản đăng ký, con gái ông Nguyễn Đăng Quang không nắm giữ cổ phiếu MSN nào. Tỷ phú Nguyễn Đăng Quang chỉ nắm giữ trực tiếp vỏn vẹn 18 cổ phiếu MSN. Vợ ông Quang là bà Nguyễn Hoàng Yến nắm giữ gần 50.9 triệu cổ phiếu MSN (tỷ lệ 3.36%).
ông Nguyễn Đăng Quang chủ yếu sở hữu gián tiếp cổ phần tại Masan Group thông qua CTCP Masan. Đây là cổ đông lớn nhất tại Masan Group nắm giữ gần 446.3 triệu cổ phiếu MSN, tương ứng tỷ lệ sở hữu 31.19% (theo báo cáo quản trị Masan Group tính đến tháng 7/2024). Tại Masan, ông Nguyễn Đăng Quang đang giữ chức Chủ tịch HĐQT kiêm Tổng giám đốc.
Win Commnerce (WCM) lần đầu có lãi 20 tỷ đồng, sắp sửa “mang tiền về cho mẹ”
Trong quý 3/2024: Doanh thu của WCM tăng 9% YoY và EBITDA +43.3% yoy nhờ (1) tăng trưởng like for like (LFL) đạt 8% YoY và (2) số lượng cửa hàng mới tăng 146 cửa hàng so với cùng kỳ năm trước.
Theo BVSC, Tăng trưởng LFL chung của cả chuỗi đạt 8.1% trong Q3 (quý trước 6.9%) được dẫn dắt bởi mảng Minimart, cụ thể là mô hình ‘WiN is all you need‘ và ‘Winmart+ Rural’.
Nhờ doanh thu bình quân cửa hàng cải thiện, trong khi kiểm soát chi phí tốt, biên lợi nhuận hoạt động tại cấp độ cửa hàng của cả chuỗi cải thiện đáng khích lệ so với cùng kỳ.
Biên lợi nhuận từ HĐKD chuyển dương đạt 1.0% trong quý 3 (so với mức -1.1% trong quý 2/2024), chủ yếu do đòn bẩy hoạt động cao hơn khi doanh số tăng 10% YoY.
Do đó, WCM ghi nhận LNST đạt 20 tỷ đồng trong quý 3/2024, tương đương biên LNST đạt 0.2% (so với mức -1.9% trong quý 3/2023).
Như vậy, tính lũy kế 9 tháng đầu năm 2024, doanh số của WCM tăng 9% YoY (tương ứng với tăng trưởng đạt 7% YoY), và lỗ từ HĐKD giảm 98% YoY, đạt 8 tỷ đồng – tương đương biên lợi nhuận từ HĐKD đạt -0,03%.
Chú ý, WCM đã mở 60 cửa hàng WinMart+ (WMP) trong quý 3/2024 và 103 cửa hàng trong 9 tháng đầu năm 2024 (thấp hơn dự báo 300 cửa hàng WMP mới trong năm 2024 của Vietcap). Điều đó cho thấy công ty đang dần tìm ra công thức hoạt động cho chuỗi siêu thị.
Số lượng siêu thị WinMart (WMT) duy trì ổn định ở mức 129 cửa hàng.
Tính đến quý 3/2024, WCM vận hành 3,604 cửa hàng WMP và 129 cửa hàng WMT.
Theo HSC, WCM có chuyển biến lợi nhuận tích cực là nhờ doanh thu trên mỗi cửa hàng tăng mạnh 8.1% so với cùng kỳ – giúp giảm chi phí hoạt động trên mỗi cửa hàng và tăng tỷ suất lợi nhuận – cùng với việc mở thêm cửa hàng (có thêm 149 cửa hàng mới trong 12 tháng qua)
MCH vẫn tăng trưởng tốt và là động lực cốt lõi
Masan Consumer (MCH) trong quý 3 ghi nhận doanh thu +10.4% yoy và EBITDA +14.5% yoy, và LNST sau lợi ích CĐTS tăng 15% YoY (đạt 2,094 tỷ đồng). MCH đóng góp 52% EBITDA Q3/2024 của MSN.
Nhờ chiến lược cao cấp hoá, hầu hết các dòng hàng chính (trừ Gia vị) đều khi nhận tăng trưởng 2 chữ số yoy. Tăng trưởng doanh thu chủ yếu đến từ thực phẩm tiện lợi (+11% YoY) và đồ uống (+19% YoY).
Biên lợi nhuận có sự mở rộng nhờ thay đổi cơ cấu sản phẩm, tăng giá bán để bù trừ giá đầu vào tăng và tối ưu hoá các khoản chi tiêu hỗ trợ bán hàng
Cụ thể, biên lợi nhuận từ HĐKD của MCH cải thiện khoảng 110 điểm cơ bản YoY, đạt 25%, một phần do biên lợi nhuận gộp tăng 20 điểm cơ bản YoY.
Trong 9 tháng đầu năm 2024, doanh thu của MCH tăng 11% YoY và LNST sau lợi ích CĐTS tăng 14% YoY.
Theo HSC, Tăng trưởng doanh thu của MCH được thúc đẩy bởi tăng trưởng ‘doanh thu sản phẩm cao cấp’ (tăng 21% so với cùng kỳ, đóng góp 22% doanh thu thuần) và ‘doanh thu từ đổi mới sản phẩm (123 SKU được tung ra thị trường trong 12 tháng qua, đóng góp 7.2% doanh thu thuần).
Biên lợi nhuận ròng cải thiện lên 26.2% (từ 25.4% trong Q3/2023) nhờ tỷ suất lợi nhuận gộp tăng nhẹ, tối ưu hóa chi phí bán hàng và doanh thu HĐ tài chính tăng.
Vào tháng 9, cổ đông Masan Consumer đã thông qua việc chi cổ tức năm 2023 (bổ sung) bằng tiền mặt với tỷ lệ 168%, tương ứng cổ đông sở hữu 1 cổ phiếu sẽ nhận thêm 16,800 đồng/cổ phiếu và dự kiến thực hiện thành một hoặc nhiều đợt, trong vòng 6 tháng kể từ ngày thông qua.
Vào đầu tháng 10, HĐQT của MCH đã thông qua phương án niêm yết trền sàn HOSE.
Việc niêm yết này giúp định giá lại tài sản cho MSN.
Tại Talk show The Investors đầu tháng 10/2024, ông Michael Hung Nguyen – Phó Tổng Giám đốc Tập đoàn Masan (MSN) đã có chia sẻ gây “sốt” về giá trị của doanh nghiệp này như sau: “ Mức vốn hóa trên thị trường của Masan Consumer (công ty con của Masan Group) gần 6 tỷ USD. Masan Group là cổ đông chiến lược của ngân hàng Techcombank với vốn hoá gần 7 tỷ USD. Cộng 2 con số này lại và nhân với tỷ lệ sở hữu của Tập đoàn, trừ đi khoản vay của Tập đoàn thì mỗi cổ phiếu Masan Group sẽ rơi vào khoảng hơn 80.000 đồng. Giả sử nhà đầu tư mua cổ phiếu Masan ở giá 80.000 đồng thì sẽ có thêm WinCommerce, Masan MEATLife, Phúc Long… miễn phí ”.