[Nhịp đập thị trường 17/2/2021] Thị trường bùng nổ trên diện rộng, nhóm ngành ngân hàng, VHM kéo thị trường tăng điểm – Tiêu điểm TCB, VHM

Kết thúc phiên giao dịch ngày 17/2/2021, chỉ số VNIndex đóng cửa ở mức 1155.78 điểm, tăng 40.85 điểm tương ứng tăng 3.66 %. Thanh khoản thị trường đạt hơn 510 triệu đơn vị, khối lượng phiên hôm nay cao hơn phiên 9/2/2021. Thị trường tăng điểm từ lúc mở của phiên giao dịch “Tân Sửu” với sự bùng nổ mạnh tư các nhóm ngành như: Bất động sản, khu công nghiệp hạ tầng, ngân hàng, công nghệ thông tin, dầu khí.  Cổ phiếu ngành ngân hàng đóng góp nhiều vào mức tăng điểm phiên hôm nay như: VCB, TCB,CTG, BID….. Số lượng cổ phiếu tăng điểm áp đảo số lượng cổ phiếu giảm điểm . Đà tăng của thị trường được duy trì và bùng nổ mạnh vào phiên chiều.

Triển vọng thị trường đang ở “ Xu hướng tăng được xác nhận (Confirmed Uptrend)” với 1 phiên phân phối. Thị trường bùng nổ mạnh, số lượng cổ phiếu nằm trên MA 50 ngày đang chiếm ưu thế hơn số lượng cổ phiếu dưới MA50 ngày. Nhóm ngành ngân hàng, bất động sản, khu công nghiệp hạ tầng, công nghệ thông tin… đang là tâm điểm của thị trường. Đặc biệt là sự tăng điểm của nhóm ngành ngân hàng- đây là nhóm ngành có ảnh hưởng lớn đến chỉ số VNIndex.

Theo thống kê của chúng tôi về danh sách cổ phiếu vượt đỉnh 52 tuần có nhóm ngành bất động sản, ngân hàng, bán lẻ…. và một số cổ phiếu tăng trưởng như:  DGW,DGC,DHC,PTB...  Đang bức phá mạnh và thu hút dòng tiền. Độ rộng của thị trường của thị trường tăng lên ủng hộ cho đà tăng của chỉ số.

Hành động tăng giá mạnh và dứt khoát của chỉ số VNindex phiên 17/2/2021 đã củng cố xu hướng tăng của thị trường. Nhiều cổ phiếu bức phá đỉnh 52 tuần cho thấy dòng tiền đang ẩn trú ở những cổ phiếu có kết quả kinh doanh tốt.

TIÊU ĐIỂM CỔ PHIẾU

TCB -Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam (Techcombank)

Cổ phiếu TCB phiên ngày 17/2/2021 đã bứt phá ra khỏi mẫu hình cốc tay cầm. Khối lượng tăng mạnh trên bình quân 50 phiên đạt mức hơn 21 triệu cổ phiếu, giá đóng cửa cao nhất phiên. TUY NHIÊN, CHÚNG TÔI LƯU Ý ĐÂY KHÔNG PHẢI LÀ MỘT NỀN GIÁ VÌ THỜI GIAN HÌNH THÀNH CHỈ CÓ 4 TUẦN, TRONG KHI YÊU CẦU TỐI THIỂU CỦA WILLIAM O’NEIL CHO MỘT NỀN GIÁ CHIẾC CỐC TAY CẦM LÀ 7 TUẦN.

Khi đối diện với các mẫu hình chiếc cốc-tay cầm nhỏ (tức thời gian chỉ tầm 4-5 tuần, chưa hợp lệ để gọi là một nền giá), đó có thể là một điểm bổ sung thêm vị thế (follow buy) chứ không phải một điểm mua trong nền giá. Thỉnh thoảng, Mark Minvervini vẫn giao dịch ở các mẫu hình chiếc cốc-tay cầm nhỏ này để bổ sung thêm vị thế. Chúng tôi đã khuyến nghị mua ở TCB vào ngày 11/12/2020 khi cổ phiếu có điểm breakout ra khỏi mẫu hình Cup and handle (nền giá đầu tiên), xem lại tại đây.

Bảng Canslim checklist của TCB đạt khá nhiều tiêu chí như: Nguồn vốn vững mạnh, Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) và trên tổng tài sản (ROA), Hệ số NIM…. 

