Cỗ máy thương mại khổng lồ của Trung Quốc có phải là không thể ngăn cản?

Chính sách ưu tiên xuất khẩu của Bắc Kinh đã dẫn đến sự chia rẽ giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới. Nhưng nhiều ngành công nghiệp của Trung Quốc có những lợi thế ăn sâu khó có thể loại bỏ.

Bài viết của Nassos Stylianou, Joe Leahy, William Langley và Edward White

Khi Tổng thống Donald Trump nói về các đối tác thương mại “cướp bóc” và “vơ vét” nước Mỹ, một quốc gia đặc biệt nổi lên trong tâm trí ông: Trung Quốc.

Kể từ giữa những năm 1980, Trung Quốc đã tự biến mình thành một cỗ máy xuất khẩu. Thặng dư thương mại của nước này — chênh lệch giữa giá trị xuất khẩu và nhập khẩu — đạt gần 1 nghìn tỷ đô la vào năm ngoái.

Tổng thống Mỹ đang đặt cược rằng việc leo thang thuế quan đối với hàng hóa Trung Quốc, mà Bắc Kinh đang đáp trả tương xứng, sẽ làm xói mòn thặng dư của Trung Quốc và cho phép các nhà sản xuất Mỹ cạnh tranh. Chúng cũng có thể buộc các công ty Trung Quốc — và các tập đoàn Mỹ sản xuất tại nước này — phải tái cấu trúc chuỗi cung ứng và đầu tư nhiều hơn vào các cơ sở ở Mỹ.

Trung Quốc không chỉ gặp khó khăn hơn trong việc xuất khẩu sang Mỹ, các quốc gia khác có thể dựng lên các rào cản thương mại của riêng họ để tránh bị tràn ngập bởi các sản phẩm Trung Quốc không còn hướng đến Mỹ.

Để đáp lại, Bắc Kinh có thể cần tung ra một gói kích thích để củng cố nhu cầu trong nước, hoặc phá giá đồng tiền của mình để giảm thiểu tác động của thuế quan.

Ken Huo, giám sát tại Hiệp Hội Ngoại Thương Phật Sơn, mô tả thuế quan như một trận động đất. “Có lẽ tôi chỉ mong đợi nó ở mức bốn, có lẽ năm, trên thang Richter. Nhưng bây giờ nó đã lên đến tám,” ông nói. “Sóng xung kích rất lớn, vì vậy tôi cho rằng có thể có một số tác động tiêu cực đến toàn bộ lĩnh vực sản xuất ở đây.”

Một số nhà phân tích cho rằng các biện pháp này, nâng tổng mức thuế quan kết hợp của Mỹ đối với Trung Quốc lên 54% — cộng với mức 50% bổ sung bị đe dọa để trừng phạt Trung Quốc vì hành động trả đũa — cuối cùng có thể thuyết phục Bắc Kinh tái cấu trúc nền kinh tế định hướng sản xuất của mình để cho phép tiêu dùng nhiều hơn. Cho đến nay, nước này vẫn chưa hỗ trợ các biện pháp chính sách bằng chi tiêu tài khóa lớn.

Mối lo ngại về sức mạnh xuất khẩu của Trung Quốc không chỉ giới hạn ở Washington. Nỗ lực của Bắc Kinh nhằm tăng cường sản lượng sản xuất, kết hợp với một giai đoạn dài nhu cầu trong nước yếu, đã làm tràn ngập thị trường bằng hàng hóa Trung Quốc.

Nước này chỉ chiếm 15% tiêu dùng toàn cầu — thấp hơn so với tỷ trọng 18% trong GDP thế giới và thấp hơn nhiều so với tỷ trọng 30% trong sản xuất. Điều đó có nghĩa là nước này cần nhu cầu ở các quốc gia khác để hấp thụ lượng sản xuất dư thừa khổng lồ của mình.

