Cổ phiếu Meta có bước nhảy vọt ngoạn mục. Tầm nhìn AI của Mark Zuckerberg về Facebook có gì đặc biệt?

Cuộc chơi lớn ở AI có ý nghĩa gì đối với cổ phiếu Meta?

Tầm nhìn táo bạo này nhằm mục đích chiếm lĩnh một phần lớn hơn trong thị trường quảng cáo ước tính trị giá 1 nghìn tỷ đô la . Kế hoạch này cũng là một phần quan trọng trong chiến lược tổng thể của công ty mẹ Facebook khi họ dồn toàn lực vào AI.

Cuộc tấn công AI của Meta có thể sẽ là trọng tâm chính khi gã khổng lồ công nghệ này công bố thu nhập quý 2 vào ngày 30 tháng 7, đặc biệt là khi có hàng loạt tin tức và cập nhật gây sốc gần đây. Đầu tháng này, Zuckerberg đã cam kết chi “hàng trăm tỷ” cho cơ sở hạ tầng AI, bao gồm cả một trung tâm dữ liệu quy mô lớn ở Manhattan.

Đối với cổ phiếu Meta: ‘Sống hoặc Chết’ là bởi AI

Mark Malek, giám đốc đầu tư tại Siebert Financial, cho biết đợt tuyển dụng rầm rộ này là “một canh bạc dài hạn thực sự thông minh đối với Meta”.

Meta đang tìm kiếm những nhân tài hàng đầu để cạnh tranh trở thành công ty dẫn đầu về AI với các gã khổng lồ công nghệ khác như Alphabet ( GOOGL ), Microsoft ( MSFT ), Amazon.com ( AMZN ) và những công ty mới nổi như OpenAI .

Malek chia sẻ với tờ Investor’s Business Daily rằng: “Hiện tại, AI là yếu tố sống còn đối với Meta”.

Các nhà đầu tư dường như ủng hộ cơn sốt AI. Ngay cả khi có một đợt điều chỉnh nhẹ trong tháng này, cổ phiếu Meta vẫn tăng khoảng 21% tính từ đầu năm đến nay. Con số này chỉ kém mức tăng 25% của Nvidia ( NVDA ), khiến hai công ty này trở thành những cổ phiếu tốt nhất trong số các cổ phiếu Magnificent Seven năm nay.

Để đáp lại sự lạc quan đó, Meta sẽ cần AI để thúc đẩy hoạt động kinh doanh quảng cáo. Zuckerberg đã nói với các nhà phân tích vào tháng 4 rằng cải thiện quảng cáo là cơ hội đầu tiên để Meta hưởng lợi từ các khoản đầu tư vào AI. Các cơ hội như chatbot kinh doanh và các sản phẩm hỗ trợ AI như kính thông minh sẽ đến sau.

Được hỗ trợ bởi hơn 3.4 tỷ người dùng hàng ngày trên Facebook, Instagram và “Gia đình Ứng dụng”, Meta dự kiến sẽ chiếm 22% tổng chi tiêu quảng cáo kỹ thuật số tại Hoa Kỳ vào năm 2025, theo ước tính của EMarketer. Con số này chỉ kém Google, với thị phần ước tính 25% tại Hoa Kỳ.

Ngược lại, hoạt động kinh doanh của Meta phụ thuộc rất nhiều vào việc phát triển thị trường quảng cáo kỹ thuật số. Ngay cả với các khoản đầu tư vào Metaverse của Zuckerberg và những nỗ lực đa dạng hóa khác, quảng cáo vẫn đóng góp khoảng 99% vào doanh thu 164.5 tỷ đô la của Meta trong năm 2024. Điều này khiến Meta trở thành một công ty chỉ có một mảng kinh doanh duy nhất so với các công ty công nghệ vốn hóa lớn khác.

Cổ phiếu Meta tăng khi Zuckerberg cam kết ‘Hàng trăm tỷ’ cho việc thúc đẩy trí tuệ nhân tạo siêu việt

Zuckerberg muốn thay đổi ngành quảng cáo như thế nào

Hiện nay, công ty công nghệ có vốn hóa thị trường 1,800 tỷ đô la, đã đổi tên từ Facebook thành Meta vào năm 2021, hy vọng sẽ nhanh chóng thực hiện tầm nhìn định hình lại cách thức thực hiện quảng cáo.

