Nhà Đầu Tư Thành Công
Liệu Amazon có đang mất thị phần vào tay Microsoft và Google trong lĩnh vực AI không?
Tăng trưởng doanh thu mảng đám mây trong quý 2 của Amazon khá tốt, nhưng không bằng Microsoft hay Google Cloud. Điều này khiến gã khổng lồ công nghệ phải dè chừng về vị thế của mình trong lĩnh vực AI tạo sinh. Cổ phiếu Amazon ( AMZN ) đã giảm vào thứ Sáu.
Amazon đang mất dần lợi thế trong mảng AI đám mây: Mặc dù AWS tăng trưởng doanh thu vượt dự báo (17.5%), tốc độ vẫn chậm hơn rõ rệt so với Azure (Microsoft) và Google Cloud, làm dấy lên lo ngại về sự tụt hậu.
- Ban lãnh đạo Amazon phản bác lo ngại: CEO Andy Jassy cho rằng còn “quá sớm” để đánh giá cuộc chơi AI, tin rằng lợi thế về chi phí và khách hàng sẽ giúp AWS phát triển lâu dài.
Cuộc chiến AI đám mây ngày càng gay gắt: Microsoft liên minh với OpenAI, Google thu hút các startup, Oracle bất ngờ vươn lên; trong khi Amazon đầu tư 8 tỷ USD vào Anthropic và phát triển chip AI, nhưng chưa tạo ra động lực tăng trưởng rõ nét.
“Quý 2 của Amazon được định hình bởi sự tăng trưởng của AWS, điều này có phần đáng thất vọng vì kỳ vọng trước khi công bố báo cáo đã được củng cố bởi sự tăng trưởng đáng kể từ Microsoft Azure và Google Cloud“, các nhà phân tích Dylan Carden và Arjun Bhatia của William Blair đã viết trong thư gửi khách hàng hôm thứ Năm. “Mặc dù AWS tăng trưởng, nhưng tốc độ tăng trưởng của họ vẫn khiêm tốn hơn nhiều so với các đối thủ cạnh tranh.”
Amazon Web Services đã tăng trưởng doanh số mạnh hơn dự báo 17.5%, đạt 30.78 tỷ đô la trong quý 2. Tuy nhiên, con số này vẫn thấp hơn đáng kể so với mức tăng trưởng 39% của Azure đối với Microsoft ( MSFT ) và 32% của Google Cloud do Alphabet công bố trong cùng kỳ.
Amazon là nhà cung cấp cơ sở hạ tầng đám mây lớn nhất tính theo thị phần và đang hoạt động dựa trên cơ sở doanh số lớn hơn nhiều so với hai đối thủ. Tuy nhiên, sự chênh lệch này vẫn đủ để khơi lại những nghi ngờ về khả năng cạnh tranh của Amazon trong lĩnh vực khối lượng công việc đám mây AI tạo sinh .
Cổ phiếu Amazon giảm 8.3%, đóng cửa ở mức 214.75 . Đây là một ngày giảm điểm mạnh đối với thị trường chứng khoán nói chung sau báo cáo việc làm yếu kém và mức thuế quan mới do Tổng thống Donald Trump công bố.
Sự suy giảm việc làm ở Hoa Kỳ ủng hộ lời kêu gọi cắt giảm lãi suất
CEO Amazon: “Vẫn còn sớm” đối với AI
Mối lo ngại về AWS đã làm lu mờ phần còn lại của kết quả quý 2 của Amazon , cho thấy thu nhập và doanh thu tổng thể cao hơn dự kiến.
Tổng giám đốc điều hành Andy Jassy đã được hỏi trực tiếp về khả năng cạnh tranh của Amazon trong cuộc gọi hội nghị với các nhà phân tích vào cuối thứ năm.
“Hiện tại, có một chuyên gia tài chính Phố Wall đồn đoán rằng AWS đang tụt hậu trong lĩnh vực AI thế hệ mới, với lo ngại về việc mất thị phần vào tay các đối thủ, v.v.”, nhà phân tích Brian Nowak của Morgan Stanley nói với Jassy trong cuộc gọi. “Ông phản bác điều đó như thế nào?”
Jassy cho biết vẫn còn “quá sớm” cho AI tạo sinh. Ông tin rằng lợi thế về chi phí và lượng khách hàng hiện có lớn của Amazon sẽ mang lại lợi ích cho công ty về lâu dài.
“Chúng ta đang ở giai đoạn mà phần lớn hoạt động tập trung vào việc đào tạo (các mô hình AI) và tìm cách đưa các ứng dụng AI tạo sinh vào sản xuất”, Jassy nói. “Mọi người không chú ý nhiều như họ mong muốn và không đảm bảo rằng các ứng dụng AI tạo sinh đó hoạt động đúng với phần còn lại của dữ liệu và cơ sở hạ tầng của chúng.”
