TTCK Thế giới
Chiến Thắng Của Takaichi Gây Sốc Cho Yên và Trái Phiếu Nhật, Thúc Đẩy Cổ Phiếu Tăng Mạnh
Thị trường Nhật Bản Phản ứng với Chiến thắng của Takaichi trong Cuộc Đua Lãnh đạo Đảng LDP
Chiến thắng gần như chắc chắn của nhà lập pháp ủng hộ kích thích Sanae Takaichi trong cuộc bầu cử lãnh đạo đảng cầm quyền, để trở thành Thủ tướng tiếp theo của Nhật Bản, đã gây chấn động thị trường tài chính, với đồng Yên và trái phiếu dài hạn sụt giảm ngay cả khi cổ phiếu tăng vọt lên mức cao nhất mọi thời đại.
Chiến thắng bất ngờ của nữ chính trị gia này trong cuộc bỏ phiếu lãnh đạo đảng cầm quyền vào cuối tuần đã làm giảm kỳ vọng về việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) có thể tăng lãi suất ngay trong tháng này, đồng thời làm dấy lên lo lắng về việc tăng nguồn cung nợ để tài trợ cho các gói kích thích.
“Việc Takaichi được bầu làm lãnh đạo đảng cầm quyền của Nhật Bản được coi là một tín hiệu tích cực rõ ràng đối với tài sản rủi ro,” Dilin Wu, chiến lược gia tại Pepperstone Group Ltd., nhận định. “Các nhà đầu tư đang tích cực cân bằng giữa tiềm năng tăng giá từ kích thích và rủi ro thị trường trái phiếu, nhanh chóng điều chỉnh vị thế để ứng phó với biến động tiền tệ có thể xảy ra.”
Yên Sụt Giảm, Lợi suất Trái Phiếu Tăng Vọt
- Đồng Yên mất 1.8% so với Đô la Mỹ, vượt qua mốc 150 JPY/USD và chạm mức thấp kỷ lục so với đồng Euro.
- Trái phiếu dài hạn giảm do lo ngại chính sách của Takaichi sẽ đòi hỏi chi tiêu chính phủ nhiều hơn và làm tăng lạm phát. Lợi suất trái phiếu 40 năm tăng tới 17 điểm cơ bản, lên 3.55%, và lợi suất trái phiếu chuẩn 10 năm tăng lên 1.68%, mức cao nhất kể từ năm 2008.
- Ngược lại, lợi suất trái phiếu hai năm của Nhật Bản giảm 4 điểm cơ bản xuống 0.9%.
Kỳ vọng Tăng Lãi suất của BOJ Giảm
Các nhà giao dịch đã vội vã đánh giá lại khả năng BOJ tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 29-30 tháng 10. Hợp đồng hoán đổi lãi suất qua đêm (Overnight index swaps) hiện chỉ định giá khoảng 24% khả năng tăng lãi suất, giảm mạnh so với mức 60% trước cuộc bỏ phiếu lãnh đạo Đảng Dân chủ Tự do (LDP).
Các chiến lược gia tại Societe Generale đã lùi thời điểm có khả năng BOJ tăng lãi suất tiếp theo từ tháng 10 sang tháng 12. Họ lưu ý: “Mặc dù những tuyên bố của bà ấy không chỉ ra việc mở rộng tài khóa quy mô lớn hoặc ngay lập tức, nhưng định hướng chính sách và hồ sơ quá khứ của bà ấy cho thấy sự sẵn lòng sử dụng các đòn bẩy tài khóa một cách tích cực để hỗ trợ tăng trưởng nếu cần.”
Bản thân Takaichi, người từng nói việc tăng lãi suất là “ngu ngốc” trong cuộc đua lãnh đạo LDP năm ngoái, đã giảm nhẹ giọng điệu lần này. Tuy nhiên, trong một khảo sát gần đây của Kyodo, bà vẫn cho rằng BOJ nên giữ nguyên lãi suất trong thời điểm hiện tại.
Cổ Phiếu Tăng Vọt Nhờ Kích Thích và Đồng Yên Yếu
Kỳ vọng về chi tiêu tài khóa nhiều hơn đã nâng đỡ cổ phiếu, với Chỉ số Nikkei 225 đóng cửa tăng 4.8% ở mức kỷ lục mới.
- Cổ phiếu của các nhà xuất khẩu, như các nhà sản xuất ô tô, tăng mạnh nhờ đồng Yên suy yếu.
- Các nhà sản xuất thiết bị quốc phòng và một số công ty xây dựng cũng tăng mạnh do suy đoán Takaichi, một người theo chủ nghĩa dân tộc đầy nghị lực, có thể ưu tiên chi tiêu trong các ngành này.
- Cổ phiếu định hướng nhu cầu trong nước và vốn hóa nhỏ có thể nhận được sự thúc đẩy từ kỳ vọng tăng trưởng, nhưng cổ phiếu ngân hàng, vốn đã tăng nhờ suy đoán tăng lãi suất, có thể gặp khó khăn.
Takaichi dự kiến sẽ được bầu làm Thủ tướng trong cuộc bỏ phiếu tại quốc hội vào tháng này. Sự chú ý hiện đang chuyển sang thành phần nội các tiếp theo và cách LDP sẽ làm việc với phe đối lập.