Tờ Wall Street Journal đưa tin vào đầu tháng 6 rằng Meta có kế hoạch cung cấp các công cụ cho phép các thương hiệu “tạo và nhắm mục tiêu quảng cáo hoàn chỉnh bằng trí tuệ nhân tạo” vào cuối năm sau.

Tin tức này đã gây chấn động giới quảng cáo. Trong khi cổ phiếu Meta tăng vọt lên mức cao nhất trong ba tháng vào ngày báo cáo được công bố, cổ phiếu của các công ty quảng cáo như Omnicom Group ( OMC ), WPP PLC ( WPP ) và Interpublic Group ( IPG ) lại giảm.

Công việc sáng tạo là trọng tâm của Zuckerberg

Trong những năm gần đây, Meta đã triển khai các công cụ mới giúp tự động hóa một số phần của quảng cáo. Gã khổng lồ công nghệ này đang nhắm đến một thị phần lớn hơn.

“Zuckerberg đã gọi đây là một sự định nghĩa lại quảng cáo“, nhà phân tích Jasmine Enberg của EMarketer nói với IBD. “Xét trên nhiều phương diện — nếu điều này thành hiện thực — thì ông ấy đã đúng.”

Zuckerberg đã nói với các nhà đầu tư vào cuối tháng 5 rằng tự động hóa AI có thể giúp quảng cáo hiệu quả và năng suất hơn, giúp ngành công nghiệp nói chung phát triển mạnh mẽ hơn. Trong khi đó, các nhà phân tích lưu ý rằng tầm nhìn về tự động hóa cao hơn sẽ thúc đẩy quy trình tổng thể cho quảng cáo trên nền tảng Meta.

“Meta chưa thực sự làm được mảng sáng tạo đầu ra — mảng này đã bị giao cho các agency, trong khi các thương hiệu đang chi rất nhiều tiền cho các agency sáng tạo để thiết kế quảng cáo”, Jake Teeny, trợ lý giáo sư tiếp thị tại Trường Quản lý Kellogg thuộc Đại học Northwestern, phát biểu với IBD. “Đó là khoản lỗ của Meta.”

Cổ phiếu Meta đã phục hồi như thế nào

AI từ lâu đã là trọng tâm của Meta.

Gã khổng lồ truyền thông xã hội đã dành hơn một thập kỷ để phát triển các công cụ nhằm tự động hóa cách các doanh nghiệp quảng bá sản phẩm trực tuyến, từ hình thức quảng cáo cho đến đối tượng sẽ xem quảng cáo.

Trên thực tế, AI đã giúp cứu cổ phiếu Meta thoát khỏi tình trạng suy thoái nghiêm trọng cách đây ba năm.

Vào mùa hè năm 2022, Meta đã ra mắt Advantage+, một nền tảng quảng cáo sử dụng thuật toán AI để giúp các thương hiệu triển khai chiến dịch nhanh hơn và dự đoán đối tượng mục tiêu. Một năm sau, Meta báo cáo rằng sản phẩm đã đạt doanh thu hàng năm 10 tỷ đô la .

Điều đó đã giúp cổ phiếu Meta tăng trưởng mạnh vào năm 2023 sau những thay đổi về chính sách bảo mật ứng dụng của Apple vào năm 2021 ảnh hưởng đến doanh thu quảng cáo của Meta, cùng với sự sụt giảm quảng cáo kỹ thuật số rộng hơn vào năm 2022.

Sau khi doanh số quảng cáo giảm 1% vào năm 2022, Meta đã công bố mức tăng trưởng doanh thu quảng cáo là 16% vào năm 2023 và 22% vào năm 2024.

Trong khi đó, cổ phiếu Meta đã tăng hơn 700% kể từ mức đáy vào cuối năm 2022.

Cuộc cách mạng ChatGPT

Việc OpenAI ra mắt ChatGPT vào cuối năm 2022 đã thúc đẩy Meta đẩy mạnh kế hoạch AI của mình. Động thái này càng được đẩy mạnh hơn nữa trong năm nay.

