Dự án The Emerald 68 dự kiến sẽ đóng góp đáng kể vào lợi nhuận của CTD vào năm 2026

Dự án The Emerald 68 (Khu căn hộ Ngọc Lục Bảo 68) là dự án CTD hợp tác đầu tư với Tập đoàn Lê Phong với tỷ lệ vốn góp 49%. BSC ước tính tổng giá trị dự án là 2,667 tỷ VNĐ với giả định giá bán = 52 triệu VNĐ/m2, diện tích thương phẩm = 51,300 m2. Tỷ suất lợi nhuận ròng của dự án = 25-30%.

Như vậy, ước tính lợi nhuận của CTD khoảng quanh 320 tỷ nếu dự án bán hết.

Tiến độ dự án như sau: 

• Đã có giấy phép xây dựng, đang xây dựng phần móng và khối đế, dự kiến bàn giao vào năm 2027.
•  Đã nhận đặt cọc đợt 1 với giá 48 triệu VNĐ/m2, hiện đang mở bán chính thức với giá bán = 52 triệu VNĐ/m2

Dự án Emerald68 sẽ đóng góp 377 tỷ VND lợi nhuận cho CTD vào năm 2026-2027

BSC (14.2.2025) đưa ra giá mục tiêu 96,200 đồng (nắm giữ) đối với cổ phiếu CTD và cho rằng cổ phiếu đã chạm đến mục tiêu giá cũ. 

Trong năm 2025 – 2026, BSC dự báo CTD ghi nhận doanh thu thuần=24,250 tỷ VND(+15%yoy), LNST–CĐTS=450 tỷ VND(+45%yoy), với giả định Backlog T12.2024 = 30,000 tỷ VNĐ, chi phí dự phòng/ doanh thu = 0.75%.

Trong năm 2026 – 2027, BSC dự báo CTD ghi nhận Doanh thu thuần=28,716tỷ VND(+18%yoy), LNST–CĐTS=571 tỷ VND(+27%yoy), với giả định Backlog T6.2025 = 37,000 tỷ VNĐ, chi phí dự phòng/doanh thu = 0.6%. (Lưu ý: BSC chưa đưa giả định hoàn nhập dự phòng vào dự báo).

Tích cực hơn, SSI (17/2/2025) đưa ra giá mục tiêu cho cổ phiếu là 100,800 đồng/cổ phiếu, tiềm năng tăng giá là 9%. Duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN cho CTD.

SSI dự phóng LNST 2025= 514 tỷ (+65.9% yoy).

Đối với NTC26, SSI Kỳ vọng lợi nhuận ròng sẽ được hỗ trợ đáng kể bởi lợi nhuận từ đầu tư vào dự án cao tầng Emerald 68 (tỉnh Bình Dương), do CTD nắm giữ 49% cổ phần. Giả định bàn giao trong cuối NTC26-28.

Đáng chú ý, dự phòng nợ xấu tiếp tục cho thấy xu hướng đảo ngược nhẹ. Trong Q2/NTC25, có một khoản hoàn nhập dự phòng trên các khoản phải thu lên tới 1,1 tỷ đồng, tạo tác động tích cực đáng kể đến tăng trưởng lợi nhuận, so với khoản trích lập dự phòng nợ xấu là 50 tỷ đồng trong Q2/NTC24.

Elibook Team đã tiến hành chốt lãi ở cổ phiếu CTD sau  khi ghi nhận khoản lãi +20%