Nhà Đầu Tư Thành Công
Triển vọng của S&P 500 vào năm 2025 là gì?
Lợi nhuận thị trường chứng khoán có xu hướng thay đổi đáng kể theo từng năm. Nhưng khi xem xét hiệu suất thị trường chứng khoán được làm phẳng trong nhiều năm hoặc nhiều thập kỷ tại một thời điểm — hoặc lợi nhuận trung bình của thị trường chứng khoán — một xu hướng rõ ràng hơn bắt đầu xuất hiện.
Lợi nhuận trung bình của thị trường chứng khoán là bao nhiêu?
S&P 500 đã mang lại lợi nhuận trung bình hơn 10% mỗi năm. Điều này đúng với chỉ số chuẩn của cổ phiếu Hoa Kỳ trong cả 10 năm qua và trong nhiều thập kỷ qua.
Theo S&P Dow Jones Indices, lợi nhuận trung bình của thị trường chứng khoán, được đo bằng chỉ số S&P 500, là khoảng 11% trong 10 năm qua.
Điều đó dựa trên lợi nhuận giá, đo lường mức tăng hoặc giảm vốn, hoặc thay đổi giá, của các thành viên chỉ số. Để so sánh, tổng lợi nhuận không chỉ đo lường lợi nhuận từ thay đổi giá, mà còn cả lợi nhuận kiếm được từ cổ tức tiền mặt và tái đầu tư của chúng. Dựa trên tổng lợi nhuận, lợi nhuận trung bình của thị trường chứng khoán là khoảng 13% trong mỗi 10 năm qua.
Theo dữ liệu do Berkshire Hathaway ( BRKB ) biên soạn, kể từ năm 1965, S&P 500 đã mang lại tổng lợi nhuận hàng năm là 10.2% cho đến năm 2023.
Trong gần 60 năm đó, chỉ số S&P 500 tăng theo từng năm tới 37.6% (năm 1995) — và cũng giảm tới 37% (năm 2008).
Không có cổ phiếu riêng lẻ nào tăng mãi mãi, nhưng bài học ở đây là thị trường chứng khoán có xu hướng tăng theo thời gian. Đầu tư vào các cổ phiếu được lựa chọn tốt có thể giúp bạn tăng tiền. Khoản đầu tư của bạn cũng có thể mất tiền theo thời gian, nhưng sự sáng suốt, kỷ luật và khả năng vượt qua những thăng trầm của thị trường có thể giảm rủi ro thua lỗ.
Lợi nhuận thực tế của bạn có thể thấp hơn một chút so với lợi nhuận của thị trường chứng khoán trong bất kỳ năm nào, sau khi tính đến lạm phát, phí đầu tư và việc bạn có tái đầu tư cổ tức hay không.
Triển vọng của S&P 500 vào năm 2025 là gì?
Một số dự báo cho thấy S&P 500 sẽ theo kịp mức trung bình lịch sử vào năm tới. Các nhà phân tích tại Goldman Sachs Research dự đoán rằng chỉ số chuẩn của Hoa Kỳ sẽ mang lại tổng lợi nhuận 10% bao gồm cả cổ tức vào năm 2025, “năm thứ ba liên tiếp tăng trưởng trong bối cảnh kinh tế mở rộng vững chắc và tăng trưởng thu nhập ổn định”.
S&P 500 đang hướng tới mức tăng 23% vào năm 2024, trên cơ sở giá-lợi nhuận. Nó đã tăng 26% vào năm 2023 về tổng lợi nhuận, bao gồm cả cổ tức tái đầu tư.
Những thành tích ấn tượng của thị trường chứng khoán đó một phần là nhờ cơn sốt trí tuệ nhân tạo. Cả năm 2023 và 2024 đều có một số đợt thoái lui đáng chú ý. Nhưng các nhà đầu tư đã gạt bỏ lo lắng về sự bất ổn kinh tế vĩ mô và hai cuộc chiến tranh toàn cầu lớn — với cổ phiếu tăng mạnh sau khi S&P 500 giảm 18% vào năm 2022.
Cổ phiếu có hiệu suất tốt nhất trong 10 năm qua
Sau đây là một số cổ phiếu có hiệu suất tốt nhất trong 10 năm qua xét về tổng lợi nhuận trung bình hàng năm, được hiển thị trong dấu ngoặc đơn. Giai đoạn này bao gồm hai đợt giảm và phục hồi lớn liên quan đến đại dịch Covid-19 và lạm phát tăng đột biến:
Trong số khoảng 3,500 cổ phiếu của Hoa Kỳ, những công ty hoạt động tốt nhất bao gồm Nvidia ( NVDA ) (tăng gần 76%), Celsius Holdings ( CELH ) (67%), Applied Digital ( APLD ) (60%), eXp World Holdings ( EXPI ) (54%) và Zynex ( ZYXI ) (52%).