Vào tháng 4, Zuckerberg đã nói với các nhà đầu tư rằng công ty dự kiến chi khoảng 68 tỷ đô la cho đầu tư vốn trong năm nay. Con số này sẽ chiếm khoảng 35% doanh thu dự kiến của công ty vào năm 2025, theo FactSet, tăng so với mức 24% của năm ngoái và 16% của năm 2021.

Đó là số tiền tập trung vào việc xây dựng các trung tâm dữ liệu có chip điện toán tiên tiến để giúp Meta đào tạo và vận hành các mô hình AI.

Năm 2023, Meta đã phát hành mô hình ngôn ngữ lớn Llama , nền tảng cho chatbot Meta AI . Zuckerberg gần đây cho biết công cụ này đã đạt hơn 1 tỷ người dùng hàng tháng.

Nhưng phiên bản Llama mới nhất của Meta vẫn xếp sau các sản phẩm của Google, OpenAI, Anthropic và công ty khởi nghiệp Trung Quốc DeepSeek, cùng nhiều công ty khác, theo LM Arena , một dự án cộng đồng nhằm kiểm tra sức mạnh của các mô hình ngôn ngữ lớn.

Zuckerberg đang gửi đi những tín hiệu mạnh mẽ rằng Meta đang chuẩn bị cho một bước tiến lớn hơn nữa trong lĩnh vực AI.

Chi tiêu vốn (capex) của Meta đang tăng

Năm	Chi tiêu Capex (tỷ)	Tổng doanh thu (tỷ)	% doanh thu
2019	16 đô la	71 đô la	22%
2020	16	86	18%
2021	19	118	16%
2022	32	117	27%
2023	28	135	21%
2024	39	165	24%
2025 (ước tính)	66	188	35%
Nguồn: FactSet

Cú oanh tạc của Meta AI 

Gần đây, công ty đã đạt được thỏa thuận đầu tư 14.3 tỷ đô la vào Scale AI, một công ty khởi nghiệp tập trung vào việc cung cấp dữ liệu để đào tạo các mô hình AI. Một yếu tố quan trọng của thỏa thuận này là việc Giám đốc điều hành của Scale AI, Alexandr Wang, gia nhập Meta để lãnh đạo Meta Superintelligence Labs mới thành lập.

Mark Zuckerberg đang đặt cược hơn 14 tỷ đô la vào ngôi sao AI- Alexandr Wang

Thỏa thuận Scale AI là bước đầu tiên trong một loạt động thái gây chú ý của Meta nhằm xây dựng phòng thí nghiệm tập trung vào siêu trí tuệ với những nhân tài hàng đầu. Meta đã đề nghị thưởng 100 triệu đô la cho những nhân tài hàng đầu của OpenAI, Giám đốc điều hành Sam Altman của OpenAI cho biết trong một podcast tháng trước .

Meta được cho là đã thuê ít nhất 10 nhà nghiên cứu OpenAI — bao gồm các nhà phát triển chính của mô hình GPT-4 của công ty khởi nghiệp — cùng với những nhân tài hàng đầu từ Anthropic, DeepMind và GitHub.

Chiến thắng gần đây nhất của họ: Ruoming Pang, người dẫn dắt đội ngũ thiết kế mô hình nền tảng của Apple. Theo Bloomberg, Meta đã đề nghị một gói thù lao nhiều năm trị giá hơn 200 triệu đô la để đảm bảo sự phục vụ của Pang.

Zuckerberg gần đây đã nói với The Information rằng một số chi tiết về mức lương được báo cáo cho những nhân viên mới được tuyển dụng gần đây là không chính xác. Tuy nhiên, ông cho biết Meta đang phản ứng với một thị trường sôi động.

Zuckerberg cho biết: “Nếu bạn định chi hàng trăm tỷ đô la cho điện toán và xây dựng nhiều gigawatt cụm (trung tâm dữ liệu), thì việc cạnh tranh khốc liệt để có được 50 hoặc 70 nhà nghiên cứu hàng đầu để xây dựng nhóm của bạn là điều hợp lý”.