Tổng thống Mexico Claudia Sheinbaum gần đây đã đổ lỗi cho sự suy giảm của ngành dệt may nước này là do hàng nhập khẩu giá rẻ từ Trung Quốc, và đã đe dọa tăng thuế quan đối với một số sản phẩm nhất định.chcus

Các quốc gia khác đang đưa ra các quy định trong nỗ lực phát triển chế biến trong nước đối với tài nguyên của chính họ, thay vì gửi nguyên liệu thô sang Trung Quốc như hiện nay. Ví dụ, Indonesia đã cấm xuất khẩu quặng niken, buộc các công ty phải tinh chế nguyên liệu tại địa phương.

Theo số liệu từ giáo sư kinh tế Lu Feng của Đại học Bắc Kinh, phần lớn các khiếu nại chống lại Trung Quốc tại Tổ chức Thương mại Thế giới năm 2024 đến từ các nước đang phát triển. Ấn Độ và Brazil đã mở nhiều cuộc điều tra về cáo buộc bán phá giá các sản phẩm công nghiệp của Trung Quốc như tấm kim loại, hóa chất và lốp xe.

Nhưng các nhà phân tích cảnh báo rằng việc kiềm chế xuất khẩu của Trung Quốc sẽ không đơn giản. Cỗ máy thương mại khổng lồ của nước này được xây dựng dựa trên những lợi thế cạnh tranh sâu sắc được tích lũy qua nhiều thập kỷ và sẽ không dễ dàng bị loại bỏ.

“Quy mô tuyệt đối của sự thống trị của Trung Quốc là chưa từng có,” Vincent Vicard, người đứng đầu chương trình Phân tích Thương mại Quốc tế tại tổ chức tư vấn kinh tế CEPII, cho biết. “Không quốc gia nào khác trong những thập kỷ gần đây đạt được mức độ này trên một phạm vi sản phẩm rộng lớn như vậy.“

Ngành công nghiệp pin là một trong những ví dụ rõ ràng nhất về khả năng của Trung Quốc trong việc nắm bắt các ngành công nghiệp và tối ưu hóa hiệu quả từ chúng. Điều này thường đạt được bằng cách kết hợp sự hỗ trợ toàn diện của chính phủ với tinh thần kinh doanh của các doanh nhân Trung Quốc như Wang Jiang.

Wang, một cựu công nhân nhà máy hiện đang điều hành một doanh nghiệp tuyển dụng, đã chuyển đến trung tâm công nghiệp bụi bặm Tam Hòa ở tỉnh Quảng Đông phía nam hai năm trước, bị thu hút bởi nỗ lực xây dựng một chuỗi cung ứng hoàn chỉnh cho sản xuất pin, hay trong cách nói của các nhà máy Trung Quốc, “con rồng hoàn chỉnh”.

“Có rất nhiều bộ phận nhựa trong một viên pin, cũng như các bộ phận phần cứng và một số vật tư tiêu hao đóng gói,” ông giải thích từ văn phòng của mình ở tầng trệt của một khu nhà ở cũ.

“Có các nhà máy vật liệu, nhà máy nhựa, nhà máy điện tử, nhà máy sản phẩm. Tất cả đều tham gia vào chuỗi ngành năng lượng sạch.“

Khu vực này là nơi đặt trung tâm nghiên cứu pin của Ganfeng Lithium, nhà sản xuất lithium lớn thứ ba thế giới. Nhà sản xuất pin lớn nhất thế giới, Contemporary Amperex Technology (CATL), và nhà sản xuất xe điện lớn nhất, BYD, có nhà máy ở các thành phố lân cận.

Ở Tam Hòa, các nhà hàng và nhà ở dán đầy quảng cáo tuyển dụng trong lĩnh vực công nghệ xanh. Ngành công nghiệp pin lithium-ion đang bùng nổ của khu vực này gói gọn những lợi ích mà các ngành sản xuất ở Trung Quốc được hưởng khi xây dựng “con rồng hoàn chỉnh”.

