TTCK Thế giới
Liệu có bò tót mới sau khi ông Trump đắc cử? Tác động gì đến FOMC?
Các chỉ số chứng khoán Mỹ đều thiết lập mức đỉnh cao kỷ lục sau khi ông Donal Trump đắc cử Tổng Thống Mỹ vào ngày thứ tư. Lúc này, cuộc họp của Fed kết thúc vào chiều thứ năm với việc cắt giảm lãi suất được dự đoán và triển vọng chính sách là trọng tâm chú ý.
MercadoLibre (MELI), Arm Holdings (ARM), AppLovin (APP), Duolingo (DUOL) và Fair Isaac (FICO) là một số báo cáo thu nhập đáng chú ý vào tối thứ tư. Thị trường chứng khoán tăng mạnh sau cuộc bầu cử, với tất cả các chỉ số chính đều đạt mức đỉnh cao kỷ lục. Cổ phiếu vốn hóa nhỏ tăng vọt lên mức cao nhất kể từ đỉnh điểm vào tháng 11 năm 2021. Các cổ phiếu liên quan đến Bitcoin tăng vọt. Ngành tài chính, đặc biệt là các ngân hàng khu vực, có mức tăng lớn, nhưng có sự tăng trưởng trên diện rộng.
Nhiều cổ phiếu hàng đầu đã bật tăng từ các mức hỗ trợ quan trọng hoặc đơn giản là tăng đột phá. Trong số đó có Tesla (TSLA), Nvidia (NVDA) và các cổ phiếu khổng lồ của Dow Jones là JPMorgan Chase (JPM) và Caterpillar (CAT).
Các nhà đầu tư có thể tận dụng cơ hội mua trong bối cảnh các tín hiệu tăng giá mạnh mẽ, nhưng hãy giữ bình tĩnh.
Cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang
Cục Dự trữ Liên bang gần như chắc chắn sẽ cắt giảm lãi suất 0.25 điểm phần trăm vào lúc 2 giờ chiều ET thứ Năm. Nhưng trọng tâm sẽ là triển vọng cắt giảm lãi suất sau chiến thắng bầu cử của Trump. Chủ tịch Fed Jerome Powell, người sẽ phát biểu lúc 2:30 chiều ET, có thể lựa chọn từ ngữ cẩn thận của mình.
Các báo cáo thu nhập quan trọng
Cổ phiếu AppLovin và Lyft (LYFT) tăng vọt nhờ lợi nhuận, trong khi Hubspot (HUBS) tăng mạnh. Qualcomm (QCOM) tăng vọt trong khi Gilead Sciences (GILD) tăng nhẹ. FICO tăng nhẹ. Qualcomm có thể cung cấp một mục nhập tích cực.
Về mặt giảm giá, MercadoLibre giảm mạnh trong khi Duolingo và Arm giảm mạnh.
Sáng thứ Năm, cổ phiếu năng lượng hạt nhân và AI Vistra (VST) cùng với các nhà sản xuất phần mềm Datadog (DDOG) và Dynatrace (DT) sẽ được chú ý.
Diễn biến TTCK hôm nay
Thị trường chứng khoán tăng mạnh sau cuộc bầu cử.
Chỉ số công nghiệp Dow Jones tăng 3.6% trong phiên giao dịch chứng khoán thứ tư, mức tăng sau bầu cử tốt nhất kể từ năm 1896. Chỉ số S&P 500 tăng 2.5%. Chỉ số tổng hợp Nasdaq tăng 2.95%. Chỉ số Russell 2000 vốn hóa nhỏ tăng 5.8%.
Chỉ số Dow Jones, S&P 500 và Nasdaq đều đạt mức đỉnh cao kỷ lục. Russell 2000 ở mức cao nhất kể từ đỉnh điểm vào tháng 11 năm 2021.
Giá dầu thô của Mỹ giảm 0.4% xuống 71.69 USD/thùng.
Lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm tăng 14 điểm cơ bản lên 4.425%, đạt mức cao nhất trong bốn tháng.
Cổ phiếu Tesla tăng vọt
Cổ phiếu Tesla tăng gần 15% lên 288.53 vào thứ tư, vượt qua mức đỉnh cao nhất trong 15 tháng. Cổ phiếu đã vượt quá điểm mua 264.86 từ một mẫu hình chiếc cốc và tay cầm, mặc dù điểm mua này vẫn có thể còn hiệu lực. Tuy nhiên, cổ phiếu TSLA hiện có một điểm mua thay thế ở mức 273.54. Vùng mua hợp lý kéo dài đến 287,22.
Elon Musk, CEO của Tesla, là một người ủng hộ mạnh mẽ cho Tổng Thống Trump, đã từng nói về việc bổ nhiệm Musk để điều hành một nỗ lực hiệu quả của chính phủ, mặc dù không rõ mức độ chính thức của điều đó.
Ông Trump đã nói về việc xóa bỏ tín dụng thuế EV, vốn rất quan trọng đối với Tesla, mặc dù dường như ông không thể thuyết phục Quốc hội đồng ý. Tổng thống trở lại có khả năng sẽ nới lỏng các cuộc điều tra và giám sát đối với Tesla và các công ty khác của Musk.