Các cổ phiếu có hiệu suất hoạt động tốt nhất khác trong giai đoạn này bao gồm Quantum Computing ( QUBT ) (tăng 51%), AMD ( AMD ) (47%), Semler Scientific ( SMLR ) (43%), Broadcom ( AVGO ) và Texas-Pacific Land ( TPL ) (mỗi công ty tăng 41%).
Một số trong những cổ phiếu có hiệu suất vượt trội này là cổ phiếu vốn hóa vừa hoặc nhỏ, có thể là động lực nhỏ cho sự tăng trưởng của thị trường chứng khoán . Tuy nhiên, các cổ phiếu vốn hóa lớn của Hoa Kỳ, nhìn chung, đã vượt qua các cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ trong những năm gần đây.
Lợi nhuận trung bình hàng năm của thị trường chứng khoán đối với cổ phiếu vốn hóa vừa, theo chỉ số S&P MidCap 400, là gần 10% trong 10 năm qua, dựa trên tổng lợi nhuận. Nó cũng gần 10% đối với cổ phiếu vốn hóa nhỏ, theo chỉ số S&P SmallCap 600.
Con số này so sánh với mức lợi nhuận trung bình hằng năm là 13% trong 10 năm của S&P 500, theo dõi các công ty lớn nhất và bao phủ khoảng 80% vốn hóa thị trường Hoa Kỳ. Nhìn chung, lợi nhuận của thị trường chứng khoán tụt hậu so với thị trường quốc tế trong giai đoạn này.
Các nhà đầu tư nên nhớ rằng hiệu suất vượt trội không phải là tiêu chí duy nhất để lựa chọn cổ phiếu. Thay vào đó, hãy xem xét các quy tắc đã được kiểm nghiệm theo thời gian của IBD để đầu tư vào cổ phiếu .
Nhưng hiệu suất trong quá khứ có thể rất sáng tỏ, như trường hợp của cổ phiếu Nvidia . Cổ phiếu Quantum Computing cũng đưa ra một bài học quan trọng: Hầu như toàn bộ hiệu suất vượt trội trong 10 năm của công ty này chỉ diễn ra trong quý cuối cùng của năm 2024, khi giá cổ phiếu tăng vọt từ mức dưới một đô la một cổ phiếu lên gần 20 đô la.
Hiệu suất thị trường chứng khoán sau cuộc bầu cử
Năm đầu tiên trong nhiệm kỳ thứ hai của Tổng thống đắc cử Donald Trump tại Nhà Trắng hứa hẹn nhiều triển vọng cho thị trường chứng khoán.
“Kể từ năm 2005, năm tốt nhất cho lợi nhuận thị trường là năm đầu tiên của nhiệm kỳ tổng thống và với biên độ rất lớn”, Giám đốc điều hành của Strategas, Jason Trennert đã viết vào tháng 12.
Trennert cảnh báo rằng “,n so với trước đây do các chính trị gia từ cả hai phía của chính trường dễ dàng chi tiêu tiền của người nộp thuế“. Tuy nhiên, ông lưu ý rằng Trump đã tuyên thệ sẽ xóa bỏ chi tiêu quá mức của chính phủ. Lời hứa cắt giảm thuế và bãi bỏ quy định của tổng thống Hoa Kỳ sắp tới cũng có thể thúc đẩy cổ phiếu, nhưng việc ông đe dọa về thuế quan và thương mại là một mối lo ngại.
Nhìn vào những năm bầu cử thực tế, thị trường chứng khoán đã tăng trưởng trong 21 trong số 25 năm (84%) diễn ra cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ kể từ năm 1928.
Tại sao nên đầu tư vào cổ phiếu?
Sở hữu cổ phiếu ở các công ty khác nhau mang lại tiềm năng về phần thưởng có thể bù đắp nhiều hơn rủi ro mất tiền. Đầu tư vào cổ phiếu có thể giúp bạn tăng tiền tiết kiệm; bảo vệ tiền của bạn khỏi lạm phát; và tối đa hóa thu nhập từ các khoản đầu tư của bạn.
Người ta nói rằng thị trường chứng khoán tưởng thưởng cho sự kiên nhẫn và trừng phạt lòng tham. Nhìn xa trông rộng có thể giúp bạn tận hưởng sự tăng trưởng kép trong lợi nhuận thị trường chứng khoán — và điều đó đã diễn ra rất tốt theo thời gian.
Chỉ cần đầu tư 100 đô la vào cổ phiếu Hoa Kỳ năm 1928 sẽ có giá trị gần 800,000 đô la vào cuối năm 2023, theo dữ liệu do Giáo sư Aswath Damodaran của Trường Kinh doanh Stern thuộc Đại học New York biên soạn. Cùng số tiền 100 đô la đó sẽ có giá trị khoảng 7,000-10,000 đô la nếu đầu tư vào các khoản cược được coi là an toàn hơn, chẳng hạn như trái phiếu kho bạc và vàng.