Giai đoạn đầu tiên là nguyên liệu thô. Trung Quốc đã thiết lập sự hiện diện ở các quốc gia khai thác coban, niken, đồng và lithium cần thiết cho pin, chẳng hạn như Úc, Chile, Indonesia và Cộng hòa Dân chủ Congo.

Các tập đoàn Trung Quốc có cổ phần đáng kể trong các mỏ coban ở CHDC Congo, quốc gia chiếm khoảng 70% sản lượng toàn cầu. Vịnh Weda ở Indonesia, một trong những mỏ niken lớn nhất thế giới, phần lớn thuộc sở hữu của một tập đoàn Trung Quốc.

Ngay cả khi quyền sở hữu mỏ vẫn nằm trong tay người dân địa phương, các thực thể Trung Quốc đã đảm bảo các thỏa thuận dài hạn về cung cấp nguyên liệu thô, chẳng hạn như lithium từ Chile và Argentina.

Sự thống trị của nước này thậm chí còn rõ rệt hơn ở các khâu tiếp theo của chuỗi cung ứng. Theo dữ liệu từ Benchmark Mineral Intelligence, Trung Quốc thống trị chế biến nguyên liệu thô và sản xuất các thành phần như cực dương và cực âm.

Nước này cũng là nơi đặt nhiều nhà máy lắp ráp pin; theo Cơ quan Năng lượng Quốc tế, nước này sản xuất ba trong số bốn pin lithium-ion được bán trên toàn cầu.

Các nhà máy này thường tập trung tại các trung tâm công nghiệp, chẳng hạn như ở tỉnh Quảng Đông phía nam và Giang Tô ở phía đông, hợp lý hóa sản xuất và giảm chi phí.

Sự hỗ trợ vô song của chính phủ đóng vai trò then chốt trong việc thiết lập ngành công nghiệp và giảm chi phí. Năm ngoái, một bộ pin do Trung Quốc sản xuất có giá trung bình thấp hơn hơn 30% so với bộ pin do châu Âu sản xuất và thấp hơn 20% so với phiên bản của Mỹ.

Theo phân tích của Simon Lux, một nhà nghiên cứu pin tại Đại học Münster ở Đức, nước này cũng dẫn đầu vượt trội về thị phần bằng sáng chế được nộp cho pin lithium-ion trên toàn cầu, trong những năm gần đây chiếm khoảng 80% tổng số hàng năm.

“Không có khu vực nào khác trên toàn cầu cung cấp sự kết hợp độc đáo tương đương về tài nguyên, năng lực sản xuất tiên tiến, lao động lành nghề, vốn đầu tư và sự hỗ trợ đáng kể của chính phủ cho ngành công nghiệp pin,” Lux nói.

Nếu có bất kỳ công ty nào minh họa cho lý do tại sao các quốc gia khác sẽ khó có thể cạnh tranh với sự thống trị của Trung Quốc trong lĩnh vực pin, thì đó chính là CATL. Được thành lập vào năm 2011, nhà sản xuất pin này đã tận dụng làn sóng bùng nổ xe điện ban đầu của Trung Quốc, tăng trưởng với tốc độ gộp 110% mỗi năm từ 2014 đến 2022.

Sự tự chủ về chuỗi cung ứng của họ là niềm ghen tị của các đối thủ. Đến cuối năm 2023, một nửa lượng coban, niken, phốt phát và lithium tinh chế cần thiết của công ty được xử lý nội bộ, và năm nay họ đặt mục tiêu tăng khả năng tự cung cấp nguyên liệu cực âm và tiền chất lên khoảng 35% và 45% tương ứng.

“CATL không chỉ là công ty có quy mô lớn nhất trong ngành mà còn có công nghệ tốt nhất và mức độ sử dụng cao nhất,” Neil Beveridge, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu năng lượng của tập đoàn đầu tư Alliance-Bernstein ở Hồng Kông, cho biết. “Điều này mang lại cho họ một lợi thế rõ ràng trên thị trường pin.”

