FPT bứt phá lợi nhuận tháng 11 nhờ động lực từ mảng Công nghệ và Giáo dục

• KQKD nổi bật: Doanh thu tháng 11 đạt 6,300 tỷ (+12.4% YoY), lợi nhuận thuần 881 tỷ (+19.7% YoY); lũy kế 11 tháng đạt 62,200 tỷ doanh thu và 8,700 tỷ lợi nhuận, hoàn thành 90% kế hoạch doanh thu và 94% kế hoạch lợi nhuận năm.

• Động lực tăng trưởng: Khối Công nghệ tăng 12.8% nhờ phục hồi thị trường quốc tế ngoài Nhật Bản và tăng tốc nội địa (+18.1%); mảng Giáo dục & Đầu tư tăng 19.2%, Viễn thông tăng 9.5%. Tỷ suất LNTT tháng 11 đạt 19%, cải thiện so với cùng kỳ.

• Chiến lược quốc tế: FPT đầu tư vào Blueward (Hàn Quốc) và hợp tác với E.ON Optimum (Anh), củng cố năng lực SAP/ERP và quản lý năng lượng số; HSC duy trì khuyến nghị Mua vào với giá mục tiêu 123,100 đồng/cp, tiềm năng tăng ~30%.

Tập đoàn FPT vừa công bố kết quả kinh doanh tháng 11 năm 2025 với những con số vô cùng ấn tượng, khẳng định vị thế dẫn dắt trong lĩnh vực công nghệ và chuyển đổi số. Theo báo cáo mới nhất, doanh thu thuần của tập đoàn trong tháng 11 đạt 6,300 tỷ đồng, tăng 12.4% so với cùng kỳ năm ngoái. Đây là mức tăng trưởng doanh thu theo tháng cao nhất được ghi nhận kể từ tháng 3 năm 2025. Đi kèm với đà tăng doanh thu, lợi nhuận thuần của FPT cũng đạt mức 881 tỷ đồng, tăng trưởng vững chắc 19.7% so với cùng kỳ.

Lũy kế 11 tháng đầu năm 2025, FPT ghi nhận tổng doanh thu thuần đạt 62,200 tỷ đồng và lợi nhuận thuần đạt 8,700 tỷ đồng, lần lượt tăng 10.3% và 19.2% so với cùng kỳ năm 2024. Với kết quả này, tập đoàn đã hoàn thành lần lượt 90% kế hoạch doanh thu và 94% kế hoạch lợi nhuận cả năm theo dự báo của HSC.

Sự tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi khối Công nghệ với doanh thu đạt 4,100 tỷ đồng trong tháng 11, tăng 12.8% so với cùng kỳ. Đáng chú ý, mảng dịch vụ công nghệ thông tin tại các thị trường nước ngoài ngoài Nhật Bản đã phục hồi tích cực sau giai đoạn trầm lắng, trong khi thị trường nội địa ghi nhận mức tăng tốc mạnh mẽ 18.1% nhờ các chính sách thúc đẩy chuyển đổi số quốc gia của Chính phủ.

Tập đoàn FPT vừa công bố thành lập Ban Chỉ đạo Công nghệ chiến lược, bao gồm 5 đơn vị chủ chốt: Viện Quantum AI & Cyber Security (QACI), FPT UAV, Công nghệ Đường sắt FPT (FMT), FPT Cyber Security và DC5. Đây được xem là bước đi chiến lược của FPT, hướng tới làm chủ công nghệ lõi, xây dựng nguồn nhân lực chất lượng cao, đồng thời góp phần củng cố chủ quyền công nghệ quốc gia. Tập đoàn FPT công bố đầu tư 100 triệu đôla cho nghiên cứu lượng tự và AI.

Về thị trường Nhật Bản, FPT (sở hữu 33.3%) và SCSK (66.7%) thành lập COBOL PARK ngày 11/12/2025, hướng tới thị trường chuyển đổi hệ thống ngành tài chính Nhật Bản trị giá 500 tỷ yên. 

Bên cạnh mảng công nghệ, mảng Giáo dục và Đầu tư cũng đóng góp tích cực vào bức tranh tài chính chung với doanh thu tháng 11 tăng 19.2%.

Trong khi đó, mảng Viễn thông duy trì sự ổn định với mức tăng trưởng doanh thu 9.5%, nhờ vào sự cải thiện doanh thu bình quân trên mỗi người dùng ở phân khúc băng thông rộng và truyền hình trả tiền. Tỷ suất lợi nhuận trước thuế của toàn tập đoàn trong tháng 11 đạt mức 19%, cải thiện đáng kể so với mức 18.1% của cùng kỳ năm trước. Điều này cho thấy hiệu quả vận hành của FPT đang ngày càng được tối ưu hóa ở cả thị trường trong nước lẫn quốc tế, bất chấp những biến động về tỷ giá của đồng Yên trong thời gian gần đây.

Ở trong nước, K+ chính thức ngừng phát sóng từ 1/1/2026 sau 16 năm hoạt động, VSTV dừng toàn bộ nhóm kênh K+, tạo cú sốc lớn cho người hâm mộ bóng đá Việt Nam.

Bản quyền Champions League, Europa League và Conference League đã thuộc về FPT Play đến hết 2027, nên khán giả vẫn xem trọn vẹn các trận đấu trên nền tảng này. 

Về các hoạt động chiến lược, FPT tiếp tục mở rộng tầm ảnh hưởng quốc tế bằng việc ký kết thỏa thuận đầu tư vào Blueward, một đơn vị tư vấn SAP/ERP hàng đầu tại Hàn Quốc. Việc dự kiến sở hữu tối đa 10% cổ phần của Blueward không chỉ giúp FPT tăng cường năng lực cung cấp giải pháp chuyển đổi số tại thị trường Hàn Quốc mà còn tạo tiền đề cho sự tăng trưởng dài hạn trước khi đối tác này IPO vào năm 2028. Ngoài ra, việc mở rộng hợp tác với E.ON Optimum tại Anh cũng củng cố thêm vị thế của FPT trong mảng quản lý năng lượng số, một lĩnh vực đang có nhu cầu rất lớn trên toàn cầu.

Dựa trên kết quả kinh doanh sát với kỳ vọng,  HSC tiếp tục duy trì khuyến nghị Mua vào đối với cổ phiếu FPT. Với mức giá mục tiêu kỳ vọng đạt 123,100 đồng mỗi cổ phiếu, tiềm năng tăng giá được ước tính lên tới 30%.

Hiện tại, FPT đang được giao dịch ở mức P/E dự phóng khá hấp dẫn so với các doanh nghiệp cùng ngành trong khu vực, phản ánh kỳ vọng của thị trường về một chu kỳ tăng trưởng lợi nhuận bền vững và khả năng chiếm lĩnh thị phần công nghệ trong những năm tới.

FPT hưởng lợi từ việc Việt Nam đẩy mạnh Số hóa hạ tầng và AI thiết lập quỹ đạo tăng trưởng

Trên đồ thị, RS của FPT là 37, hoạt động khá yếu trên thị trường. Sóng ngành công nghệ chưa xuất hiện. Thậm chí DGC gần đây còn giảm mạnh, gây tác động xấu cho tâm lý ngành.

Hiện FPT đang thoái lùi về dưới MA50 ngày trong sự kiện LPS, chúng tôi kỳ vọng cổ phiếu sẽ tăng giá trở lại nếu như ngưỡng hỗ trợ 94,000 được giữ vững.