Nguồn vốn vững mạnh

Nguồn vốn mạnh là vấn đề số một để xem xét trước khi đầu tư vào ngân hàng. Nhà đầu tư có thể nhìn vào một số chỉ tiêu như tỷ số vốn chủ sở hữu/tổng tài sản, chỉ số này càng cao càng tốt. Tối thiểu phải trên 8%. Thế giới hiện nay đang cố gắng hướng đến chuẩn Basel IV trong khi Việt Nam đang cố gắng đáp ứng Basel 2 == > Tiêu chí này TCB đỗ khi cổ phiếu có tỷ số vốn chủ sở hữu/tổng tài sản đạt 16.86% 

Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) và trên tổng tài sản (ROA)

Những chỉ tiêu này trên thực tế là tiêu chuẩn để đo mức sinh lời của ngân hàng. Nhìn chung, nhà đầu tư nên tìm kiếm những ngân hàng liên tiếp tạo ra mức ROE cao. Nhà đầu tư cũng nên cẩn thận với những ngân hàng tạo ra mức lợi nhuận quá thấp cũng như quá cao so với mức trung bình ngành. Suy cho cùng, rất nhiều ngân hàng có thể đưa ra con số ROE từ 30% hoặc nhiều hơn bằng cách phân bổ mức dự phòng nợ khó đòi quá thấp. Hãy nhớ rằng, rất dễ dàng làm gia tăng thu nhập của một ngân hàng trong ngắn hạn bằng cách dự phòng nợ khó đòi thấp hơn mức cần thiết nhưng điều này có thể sẽ rất rủi ro trong dài hạn. Do đó, cũng tốt khi có mức ROA cao. ROA của các ngân hàng hàng đầu ở mức 1.2 đến 1.4%. == > Tiêu chí này TCB đỗ ROAA đạt mức 2.9%, ROEA đạt 19% 

Hệ số NIM của TCB có sự mở rộng 

Thông thường các ngân hàng thành công có NIM vào khoảng 3% đến 4%. Hãy để ý đến tỷ số này trong một khoảng thời gian để có được cảm giác về khuynh hướng – nếu tỷ số này đang gia tăng hãy kiểm tra xem điều gì đang xảy ra với lãi suất (giảm lãi suất thường làm gia tăng chỉ tiêu này). Thêm vào đó, kiểm tra danh mục cho vay để xem ngân hàng có mở rộng hoạt động cho vay sang những hình thức khác không. Ví dụ, các khoản cho vay thông qua thẻ tín dụng thường đem lại mức lãi suất cao hơn những khoản cho vay cầm cố thông thường, nhưng cho vay thông qua thẻ tín dụng cũng rủi ro hơn việc cho vay bảo đảm bằng một căn nhà. ==> Tiêu chí này đỗ,  TCB có hệ số NIM kết thúc năm 2020 đạt 4.6 %, và  có sự mở rộng. Nguyên nhân TCB đẩy mạnh hoạt động cho vay, mở rộng NIM, CIR giảm và phí suất tín dụng giảm (credit cost).

NIM mở rộng mạnh mẽ Quý 4/2020, NIM của TCB đạt 5.47%, tương đương với NIM Quý 3 và tăng 122 bps so với cùng kỳ. Lợi suất sinh lợi trên tài sản của TCB có sự sụt giảm nhẹ so với với Quý 3 do áp dụng lãi suất ưu đãi của các khoản vay mới, lãi suất huy động giảm cũng như hạ lãi suất hỗ trợ khách hàng. Tuy nhiên, NIM quý 4 của TCB vẫn tương đương với Quý 3 và là mức cao nhất trong 3 năm gần đây nhờ chi phí vốn giảm mạnh. Chi phí vốn của TCB giảm nhờ lãi suất huy động giảm và CASA tăng mạnh. Năm 2021, BVSC đánh giá NIM của TCB có thể sẽ giảm 19 bps về mức 4.55% do TCB có thể hạ lãi suất để hỗ trợ khách hàng, TCB tăng giải ngân cho vay mua căn hộ mà lãi suất ưu đãi khá thấp trong một vài năm đầu cũng như tỷ trọng cho vay khối khách hàng doanh nghiệp lớn tăng.