Nhưng pin chỉ là một ví dụ nổi bật trong số hàng trăm sản phẩm mà Trung Quốc đang nắm giữ vị thế thống trị trên thị trường toàn cầu. Các lĩnh vực quan trọng khác mà nước này đã trở thành nhà cung cấp thống trị bao gồm vitamin, nguyên liệu thô dược phẩm, đồ gia dụng và các mặt hàng cá nhân như tóc giả, nơi Trung Quốc chiếm khoảng 75% thị trường xuất khẩu.

Nhìn chung, nước này cung cấp ít nhất 50% lượng xuất khẩu toàn cầu cho 730 trong số 5,000 sản phẩm thương mại được phân loại, gấp ba lần so với EU và gần gấp tám lần so với Mỹ, theo CEPII.

Và trong khi EU và Mỹ đã có thị phần xuất khẩu tương đương trong quá khứ, thương mại hiện chiếm một phần lớn hơn đáng kể trong nền kinh tế thế giới — khoảng 60% GDP toàn cầu.

Ngay cả khi thuế quan của Mỹ đối với hàng xuất khẩu của Trung Quốc vượt quá 100%, như Trump đã đe dọa, sự thống trị của nước này trong rất nhiều lĩnh vực sẽ khiến các nhà nhập khẩu khó có thể nhanh chóng chuyển sang các nhà cung cấp khác.

Điều này đặc biệt đúng đối với các thị trường mới nổi khác, nhiều thị trường đã tăng cường quan hệ thương mại với Trung Quốc trong những năm gần đây.

Khi tỷ trọng xuất khẩu trực tiếp của Trung Quốc sang Mỹ giảm kể từ khi Trump áp đặt thuế quan trong nhiệm kỳ đầu tiên của mình, thương mại của Bắc Kinh với các nền kinh tế đang phát triển nhanh chóng như Việt Nam, Thái Lan, Indonesia, Mexico và Brazil đã tăng vọt.

Đến lượt các quốc gia đó đã tăng cường xuất khẩu sang Mỹ, thường biến các linh kiện nhập khẩu từ Trung Quốc thành các sản phẩm hoàn chỉnh dành cho thị trường Mỹ.

Các nhà phân tích tại tập đoàn dịch vụ tài chính Nomura viết: “Thâm hụt thương mại của Mỹ với Trung Quốc đã được cải thiện chút ít, nhưng điều này đã bị bù đắp bởi sự suy giảm đáng kể với phần còn lại của thế giới.”

Kể từ nhiệm kỳ đầu tiên của Trump, thị phần nhập khẩu của Mỹ từ Trung Quốc đã giảm 8.1 điểm phần trăm, trong khi Việt Nam và Mexico mỗi nước tăng hơn 2 điểm phần trăm, tiếp theo là Hàn Quốc, Thái Lan và Ấn Độ.

Brad Setser, thuộc Hội đồng Quan hệ Đối ngoại, gần đây cho biết rằng cán cân thương mại của Mỹ với Trung Quốc, Đông Nam Á và Đài Loan “có lẽ là cơ sở tốt hơn để ước tính lượng nhập khẩu thực tế hàng hóa Trung Quốc của Mỹ… hơn là nhập khẩu trực tiếp từ Trung Quốc.”

Mặc dù được tính toán bằng một công thức cơ học, nhưng thuế quan của Trump đối với Việt Nam, Thái Lan, Indonesia và các quốc gia Đông Nam Á khác rất có thể nhằm mục đích ngăn chặn sự chuyển hướng hàng hóa Trung Quốc này.

