Trong bối cảnh AI tạo ra văn bản, hình ảnh và video đang phát triển mạnh mẽ, đây là thời điểm thích hợp để thận trọng trước sự cường điệu này, đặc biệt là khi xét đến những phát triển gần đây tại Super Micro Computer ( SMCI ).

Nhiều công ty đột nhiên quảng cáo lộ trình sản phẩm AI. Nhìn chung, hãy tìm kiếm các cổ phiếu AI sử dụng trí tuệ nhân tạo để cải thiện sản phẩm hoặc đạt được lợi thế chiến lược.

Các ông lớn về điện toán đám mây và công nghệ có kế hoạch tăng mạnh chi tiêu vốn liên quan đến công nghệ nhân tạo vào năm 2025. Họ đã cập nhật kế hoạch trong cuộc họp báo cáo thu nhập với các nhà phân tích Phố Wall.

Về mặt báo cáo thu nhập, Arista Networks ( ANET ) báo cáo vào ngày 18 tháng 2. Nhà sản xuất chip Nvidia báo cáo vào ngày 26 tháng 2.

Đối với Nvidia, việc tăng cường sản xuất chip AI Blackwell thế hệ tiếp theo vào năm 2025 là vấn đề quan trọng. Cổ phiếu Nvidia đã tăng 3% vào năm 2025. Nhà sản xuất chip này tổ chức Hội nghị AI Nvidia GTC từ ngày 17 tháng 3 đến ngày 21 tháng 3.

DeepSeek làm rung chuyển ngành thương mại AI

Hơn nữa, công ty khởi nghiệp DeepSeek của Trung Quốc đã làm xáo trộn cổ phiếu AI, bao gồm cả Nvidia.

DeepSeek bất ngờ tung ra một mô hình đào tạo AI mạnh mẽ được phát triển với sức mạnh tính toán ít hơn nhiều. Cổ phiếu AI bị bán tháo trong bối cảnh có những câu hỏi mới về triển vọng chi tiêu vốn cho cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo.

Sau đây là quan điểm của IBD về những câu hỏi chính liên quan đến DeepSeek , bao gồm sự cạnh tranh giữa Hoa Kỳ/Trung Quốc về trí tuệ nhân tạo và việc theo đuổi AGI (Trí tuệ nhân tạo tổng quát) giống con người.

Việc thương mại hóa các mô hình AI có thể thúc đẩy phát triển ứng dụng. Trong khi “đào tạo” các mô hình AI là động lực lớn nhất của chi tiêu vốn, thị trường sẽ chuyển sang ” suy luận ” hoặc chạy các ứng dụng AI, về lâu dài.

Sau khi vật lộn để tạo ra doanh thu mới từ “phi công phụ“, các công ty phần mềm hiện đang chuyển sang các tác nhân AI . Một vấn đề lớn đối với các công ty phần mềm là tốc độ khách hàng đưa các chương trình thí điểm lên triển khai thương mại.

Hơn nữa, nhà sản xuất phần mềm phân tích dữ liệu Palantir ( PLTR ) đã đi ngược lại xu hướng cho rằng các nhà sản xuất chip và trung tâm dữ liệu là những cổ phiếu AI tốt nhất. Cổ phiếu PLTR đã tăng 57% vào năm 2025 sau khi tăng vọt 340% vào năm ngoái.

Các vấn đề chính đối với các cổ phiếu AI hàng đầu

Giữa những lo ngại về chi tiêu vốn, cổ phiếu Google giảm 2% vào năm 2025, trong khi Microsoft giảm gần 3%. Amazon tăng 4%. Meta nổi bật với mức tăng 25%.

Hơn nữa, Meta AI hiện có hơn 700 triệu người dùng trung bình hàng tháng và ban quản lý tin rằng đây hiện là trợ lý AI hàng đầu số 1. Meta dự kiến ​​sẽ đạt 1 tỷ người dùng vào năm 2025. Với AI, gã khổng lồ truyền thông xã hội có kế hoạch cung cấp nhiều phản hồi có liên quan và được cá nhân hóa hơn cho người dùng trên nhiều ứng dụng, bao gồm cả Thread.

Và Meta có thể phát hành công cụ tìm kiếm do AI điều khiển vào năm 2025, gây ra mối lo ngại mới cho Google. Năm ngoái, Meta đã thuê giám đốc điều hành AI hàng đầu của Salesforce ( CRM ), Clara Shih, để đứng đầu nhóm “AI doanh nghiệp” mới.

Chắc chắn là sự cạnh tranh đang nóng lên. Amazon dự kiến ​​sẽ công bố “AI Alexa” mới tại một sự kiện ở Thành phố New York vào ngày 26 tháng 2. Các thiết bị nhà thông minh Echo của Amazon có trợ lý giọng nói Alexa.