Cổ phiếu Nvidia
Cổ phiếu Nvidia tăng 4% lên 145.56, vượt trở lại điểm mua 140,76 và đạt mứcđỉnh cao nhất mọi thời đại, theo biểu đồ MarketSurge. Các nhà đầu tư có thể sử dụng mức 144.42 làm điểm mua cao hơn.
Cổ phiếu trong chỉ số Dow Jones tăng vọt
Cổ phiếu JPMorgan tăng 11.5% lên 247.06, vượt qua điểm mua 225.48 từ một chiếc cốc nông. Cổ phiếu ngân hàng tăng vọt trên hy vọng về đường cong lợi suất mở rộng, hy vọng về quy định dễ dàng hơn và nói chung là nhiều hoạt động cho vay và ngân hàng hơn.
Cổ phiếu Caterpillar tăng 8.7% lên 416.88, tăng vọt lên mức đỉnh cao kỷ lục sau khi tăng từ đường MA 50 ngày/MA 10 tuần vào thứ ba sau khi giảm dần xuống gần đỉnh của một vùng củng cố trước đó.
Cả hai cổ phiếu khổng lồ của chỉ số Dow đều có thể mua được vào thứ tư, mặc dù cả hai hiện đều đã vượt quá điểm mua và đường MA 10 tuần. Các nhà đầu tư có thể chờ đợi để xem liệu những cổ phiếu này có giảm giá hoặc tạm dừng và cung cấp một điểm mua an toàn hơn hay không.
Nhà giao dịch nên làm gì bây giờ?
Thị trường chứng khoán đã có một động thái tăng giá mạnh mẽ, với tất cả các chỉ số chính đều thiết lập mức đỉnh mới. Đó là một màn trình diễn trên diện rộng, với một số mức tăng lớn cho một số lĩnh vực và nhiều cổ phiếu hàng đầu.
Thứ tư cảm giác như một thời điểm thay đổi cuộc chơi, cho thấy thị trường đang bắt đầu một cuộc chạy nước rút mạnh mẽ.
Phiên này là một cơ hội để thực hiện một số mua, đặc biệt là đối với các nhà đầu tư đã cắt giảm tỷ trọng đầu tư trong bối cảnh thị trường giảm giá gần đây và trước kết quả bầu cử.
Hành động của thị trường cho thấy tại sao các nhà đầu tư muốn cập nhật danh sách theo dõi và tại sao họ nên làm mới danh sách đó một lần nữa.
Đừng mua quá nhiều trong một ngày. Có thể thị trường sẽ suy nghĩ lại về kết quả bầu cử. Ngoài ra, cuộc họp của Fed và báo cáo thu nhập tiếp tục mạnh mẽ có thể ảnh hưởng đến các chỉ số hoặc các lĩnh vực hoặc cổ phiếu cụ thể.
Nếu bạn đang ở một bữa tiệc buffet, mục tiêu không phải là ăn càng nhiều càng tốt trong một lần cắn. Bạn muốn tự mình làm chủ tốc độ, ăn từ từ nhưng đều đặn cho đến khi no hoặc hơn thế nữa.
Cuộc bầu cử của Trump làm thay đổi triển vọng cắt giảm lãi suất của Fed khi S&P 500, lợi suất trái phiếu tăng vọt
Khi Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu cuộc họp kéo dài hai ngày hôm nay, chiến thắng thuyết phục của Donald Trump trong cuộc bầu cử, có vẻ như sẽ mang lại cho đảng Cộng hòa quyền kiểm soát Quốc hội, đã làm rung chuyển quỹ đạo dự kiến của việc cắt giảm lãi suất. Thị trường đã phản ứng nhanh chóng, với hợp đồng tương lai S&P 500 tăng vọt cùng với đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm.
Chiến thắng dự kiến của GOP — Đảng Cộng hòa đang trong tình trạng tốt để giữ quyền kiểm soát Hạ viện — sẽ không ngăn Fed giảm lãi suất chuẩn của mình xuống một phần tư điểm vào ngày mai. Còn quá sớm để các nhà hoạch định chính sách cân nhắc bất kỳ tác động nào từ chương trình nghị sự của Trump về cắt giảm thuế, thuế quan, bãi bỏ quy định và ít nhập cư hơn. Tuy nhiên, khả năng cắt giảm lãi suất thêm vào tháng 12 và sau đó đang giảm dần do sự sắp xếp lại chính trị.
Tỷ lệ cược cắt giảm lãi suất của Fed đã thay đổi như thế nào
Theo trang FedWatch của CME Group, thị trường vẫn đang định giá 97% khả năng Fed sẽ công bố cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào lúc 2 giờ chiều theo giờ miền Đông vào thứ Năm. Tuy nhiên, khả năng Fed sẽ cắt giảm thêm 0.25 điểm cơ bản vào ngày 18 tháng 12 đã giảm xuống còn 69% từ mức 77% của một ngày trước đó.
