[VFA Insight,11/12/2020] Nhờ có BID hỗ trợ, VNINDEX vẫn duy trì đà tăng điểm- Tiêu điểm TCB, BID

Sau phiên phân phối ngày hôm qua, chỉ số Vnindex gây bất ngờ khi duy trì sắc xanh trong suốt cả buổi sáng và tăng tốc vào phiên chiều. Chỉ số Vnindex kết thúc phiên với mức giá đóng cửa 1045 điểm, tăng 1.46%.Tuy nhiên, khối lượng giao dịch lại thấp hơn đáng kể so với hôm qua. BID là mã có tín hiệu tích cực, đóng góp nhiều nhất đến đà tăng của chỉ số, tiếp theo sau là những cái tên quen thuộc như VIC,VHM,SAB …. 

Vnindex hoàn thành nến ngày bằng mẫu hình nến Long Day với giá đóng cửa sát mức đỉnh cao nhất trong ngày, thể hiện sự áp đảo của phe mua đối với phe bán. Đồng thời mức giá đóng ngày hôm nay cũng cao hơn giá cao nhất của ngày hôm qua thể hiện sức mạnh tăng giá vẫn được duy trì. Dấu hiệu tích cực là đường MA50 vẫn duy trì hướng lên và nằm trên đường MA200 (đang bắt đầu dốc lên)  khẳng định xu hướng tăng của thị trường. Hệ thống đo xu hướng dựa trên đường MA vẫn thể hiện xu hướng tăng với EMA 21 ngày đang nằm trên MA50 ngày đang dốc lên (xem lại bài viết về 4 đặc điểm của siêu Uptrend). Theo phương pháp CANSLIM, khi thị trường mới có 2 ngày phân phối chúng ta vẫn nắm giữ các cổ phiếu nằm trong danh sách khuyến nghị bởi VFA. 

Bộ Sách: “LÀM GIÀU TỪ CHỨNG KHOÁN (phiên bản mới) + “Hướng Dẫn Thực Hành CANSLIM”

Trong quá trình theo dõi xu hướng thị trường, trader cần theo dõi các sentiment của thị trường. Chỉ số VN-Index vẫn bám đường cung (supply line) là đường xu hướng trên của kênh giá, dẫn đến tình trạng overbought (mua quá mức). Bên cạnh đó, VN-Index đang có phân kỳ âm với chỉ báo dao động Stochastic Oscillator. Vì vậy, chúng tôi vẫn đang theo dõi việc đánh nhãn sự kiện BC (Buying Climax) trong mô hình Wyckoff, nhất là khi nó đang tiến sát vùng kháng cự 1030-1050, hình thành từ năm 2018-2019.

Hiện tại, chỉ số Vnindex đang cách xa đường MA200 khoảng mức 20% và cách cách đường MA50 khoảng 8.5%. Hiệu ứng RTM (Revert To Mean) là điều nhà đầu tư cần phải thận trọng..

Theo kết quả thống kê của VFA, Vnindex tiếp tục vượt đỉnh nhưng chỉ có 38 mã cổ phiếu vượt đỉnh 52 tuần. Trong đó tâm điểm của nhóm ngành dẫn sóng vẫn là nhóm tài chính ngân hàng quen thuộc. Đặc biệt khi quan sát VCB, nếu chỉ sử dụng giá điều chính thì hiện tại VCB đã vượt đỉnh mọi thời đại từ lúc giao dịch ban đầu của cổ phiếu.

Tiêu điểm cổ phiếu BID, TCB.

TCB : Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam (Techcombank)

TCB vẫn tiếp tục tăng giá sau điểm mua Pocket Pivot, và bật dậy từ đường MA50 ngày. Chúng tôi theo dõi mẫu hình Cup hoặc Cup and handle có thể xuất hiện ở cổ phiếu này.