Xây dựng con hào kinh tế (Economic Moat) bằng AI để bảo vệ cổ phiếu Meta

Gene Munster, đối tác quản lý tại Deepwater Asset Management, mô tả sự mất mát của Apple là một chiến thắng lớn cho Meta.

Ông chia sẻ với IBD: “Tôi tin rằng chiến lược đầu tư mạnh mẽ – dù là thông qua mua lại, hợp tác hay tuyển dụng – là cách tiếp cận đúng đắn”.

Malek của Siebert Financial cũng đồng tình với quan điểm đó.

“Cách thực sự đảm bảo và xây dựng một con hào vững chắc ngay lúc này là tuyển dụng những nhân tài giỏi nhất hiện có”, ông nói. “Và hiện tại, nguồn nhân tài này rất hạn hẹp.“

Chiến dịch tuyển dụng rầm rộ đã làm gia tăng sự cạnh tranh giữa Meta và công ty mới nổi OpenAI. “Thật phi đạo đức (và bốc mùi tuyệt vọng) khi đưa ra cho mọi người những ‘lời đề nghị hấp dẫn’ hết hạn chỉ trong vài giờ”, Joaquin Quinonero Candela, giám đốc tuyển dụng của OpenAI, gần đây đã viết trên X.

Tại sao doanh thu từ quảng cáo Meta lại quan trọng

Trong bài đăng trên Threads ngày 14 tháng 7, Zuckerberg đã khẳng định “nỗ lực siêu trí tuệ” của Meta.

“Chúng tôi cũng sẽ đầu tư hàng trăm tỷ đô la vào công nghệ tính toán để xây dựng siêu trí tuệ”, Zuckerberg nói. “Chúng tôi có nguồn vốn từ doanh nghiệp của mình để thực hiện điều này.”

Quả thực, Meta có rất nhiều nguồn lực để vận hành. Các nhà phân tích được FactSet thăm dò dự đoán công ty sẽ tạo ra thu nhập hoạt động là 73.7 tỷ đô la vào năm 2025, tăng khoảng 6% so với năm ngoái. Tuy nhiên, con số này vẫn chậm lại đáng kể so với mức tăng 48% thu nhập hoạt động của Meta vào năm 2024.

Các nhà đầu tư đã bỏ qua chi phí tăng cao của Meta vào năm ngoái vì mảng kinh doanh quảng cáo của công ty đang hoạt động tốt. Tổng mức tăng trưởng doanh thu quảng cáo năm ngoái đạt 22%, vượt xa mức tăng trưởng 14% của đối thủ lớn nhất là Google, và mức tăng trưởng 20% của mảng kinh doanh quảng cáo nhỏ hơn nhưng đang phát triển nhanh chóng của Amazon .

Nhưng các nhà phân tích cổ phiếu Meta dự báo tốc độ tăng trưởng doanh thu quảng cáo của công ty sẽ chậm lại còn khoảng 15% trong năm nay, vì công ty phải đối mặt với những so sánh khó khăn hơn hằng năm và lo ngại về thuế quan .

Bất kỳ sự chậm lại nào trong tăng trưởng doanh thu quảng cáo cũng có thể làm gia tăng mối lo ngại về chi phí AI tăng cao.

Các nhà phân tích của Morningstar đã viết trong bản xem trước báo cáo quý 2 của Meta rằng: “Nếu có điểm yếu, chúng tôi nghĩ các nhà đầu tư sẽ gửi cho Zuckerberg một lời nhắc nhở mạnh mẽ thông qua lệnh bán của họ, giống như cách họ phản ứng khi công ty đầu tư vào Reality Labs khi khuôn khổ Minh bạch theo dõi ứng dụng của Apple giáng đòn mạnh vào hoạt động quảng cáo kỹ thuật số cốt lõi của công ty vào năm 2022 “.

Nhà phân tích Justin Post của BofA gần đây đã nói với khách hàng rằng bình luận về AI của Zuckerberg là “dấu hiệu tự tin” vào quỹ đạo doanh thu của Meta.