Trong số các cổ phiếu AI cần theo dõi, Apple ( AAPL ) đã tụt hậu vào năm 2025. Cổ phiếu Apple đã giảm 2%. Câu hỏi lớn là liệu các tính năng Apple Intelligence trong các mẫu iPhone 16 có thúc đẩy một chu kỳ nâng cấp lớn hay không. Dựa trên kết quả quý 12 của Apple , một chu kỳ nâng cấp lớn do AI thúc đẩy vẫn chưa bắt đầu.

Các hạn chế xuất khẩu chip của Hoa Kỳ là một quân bài hoang dã

Nhìn chung, các công ty bán dẫn đã vượt trội hơn các công ty phần mềm để trở thành cổ phiếu AI tốt nhất.

Kế hoạch chi tiêu vốn năm 2025 của các gã khổng lồ điện toán đám mây có thể thúc đẩy các nhà sản xuất chip.

Nhưng các hạn chế xuất khẩu chip AI vẫn là gánh nặng đối với cổ phiếu Nvidia cũng như Advanced Micro Devices ( AMD ). Cổ phiếu AMD đã giảm 6% vào năm 2025.

Đối thủ Broadcom ( AVGO ) tăng vọt nhờ triển vọng nhu cầu chip AI . Broadcom sản xuất chip AI tùy chỉnh cho các ông lớn điện toán đám mây.

Qualcomm ( QCOM ), ARM Holdings ( ARM ) và Marvell Technologies ( MRVL ) là những nhà sản xuất chip AI khác đáng chú ý.

Ông chủ mảng trí tuệ nhân tạo của Intel ( INTC ), Justin Hotard, sẽ rời đi để trở thành CEO của hãng sản xuất thiết bị mạng viễn thông Nokia ( NOK ).

Điều rõ ràng là cổ phiếu AI đang được giám sát chặt chẽ hơn.

“Chúng tôi kỳ vọng AI sẽ chuyển từ câu chuyện ‘cho tôi biết’ sang câu chuyện ‘cho tôi xem’, trong đó bất kỳ sự không liên quan nào giữa đầu tư và tạo ra doanh thu đều sẽ được giám sát chặt chẽ hơn”, một báo cáo của Ngân hàng Bank of America cho biết.

Cổ phiếu AI tốt nhất: Phần mềm có nổi lên không?

Microsoft là nhà đầu tư lớn nhất vào công ty AI tạo sinh hàng đầu OpenAI, đã chi khoảng 14 tỷ đô la cho công ty khởi nghiệp này. Nhưng Oracle hiện sẽ là nhà cung cấp lớn về năng lực trung tâm dữ liệu cho OpenAI để đào tạo các mô hình AI.

Phần lớn doanh thu AI mới của Microsoft đến từ hoạt động kinh doanh điện toán đám mây chứ không phải từ việc nâng cấp phần mềm.

Palantir — cũng như Snowflake ( SNOW ) và Databricks tư nhân — tập trung vào việc giúp các công ty sử dụng dữ liệu độc quyền để xây dựng mô hình AI của riêng họ. Sau đây là cái nhìn về chiến lược của Databrick .

Trong một cuộc phỏng vấn với IBD , Giám đốc điều hành của ServiceNow ( NOW ) Bill McDermott đã giải thích về mục tiêu trở thành người chiến thắng trong lĩnh vực AI của nhà sản xuất phần mềm doanh nghiệp này.

Trong khi đó, các công ty khởi nghiệp OpenAI và Anthropic đang cạnh tranh với Google, Meta và các công ty khác trong việc phát triển các mô hình nền tảng ngôn ngữ lớn, đa phương thức và nhỏ .

Ngoài ra, công nghệ AI sử dụng thuật toán máy tính. Các chương trình phần mềm nhằm mục đích mô phỏng khả năng học hỏi, diễn giải các mẫu và đưa ra dự đoán của con người.

Cho đến gần đây, học máy chủ yếu giới hạn ở các mô hình xử lý dữ liệu để đưa ra dự đoán. Các mô hình AI tập trung vào nhận dạng mẫu từ dữ liệu hiện có. Chi tiêu của công ty cho các dự án AI còn khiêm tốn vì các công ty cân nhắc lợi tức đầu tư.