Chất lượng tài sản gia tăng

Quý 4/2020, tỷ lệ nợ xấu của TCB tiếp tục giảm và đạt 0.47%. Đây là mức thấp nhất trong lịch sử TCB và thấp nhất hệ thống. Sự cải thiện tỷ lệ NPL chủ yếu là nhờ khách hàng phục hồi khả năng thanh toán (TCB chỉ xóa bỏ nợ xấu 345 tỷ, là mức thấp hơn nhiều so với các quý trước đó) và do tín dụng tăng nhanh trong Quý 4. Tỷ lệ LLRC tăng lên 171%, đây cũng là mức cao nhất trong lịch sử của TCB và cao thứ 2 trong hệ thống (chỉ sau VCB). Tỷ lệ nợ xấu thấp và LLRC cao tạo ra nền tảng vững vàng cho TCB trong những năm tới. Đặc biệt hơn, Số ngày phải thu của TCB cũng đã có sự cải thiện đáng kể và đang dần tiến về mức trung bình trong hệ thống.

 

Tỷ lệ CASA ghi nhận mức cao mới
Quý 4/2020, Techcombank ghi nhận tỷ lệ CASA cao nhất từ trước tới nay là 46.1%, đây cũng là tỷ lệ CASA cao nhất trong hệ thống. Techcombank là người đi đầu và đã thành công trong việc thu hút CASA từ khách hàng cá nhân nhờ chính sách như miễn phí chuyển khoản, tặng tiền khi chi tiêu, gia tăng trải nghiệm trên ứng dựng… Giữa năm 2020, Techcombank tiếp tục là ngân hàng tiên phong cung cấp giải pháp toàn diện và miễn phí cho khách hàng doanh nghiệp với các dịch vụ tiên phong. Nhờ chính sách mới này, Quý 4/2020, CASA từ nhóm khách hàng doanh nghiệp đã tăng tới 44.4% QoQ (52.9% YTD). Đây là động lực mới giúp cho CASA của Techcombank tiếp tục bứt phá mạnh mẽ trong Quý 4 mặc dù đã ở mức rất cao. Với văn hóa liên tục đổi mới sáng tạo, liên tục đưa ra các sản phẩm và giải pháp mới để gia tăng trải nghiệm khách hàng thì chúng tôi cho rằng TCB sẽ tiếp tục duy trì vị trí dẫn đầu về tỷ lệ CASA.

 

Cập nhật một số cổ phiếu mà chúng tôi đã đề cập trước khi thị trường thị tăng điểm mạnh, NHÀ ĐẦU TƯ MUỐN BIẾT THÊM CHI TIẾT VỀ CÁC CỔ PHIẾU ĐANG NẰM TRONG TẦM NGẮM CỦA CHÚNG TÔI, VUI LÒNG LIÊN HỆ VỚI ĐỘI TƯ VẤN ĐẦU TƯ DÀNH CHO CÁC TÀI KHOẢN GIAO DỊCH TẠI SSI DO ELIBOOK QUẢN LÝ (0977.697.420)

Update VHM (CTCP VINHOMES-HOSE) 

Cổ phiếu đang tiến về vùng 105 của mẫu hình cốc tay cầm, phiên giap dịch ngày 17/2/2021 dòng tiền đổ bộ vào cổ phiếu VHM với khối lượng tăng mạnh trên bình quân 50 phiên. Đạt mức hơn 3.7 triệu đơn vị. Nhóm ngành bất động sản đang có sóng ngành cùng các cổ phiếu khác như: DXG,PDR,HDC,CCL…. 

Xem thêm bài viết về VHM: [Nhịp đập thị trường 1/2/2021] Ngày nỗ lực hồi phục thứ 2, thị trường phân hóa mạnh- Tiêu điểm cổ phiếu VHM

Theo thống kê Cafef cổ phiếu VHM hiện đang có quỹ đất lớn nhất trong nhóm ngành bất động sản.

Update FPT (CTCP FPT-HOSE)

Cổ phiếu FPT mở Gap và thiết lập đỉnh giá mới cùng với sóng ngành ” Công nghệ thông tin”, cùng với chất xúc tác từ kết quả kinh doanh của FPT giúp cổ phiếu tiếp tục tăng điểm. Xem thêm về FPT: [Nhịp đập thị trường 3/2/2021] Phiên bùng nổ theo đà (FTD) và mẫu hình đảo chiều Island Gap xuất hiện, nhiều cổ phiếu thiết lập đỉnh giá mới – Tiêu điểm FPT

Bài viết được phân tích bởi

HOÀNG HỮU HUẤN

TRƯỞNG BỘ PHẬN CHIẾN LƯỢC THỊ TRƯỜNG ELIBOOK & ADMIN WWW.TINHHOATAICHINH.VN