Nhưng ông cho biết trong một lưu ý với khách hàng rằng “chúng tôi kỳ vọng đầu tư vào AI sẽ là trọng tâm hàng đầu trong cuộc gọi báo cáo thu nhập sắp tới”.

Công cụ Meta AI được coi là tiềm năng tăng trưởng 30 tỷ đô la

Nhưng Meta đang quảng cáo về việc sử dụng AI ngày càng rộng rãi trong hoạt động quảng cáo kỹ thuật số của mình.

Trong cuộc họp báo cáo thu nhập quý đầu tiên của công ty, Zuckerberg cho biết mô hình AI mới dành cho các đề xuất trên sản phẩm video Reels đã giúp tăng tỷ lệ chuyển đổi quảng cáo lên 5%. Công ty cũng tiết lộ rằng khoảng 5 triệu nhà quảng cáo đã sử dụng các công cụ sáng tạo quảng cáo AI tạo hình của mình.

Nhà phân tích Dan Salmon của New Street Research ước tính rằng các công cụ sáng tạo AI tạo sinh có thể thúc đẩy tăng trưởng doanh thu quảng cáo hàng năm của Meta thêm 1% đến 2% trong vài năm tới và tạo động lực tăng trưởng doanh thu quảng cáo thêm 4% vào cuối thập kỷ này. Theo một ghi chú gần đây từ khách hàng của Salmon, con số này sẽ tương đương với mức tăng trưởng khoảng 28 tỷ đô la vào năm 2030.

Trong khi đó, nhà phân tích ngành công nghệ Ben Thompson đã lập luận vào cuối năm ngoái rằng Meta có thể “ở vị thế tốt nhất” để nhanh chóng mang lại lợi ích cốt lõi từ chi phí AI ngày càng tăng. Meta có lợi thế tiềm năng “nhờ lợi ích rõ ràng của việc áp dụng AI tạo sinh vào quảng cáo”, Thompson viết trong một bài đăng trên blog.

Nhưng cuộc tấn công AI của Meta cũng đặt ra rủi ro cho gã khổng lồ công nghệ, Thompson cũng nói trong một bài đăng trên blog khác. “Việc Meta có quá nhiều kịch bản tích cực với AI theo định nghĩa đồng nghĩa với việc có rất nhiều bất lợi tiềm ẩn nếu AI không được phát triển đúng cách”, ông nói.

Cuộc thi quảng cáo hỗ trợ AI

Và cũng có sự cạnh tranh mới nổi khi nói đến các công cụ quảng cáo hỗ trợ AI.

Trí tuệ nhân tạo (AI) là chủ đề chính tại hội nghị thường niên ngành quảng cáo Cannes Lions ở Pháp tháng trước. Amazon đã tung ra bản cập nhật cho trình tạo video , cho phép người bán trên Amazon và các nhà quảng cáo khác tạo video từ hình ảnh tĩnh hiển thị trên trang web của Amazon và các nền tảng khác.

Google thông báo sẽ tích hợp công cụ tạo video Veo 3 AI vào YouTube Shorts để giúp các nhà quảng cáo tạo video thương hiệu dễ dàng hơn. Google cũng đã tích hợp công cụ tạo hình ảnh và các công cụ sáng tạo AI khác vào nền tảng quảng cáo Performance-Max của mình .

Trong khi đó, OpenAI cũng đang tìm cách mở rộng doanh số bán quảng cáo, bao gồm cả gói hỗ trợ quảng cáo cho ChatGPT.

Ngành quảng cáo phản đối tham vọng của Meta AI

Có những thách thức dài hạn hơn do quy mô và phạm vi của ngành mà Meta đang muốn thay đổi.

“Rất nhiều doanh nghiệp vừa và nhỏ sẽ đánh giá cao những thay đổi này và mong muốn được tự động hóa nhiều hơn”, Enberg của EMarketer nói với IBD. “Nhưng đối với nhiều thương hiệu lớn, họ sẽ không muốn từ bỏ quyền kiểm soát và trao nó cho Meta.”

Teeny của Trường Kellogg lập luận rằng một “người bảo thủ” trong thế giới quảng cáo sẽ hoài nghi khi chỉ dựa vào AI.