Cổ phiếu AI cần theo dõi theo nhóm ngành

Công ty Biểu tượng Xếp hạng Comp Tên ngành Góc AI
Nvidia ( NVDA ) 98 Nhà máy điện bán dẫn không có Fabless Các gã khổng lồ điện toán đám mây mua thêm chip để đào tạo các mô hình AI hoặc chạy khối lượng công việc AI. Dẫn trước đối thủ Advanced Micro Devices ( AMD ).
Đám đông tấn công ( CRWD ) 99 Phần mềm máy tính-Bảo mật Các chatbot AI dự kiến ​​sẽ tự động hóa nhiều chức năng hơn trong các trung tâm điều hành an ninh và giảm thời gian phát hiện hành vi hack máy tính.
Mạng lưới Arista ( ANET ) 98 Mạng máy tính Bán các bộ chuyển mạch mạng máy tính giúp tăng tốc độ truyền thông giữa các giá đỡ máy chủ máy tính được đóng gói trong các trung tâm dữ liệu “siêu quy mô”. Với sự phát triển của AI, các trung tâm dữ liệu internet sẽ cần nhiều băng thông mạng hơn.
Microsoft ( MSFT ) 62 Phần mềm máy tính-Desktop Nhà đầu tư lớn nhất vào công ty khởi nghiệp AI tạo sinh Open AI, người dùng ChatGPT của công ty này yêu cầu dịch vụ đám mây Azure. Trợ lý AI kinh doanh của Microsoft, Office 365 Copilot, sẽ có sẵn rộng rãi vào ngày 1 tháng 11.
Lực lượng bán hàng ( Quản lý quan hệ khách hàng ) 94 Phần mềm máy tính-Doanh nghiệp Tích hợp trợ lý AI đàm thoại vào giao diện người dùng của tất cả các ứng dụng Salesforce. Dự kiến ​​sẽ sử dụng kết hợp giá theo đăng ký và giá theo mức tiêu thụ.
Amazon.com ( AMZN ) 97 Bán lẻ-Internet Trợ lý thông minh Alexa tụt hậu so với công nghệ chatbot. Đơn vị điện toán đám mây hợp tác với OpenAI cạnh tranh với Anthropic, Hugging Face và Falcon 40B.

Các mô hình AI tạo sinh mới xử lý “lời nhắc”, chẳng hạn như truy vấn tìm kiếm trên internet, mô tả những gì người dùng muốn có. Các công nghệ AI tạo sinh tự tạo ra văn bản, hình ảnh, video và mã lập trình máy tính.

Các công ty sẽ hướng đến mục tiêu tăng năng suất bằng cách phát triển AI tùy chỉnh cho các ngành cụ thể. Dữ liệu độc quyền của công ty sẽ được sử dụng để đào tạo các mô hình AI.

Hệ thống AI cần sức mạnh tính toán khổng lồ để tìm ra các mẫu và đưa ra suy luận từ lượng lớn dữ liệu. Vì vậy, cuộc đua đang diễn ra để xây dựng chip AI cho các trung tâm dữ liệu, xe tự lái, robot, điện thoại thông minh, máy bay không người lái và các thiết bị khác.

Đối với các nhà sản xuất chip, các nhà phân tích dự đoán thị trường “AI biên” – xử lý ứng dụng AI trên thiết bị sẽ xuất hiện.

Liệu các công ty khởi nghiệp AI có thách thức được các gã khổng lồ công nghệ không

Hơn nữa, một câu hỏi quan trọng đối với các nhà đầu tư là liệu những công ty công nghệ đương nhiệm có phải là những người chiến thắng lớn trong AI tạo ra hay không. Hay liệu một làn sóng khởi nghiệp AI mới cuối cùng sẽ thống trị? OpenAI đã nói với các nhân viên rằng hiện tại công ty đang có doanh thu hàng năm là 3.4 tỷ đô la, tăng từ 2 tỷ đô la vào tháng 1.

OpenAI đã huy động được 6.6 tỷ đô la tiền tài trợ mới, định giá công ty khởi nghiệp này ở mức 157 tỷ đô la , tăng từ mức 86 tỷ đô la vào đầu năm nay. Vòng mới do công ty đầu tư mạo hiểm Thrive Capital dẫn đầu. Microsoft lại đầu tư. Các nhà đầu tư mới bao gồm SoftBank và Nvidia nhưng không phải Apple như tin đồn.

Ngoài ra, OpenAI gần đây đã trình bày chi tiết hơn về kế hoạch áp dụng cơ cấu kinh doanh vì lợi nhuận vào năm 2025.

Ngoài ra, CoreWeave có trụ sở tại Nvidia là nhà cung cấp cơ sở hạ tầng đám mây AI mới có kế hoạch IPO vào năm 2025.

Các mô hình ngôn ngữ lớn cung cấp các khối xây dựng để phát triển các ứng dụng. Hơn nữa, LLM giúp các hệ thống AI hiểu cách con người viết và nói. Ngoài ra, LLM yêu cầu dữ liệu đào tạo cho các tác vụ cụ thể. Các công ty có quyền truy cập vào kho dữ liệu sẽ nắm giữ lợi thế.

OpenAI là một phần của làn sóng khởi nghiệp LLM bao gồm AI21 Labs, Anthropic và Cohere. Anthropic đã giới thiệu Claude 3, phiên bản mới nhất của chatbot và tuyên bố hiệu suất của nó tốt hơn GPT-4 của OpenAI.

Theo Nhật Báo IBD, link gốc