Sự thay đổi lớn hơn nằm ở triển vọng cắt giảm lãi suất vào năm 2025, một khi Trump bắt đầu thực hiện các chính sách của mình. Bất chấp báo cáo việc làm tháng 10 đáng ngạc nhiên là yếu vào ngày 1 tháng 11, thị trường hiện thấy 59% khả năng lãi suất chủ chốt của Fed sẽ chỉ giảm xuống mức thấp nhất là 3.75% đến 4% vào cuối năm sau.
Giả sử cắt giảm 0.25 điểm vào ngày mai và ngày 18 tháng 12, điều đó ngụ ý chỉ có 50 điểm cơ bản cắt giảm vào năm 2025 — thay vì một điểm phần trăm đầy đủ trong các đợt cắt giảm lãi suất được đưa vào dự báo của Fed vào ngày 18 tháng 9.
Tác động của thuế quan của Trump, cắt giảm thuế
Trong một ghi chú đưa ra hôm thứ Tư, Samuel Tombs, nhà kinh tế trưởng của Pantheon Macroeconomics tại Hoa Kỳ, đã viết rằng mức thuế 10% áp dụng cho tất cả hàng nhập khẩu có thể làm tăng lạm phát cơ bản thêm tám phần mười điểm phần trăm vào năm tới.
Pantheon, vốn có triển vọng ôn hòa, đã nâng dự báo về lãi suất quỹ liên bang vào cuối năm 2025 thêm 75 điểm cơ bản lên phạm vi từ 3.25% đến 3.5%. Tuy nhiên, công ty cho biết họ sẽ điều chỉnh triển vọng lãi suất quỹ liên bang của mình cao hơn nữa “nếu rõ ràng là đảng Cộng Hòa cũng nắm giữ cán cân quyền lực tại Hạ viện, tạo ra triển vọng cắt giảm thuế và thâm hụt ngân sách ngày càng tăng vào năm 2026″.
Nhóm kinh tế Hoa Kỳ của Nomura do David Self và Aichi Amemiya dẫn đầu đã viết vào thứ Tư rằng hiện tại họ chỉ kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất một lần vào năm 2025, “với chính sách được giữ nguyên cho đến khi cú sốc lạm phát thực tế từ thuế quan qua đi”.
Deutsche Bank đã dự đoán rằng lãi suất chính sách quan trọng của Fed sẽ chạm đáy khoảng 3.5% vào mùa thu năm sau. Tuy nhiên, một chiến thắng tuyệt đối của GOP do Trump dẫn đầu có thể có nghĩa là lãi suất sàn của Fed sẽ chỉ giảm xuống còn 3.75% hoặc thậm chí là 4.25%, nhà kinh tế trưởng của Deutsche Bank tại Hoa Kỳ Matthew Luzzetti đã viết trong một lưu ý ngày 22 tháng 10.
“Nếu Trump phải tải trước các biện pháp kích thích tài chính trước khi theo đuổi một cuộc chiến thương mại, thì đó sẽ là hành động diều hâu đối với Fed“, ông viết. Đó là cách Trump tiến hành trong nhiệm kỳ đầu tiên của mình, thông qua việc cắt giảm thuế vào năm 2017 trước khi tăng cường cuộc chiến thương mại của mình bắt đầu vào năm 2018. Tuy nhiên, nếu thuế quan được thực hiện nhanh hơn, sàn của Fed có thể giảm xuống mức thấp tới 3% trong bối cảnh kinh tế suy thoái, Luzzetti cho biết.
Chủ tịch Fed Jerome Powell sẽ nói gì?
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell có thể sẽ giữ nguyên lập trường và tránh né mọi câu hỏi về các chính sách sắp tới của chính quyền Trump. Ông sẽ làm rõ rằng Fed đang tập trung cao độ vào các điều kiện kinh tế.
Dự đoán tác động của các chính sách tài khóa và thương mại bằng cách điều chỉnh chính sách không phải là một phần trong mô tả công việc của Fed.
Ông có thể lưu ý rằng Fed đã chuyển sang cắt giảm lãi suất trong bối cảnh lạm phát quá thấp trong cuộc chiến thương mại với Trung Quốc của Trump vào năm 2019, nhấn mạnh rằng tác động của thuế quan đối với lạm phát và tăng trưởng kinh tế sẽ phụ thuộc vào nhiều yếu tố khó dự đoán.
Tuy nhiên, Fed đã tăng tốc tăng lãi suất vào năm 2018 để giữ cho nền kinh tế không quá nóng nhờ vào việc cắt giảm thuế của Trump năm 2017.
Có thể lập luận rằng, các điều kiện kinh tế đã chín muồi hơn cho việc cắt giảm thuế và thuế quan của Trump ngay từ đầu nhiệm kỳ đầu tiên của ông. Quay trở lại thời điểm ông thắng cử năm 2016, lạm phát quá thấp, không quá cao. Lãi suất chủ chốt của Fed dưới 1%, không gần 5%. Và thâm hụt ngân sách liên bang, bằng 3.1% GDP, ít hơn một nửa mức tăng vọt của nó vào năm 2024.