Kết thúc quý III năm 2020, TCB đã công bố thu nhập lãi thuần đạt 5147 tỷ đồng, tăng hơn 42% so với cùng kì năm ngoái. Tăng trưởng lợi nhuận sau thuế quý 3 ở mức 23% và đang cải thiện so với các quý trước đó. Lũy kế 9 tháng, lợi nhuận trước thuế của TCB là 10,711 tỷ đồng, so với kế hoạch đặt ra năm 2020 là 13,000 tỷ đồng thì TCB đã đạt được hơn 82% kế hoạch lợi nhuân cả năm đề ra. Do TCB đã dự phòng rủi ro tín dụng trong quý III lên tới 2244 tỷ, gấp 3.7 lần so với cùng kì năm ngoái nên chúng tôi kì vọng quý IV của TCB dễ có lợi nhuận đột biến.

Chất xúc tác: Hiện TCB là ngân hàng đang có thị phần lớn trong việc cho vay bất động sản. Ngân hàng có mối quan hệ mật thiết và cung cấp tín dụng cho các dự án của Vingroup, Masan Group, Sun Group. Với triển vọng bán hàng tốt của Vingroup, Mastery của một số đại dự án, chúng tôi kỳ vọng TCB sẽ thúc đẩy mạnh hoạt động tín dụng trong quý 4.

Động lực thứ hai của TCB đến từ mảng trái phiếu doanh nghiệp. Không chỉ cung cấp tín dụng cho các khách hàng cá nhân mua nhà ở tại các dự án của Vingroup, Mastery…TCB còn mua một lượng lớn trái phiếu doanh nghiệp từ các ông lớn này. Phân nửa lượng trái phiếu doanh nghiệp mà TCB đang nắm giữ đến từ Tập Đoàn Vingroup và Masan.

Với tỷ lệ nợ xấu quý 3 chỉ mức 0.6%, thấp hơn đáng kể so với nhiều ngân hàng khác như VCB, VPB, MBB…. Lợi thế của TCB là hệ số CASA đang được cải thiện giúp làm tăng hệ số NIM. Nhờ việc tập trung vào chất lượng dịch vụ nên tỷ lệ CASA của TCB đang cao nhất trong nhóm các ngân hàng tại việt nam để đạt được hệ số CAR lên tới 16% và cao nhất trong hệ thống ngân hàng.

CHÚNG TÔI CŨNG KHÔNG NGOẠI TRỪ KỊCH BẢN TCB SẼ BÁN VỐN CHO MỘT SỐ CỔ ĐÔNG NƯỚC NGOÀI TRONG NĂM TỚI. ĐÂY LÀ MỘT CHẤT XÚC TÁC HẤP DẪN CHO TCB

Bảng tỷ lệ CASA hệ thống ngân hàng – Nguồn Cafebiz.

 

BID : Ngân hàng Thương mại cổ phần Đầu tư và Phát triển Việt Nam

BID là cổ phiếu có tác động tích cực với Vnindex trong ngày hôm nay và có điểm breakout thoát khỏi mẫu hình Cup&Handle.

Chất xúc tác :  Câu chuyện của BIDV đến từ khả năng tiếp tục bán vốn cho nước ngoài trong năm tới. Năm 2019, câu chuyện bán vốn cho KEB Hana Bank đã tạo nên đà tăng giá mạnh mẽ cho ngân hàng này. Bên cạnh đó, sóng ngành ngân hàng đang diễn ra là một động lực cho cổ phiếu BID.

NHA : Tổng Công ty đầu tư Phát triển Nhà và Đô thị Nam Hà Nội

Cổ phiếu NHA đã tăng 26% kể từ điểm pivot, là điểm mua mà chúng tôi đã đề cập trong bài viết ngày 18/11/2020.Các nhà đầu tư theo trường phái Canslim có thể cân nhắc để chốt lời lệnh mua này.

Bài viết được phân tích bởi

Võ Nguyên Huân

Phó Giám Đốc Công ty TNHH Elibook