Cuộc chiến đám mây: Amazon so với Microsoft so với Google
Đối thủ hàng đầu của Amazon là Microsoft đã được thúc đẩy bởi liên minh với OpenAI, nhà sáng lập ChatGPT, trong khi công nghệ đám mây của Google lại được các công ty khởi nghiệp ưa chuộng. Trong khi đó, Oracle ( ORCL ) – từng bị coi là một công ty điện toán đám mây tầm thường – đã tích lũy được nhiều hợp đồng từ các công ty khởi nghiệp AI, bao gồm cả thỏa thuận khổng lồ với OpenAI.
Nhưng Amazon đã có nhiều động thái về AI để bảo vệ lãnh địa của mình. Gã khổng lồ công nghệ đã đầu tư 8 tỷ đô la vào Anthropic, một đối thủ của OpenAI. AWS đang phát triển chip tùy chỉnh của riêng mình để cố gắng giảm chi phí xử lý AI cho khách hàng. Dịch vụ Bedrock của Amazon cho phép các công ty xây dựng sản phẩm bằng cách kết nối dữ liệu của riêng họ với các thuật toán AI.
Tuy nhiên, Phố Wall vẫn hy vọng những nỗ lực đó sẽ thúc đẩy tăng trưởng rõ ràng hơn tại AWS.
“Trong các quý tới, chúng tôi dự đoán những lo ngại về quỹ đạo tăng trưởng trung hạn và biên lợi nhuận của AWS có thể vẫn là yếu tố chi phối cổ phiếu, khi các nhà đầu tư ngày càng nhận thức rõ AWS là một thế lực tụt hậu trong lĩnh vực AI“, nhà phân tích Scott Devitt của Wedbush viết vào cuối ngày thứ Năm. “Mặc dù chúng tôi hiểu được phản ứng của cổ phiếu sau giờ giao dịch, nhưng chúng tôi không tin rằng cơ hội dài hạn của công ty bị ảnh hưởng, và luận điểm của chúng tôi vẫn giữ nguyên.”
Synergy Research Group ước tính Amazon chiếm 30% chi tiêu cho cơ sở hạ tầng đám mây trong quý 2, so với 20% của Microsoft và 13% của Google. Synergy ước tính thị phần của Amazon ở mức khoảng 33% hai năm trước .
Cổ phiếu Amazon bị ảnh hưởng bởi mối lo ngại về AI
Một câu hỏi lớn đối với các nhà phân tích là khi nào họ có thể kỳ vọng tốc độ tăng trưởng đám mây của Amazon sẽ tăng tốc. Nhiều người ở Phố Wall đang kỳ vọng điều đó sẽ xảy ra vào nửa cuối năm nay, mặc dù Jassy vẫn còn do dự khi đưa ra ý tưởng đó. Ông cho biết Amazon không đưa ra hướng dẫn theo từng phân khúc.
“Tôi hy vọng tình hình sẽ tốt hơn qua từng quý và tôi lạc quan về điều đó”, ông nói với các nhà phân tích.
Jassy cho biết thêm rằng hiện tại AWS đang có nhu cầu cao hơn năng lực. Amazon đã chi 31.4 tỷ đô la cho chi tiêu vốn trong quý II, tập trung vào việc xây dựng các trung tâm dữ liệu. Công ty cho biết họ dự kiến sẽ chi tiêu với tốc độ tương tự trong phần còn lại của năm.
Các nhà phân tích vẫn gần như nhất trí lạc quan về Amazon. Tuy nhiên, báo cáo hôm thứ Năm đánh dấu một bước thụt lùi đối với một cổ phiếu vừa mới phục hồi sau đợt sụt giảm do thuế quan hồi mùa xuân.
“Sự yếu kém của AWS khi xét riêng lẻ và những bình luận của ban quản lý sẽ khiến Amazon khó có thể được bảo vệ trong ngắn hạn”, nhà phân tích Brad Erickson của RBC Capital Markets viết trong thư gửi khách hàng hôm thứ Năm. “Chúng tôi tin rằng công ty có thể duy trì, nếu không muốn nói là tăng tốc, tăng trưởng AWS theo thời gian, điều này sẽ giúp khôi phục niềm tin của nhà đầu tư vào việc tận dụng cơ hội AI. Tuy nhiên, đây là một quý sụt giảm bất thường và sẽ cần một thời gian để phục hồi.”
Với đà giảm của ngày thứ Sáu, giá cổ phiếu Amazon về cơ bản đi ngang trong năm 2025. Cổ phiếu giảm xuống dưới đường EMA21 ngày của Amazon trước khi tìm thấy hỗ trợ ở đường MA50 ngày.