Teeny cho biết: “Đây chính là nguồn thu nhập chính của họ và nếu ai đó lấy đi chuyên môn của bạn, sẽ xảy ra cuộc khủng hoảng hiện sinh mà chúng ta đang chứng kiến với AI trên mọi phương diện”.

Andrew Foxwell, đồng sáng lập công ty tư vấn truyền thông xã hội Foxwell Digital, cho biết AI đã được tích hợp rộng rãi vào các dịch vụ quảng cáo tổng thể của Meta. Tuy nhiên, ông nói với IBD rằng một số thương hiệu đã phát hiện ra vấn đề với cách các công cụ AI của Meta điều chỉnh hình ảnh hoặc viết lại văn bản.

Foxwell, người điều hành một nhóm Slack dành cho các nhà quảng cáo tập trung vào Meta, cho biết: “Vẫn còn khá nhiều sự phản đối trước việc áp dụng hoàn toàn“.

Ông nói thêm: “Các công cụ đã có sẵn và ở một mức độ nào đó, chúng tôi đang sử dụng chúng. Nhưng cũng có những phần trong cẩm nang AI mà Meta muốn chúng tôi áp dụng mà chúng tôi chưa thực hiện ở thời điểm này.”

Meta cũng phải giải quyết các vấn đề về quy định, trong bối cảnh lo ngại rằng các công cụ này có thể được sử dụng để đánh lừa người tiêu dùng hoặc phát tán thông tin sai lệch.

Laura Smith, giám đốc pháp lý của nhóm giám sát Truth In Advertising, phát biểu với IBD rằng: “Quảng cáo do AI tạo ra vẫn phải tuân thủ đầy đủ các luật và quy định về sự thật trong quảng cáo áp dụng cho nội dung do con người tạo ra”.

Cổ phiếu Meta tăng 22% trong năm nay

Giữa cuộc tranh luận về kế hoạch AI, cổ phiếu Meta đang chuẩn bị công bố báo cáo thu nhập quý 2 vào thứ Tư tuần tới với đà tăng trưởng mạnh mẽ.

Sau khi sụt giảm vào mùa xuân do lo ngại về thuế quan, cổ phiếu Meta đã tăng giá và đạt mức cao nhất mọi thời đại là 747.90 vào ngày 30 tháng 6.

Cổ phiếu Meta đã breakout vượt qua điểm mua mẫu hình chiếc cốc tay cầm 662.67 vào đầu tháng 6, đóng cửa tháng tăng 14%. Cổ phiếu đã giảm nhẹ trong tháng 7, với mức giảm 3% cho đến nay.

Trong diễn biến gần đây, Meta đã tìm thấy ngưỡng hỗ trợ gần đường EMA 21 ngày. Cổ phiếu cũng có thể sớm kiểm tra đường MA 50 ngày của Meta — một ngưỡng hỗ trợ cần theo dõi trước khi công ty công bố kết quả kinh doanh vào thứ Năm tuần tới.

Theo Nhật Báo IBD, link gốc

Phân tích cổ phiếu Meta dưới góc nhìn sóng Elliott.

Meta đã có một đợt phục hồi mạnh mẽ gần đây, nhưng chỉ vừa mới kiểm tra lại mức đỉnh cao nhất trong tháng 2 quanh mức 740, từ đó chúng ta có thể thấy một đợt thoái lui nhẹ, nhưng dường như đây là một đợt điều chỉnh, vì nó đang diễn ra theo ba sóng và hình thành một cờ tăng tiềm năng — có thể là sóng 4. Việc vượt qua kênh giảm giá vào lúc đóng cửa phiên giao dịch hàng ngày có thể báo hiệu sự bắt đầu của sóng 5 và một đợt tăng giá lên các mức đỉnh cao mới. Tuy nhiên, hãy chú ý đến ngưỡng 666.1; việc phá thủng xuống dưới mức này sẽ làm mất hiệu lực quan điểm tăng giá và cho thấy một giai đoạn tích lũy sâu hơn có thể xảy ra.

Theo Ewave, link gốc

Hướng Dẫn Giao Dịch Theo Sóng Elliott