FRT: Lợi nhuận quý 3 vượt dự phóng của HSC, chuỗi nhà thuốc Long Châu tiếp tục gây ấn tượng

Báo cáo tài chính quý 3 của FRT cho thấy lợi nhuận sau thuế đạt 85 tỷ đồng, tăng +80%yoy. Kết quả này cao hơn 49% so với dự đoán 57 tỷ của CTCK  HSC. Tuy nhiên, điều này là do kỳ vọng của CTCK HSC khá thấp, và có vẻ như HSC chưa bám sát hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Trước đó, Team NĐT CANSLIM đã dự phóng lợi nhuận trước thuế quý 3 của FRT tầm quanh 100 tỷ và số liệu công bố vừa khớp kỳ vọng.

Luỹ 9 tháng, tổng lợi nhuận sau thuế là 494 tỷ đồng, và chỉ mới hoàn thành khoảg 50% kế hoạch năm. Lợi nhuận của FRT chỉ mới hoàn thành 44% dự phóng lợi nhuận cả năm của HSC và 58% dự phóng lợi nhuận cả năm của CTCK VCSC. Thị trường vẫn hoài nghi về khả năng hoàn thành kế hoạch của FRT cho dù có động lực tăng trưởng từ việc mở bán Iphone 14, và nhu cầu khá tốt từ mảng laptop. Trong báo cáo ngày 31/10/2022, VCSC cho biết họ đang cân nhắc điều chỉnh giảm lợi nhuận mục tiêu của FRT, dù cần thêm thời gian để đánh giá.

LONG CHÂU VẪN TOẢ SÁNG

Theo dữ liệu của CTCK VCSC, doanh thu trung bình hàng tháng trên mỗi cửa hàng của Long Châu tăng từ 920 triệu đồng vào quý 1/2021 và 1 tỷ đồng vào quý 2/2021 lên mức gần 1.5 tỷ đồng vào quý 1/2022, trước khi quay về mức 1 tỷ đồng trong quý 2/2022. Hiện nay đang cải thiện lên gần 1.1 vào quý 3/2022, được xem là mức bình thường.

Trong khi đó, dữ liệu của HSC cho thấy, doanh thu mỗi cửa hàng quý 3/2022 là khoảng 1.2 tỷ đồng, cải thiện so với mức 1 tỷ đồng của quý 2/2022.

Doanh thu của chuỗi nhà thuốc Long Châu tăng 2.2 lần yoy trong quý 3 và tăng 2.6 lần yoy trong 9 tháng đầu năm 2022, nhờ tốc độ mở rộng chuỗi cửa hàng nhanh. HIện Long Châu đã có hơn 800 cửa hàng, vượt kế hoạch đặt ra hồi đầu năm. Được biết, Long Châu đưa ra kế hoạch mới đạt 950 cửa hàng vào cuối năm 2022.

Biên lợi nhuận ròng của Long Châu tăng 40 điểm cơ bản yoy, đạt 0.4% trong 9 tháng năm 2022.

Trong quý 3/2022, chuỗi nhà thuốc Long Châu chỉ lãi 4 tỷ đồng. Lợi nhuận khá thấp vì công ty mở hơn 120 cửa hàng trong quý 3, khiến chi phí tăng mạnh. Trong 9 tháng đầu năm, lợi nhuận ròng của Long Châu đạt 34 tỷ đồng. Mức lợi nhuận này vẫn còn khá thấp so với dự báo của HSC.

Chúng tôi cho rằng, mức lợi nhuận thấp của Long CHâu là tạm thời và thị trường cũng không quá đăt nặng câu chuyện lợi nhuận của chuỗi. Mục tiêu của Long Châu hiện nay là mở rộng thị phần, xây dựng hệ thống bán hàng chuẩn chỉnh.

CTCK HSC vì thế vẫn giữ nguyên giá mục tiêu 126,667 đồng/cổ phiếu, tức tiềm năng tăng giá là 54.8%. Trong khi VCSC giữ nguyên giá mục tiêu đã đưa ra hồi tháng 8 là 99,000 đồng/cổ phiếu.

Theo dữ liệu của Wichart (chưa bao gồm giá mục tiêu của HSC), thì giá mục tiêu trung bình của FRT là 92,083 với giá mục tiêu cao nhất là của VCSC.

CỔ PHIẾU FRT ĐƯỢC KHỐI NGOẠI GOM MẠNH TRONG 1 THÁNG QUA

Dữ liệu của Wichart cho thấy, FRT nằm trong TOP mua ròng của khối ngoại trong suốt 1 tháng qua

Theo dữ liệu của Fireant, FRT có khoảng hơn 51 triệu cổ phiếu trôi nổi, tương ứng với Free Float tầm 43%. Trong 1 tháng gần đây, nước ngoài mua ròng hơn 5 triệu cổ phiếu FRT. Nếu như hàng được gom dần về phía khối ngoại, khả năng lượng cổ phiếu trôi nổi thực chất sẽ còn giảm tiếp, giúp FRT trở nên cô đặc hơn.

Để biết tín hiệu giao dịch tại FRT, vui lòng tham khảo Team NĐT CANSLIM qua zalo 0977.697.420