Một số người tin rằng cỗ máy xuất khẩu của Trung Quốc vẫn có thể vượt qua giai đoạn này của cuộc chiến thương mại. Michael Pettis, một cộng sự tại Bắc Kinh của Quỹ Hòa bình Quốc tế Carnegie, cho rằng thuế quan của Trump không giải quyết được nguyên nhân gây ra thâm hụt: tiết kiệm dư thừa của Trung Quốc và sự phung phí tài khóa của Mỹ.

Tiết kiệm của Trung Quốc — sản phẩm của các chính sách công nghiệp và tài chính của nước này — cuối cùng được tái đầu tư vào các tài sản của Mỹ như trái phiếu Kho bạc, giúp tài trợ cho thâm hụt tài khóa của Mỹ, củng cố đồng đô la và thúc đẩy việc mua thêm hàng nhập khẩu. Pettis nói: “Nếu chiến lược đằng sau thuế quan là giải quyết vai trò của Mỹ trong việc điều chỉnh sự mất cân bằng thương mại toàn cầu, tôi không nghĩ nó sẽ tạo ra nhiều khác biệt.”

Sự suy giảm kinh tế trong nước liên tục của Trung Quốc cũng dẫn đến nhu cầu giảm đối với nguyên liệu thô nhập khẩu cho xây dựng bất động sản và cơ sở hạ tầng, trong khi sự tăng vọt dự kiến về nhu cầu đối với các sản phẩm nước ngoài ở Trung Quốc đã không thành hiện thực.

Theo các nhà phân tích tại Rhodium Group, “Việc Trung Quốc tiến lên chuỗi giá trị toàn cầu được kỳ vọng sẽ tạo ra nhu cầu [trong nước] lớn đối với hàng hóa sản xuất giá trị gia tăng thấp.” “Điều này củng cố kỳ vọng về phát triển công nghiệp ở các nền kinh tế mới nổi, nhưng giả định đó hiện đang bị suy yếu bởi nhu cầu trong nước yếu của Trung Quốc và khoảng cách ngày càng tăng giữa xuất khẩu và nhập khẩu hàng hóa sản xuất của nước này.”

Một yếu tố phức tạp quan trọng nữa là hơn một phần tư tổng kim ngạch xuất khẩu của Trung Quốc — trị giá gần 1 nghìn tỷ đô la — được sản xuất bởi các công ty nước ngoài hoạt động tại nước này, theo số liệu chính thức. Điều này có nguy cơ khiến hàng loạt các tập đoàn đa quốc gia, bao gồm Apple và Nike, trực tiếp chịu tác động của thuế quan của Trump. Trong các cuộc tranh chấp thương mại trước đây, các công ty Mỹ đã có thể đàm phán các miễn trừ cho hoạt động của họ ở Trung Quốc, nhưng các nhà phân tích cho rằng điều này còn lâu mới chắc chắn trong nhiệm kỳ thứ hai của Trump.

Các nhà phân tích khác cho biết, trừ khi Mỹ cũng giảm thâm hụt ngân sách và chính sách tài khóa mở rộng, người tiêu dùng Mỹ sẽ tiếp tục mua hàng nhập khẩu, nếu không phải từ Trung Quốc thì từ một nơi khác, có lẽ với các đầu vào từ Trung Quốc.

Hui Shan, nhà kinh tế trưởng về Trung Quốc tại Goldman Sachs, nói: “Bạn có một chút tình huống ‘ghế âm nhạc’ — miễn là có nhu cầu cuối cùng, thì sẽ có nguồn cung để đáp ứng nhu cầu đó, cho dù trực tiếp từ Trung Quốc hay gián tiếp từ Trung Quốc.” Bà hoài nghi về ý tưởng cho rằng thời điểm này đánh dấu đỉnh cao của thặng dư thương mại của Trung Quốc. “Ở cấp độ vi mô, khả năng cạnh tranh sản xuất của Trung Quốc là rất lớn, và vì vậy tôi nghĩ còn quá sớm để nói rằng chúng ta đã đạt đến đỉnh cao.”

Theo Financial Times, link gốc