VPB: lợi nhuận ròng quý 2 tăng 72% nhờ tín dụng tăng trở lại, FE Credit có lãi

Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPB) công bố KQKD quý 2 với LNTT hợp nhất  đạt 4,500 tỷ đồng (+7% QoQ; +72% YoY). Con số này vượt nhẹ so với dự phóng của Vietcap và SSI.

Lợi nhuận của VPB trong quý 2 tích cực nhờ các điểm tựa sau: (1) tốc độ tăng trưởng tín dụng bật tăng mạnh mẽ lên 11.2%, sau khi khởi đầu quý 1 yếu chỉ +2%; (2) FE Credit đã chấm dứt chuỗi thua lỗ và có lãi 100 tỷ trong quý 2.

Ngoài ra, việc NIM cải thiện nhẹ 36 điểm cơ bản trong quý 2 so với quý 1 lên mức 6.17%, cùng với tỷ lệ nợ xấu chậm lại giúp VPB có kết quả kinh doanh tích cực hơn dự báo.

Về tín dụng, bên cạnh tăng trưởng tín dụng của ngân hàng mẹ tăng +8.4% trong nửa đầu năm 2024 thì việc FE Credit (FEC) bắt đầu tăng giải ngân trở lại là dấu hiệu phục hồi quan trọng. Điều này giúp cho công ty tín dụng tiêu dùng này có lãi 100 tỷ trong đồng trong quý 2. Năm 2023, FEC lỗ trước thuế rất lớn, hơn 3,500 tỷ. 

Nợ xấu của FEC cũng chững lại, ở mức quanh 20%. Mặc dù đây vẫn là điểm đáng quan ngại của VPB trong việc trích lập dự phòng, nhưng nó đang tạm ngừng xấu đi trong quý 2. Điều này giúp tỷ lệ nợ xấu hợp nhất của VPB có sự cải thiện nhẹ 24 điểm cơ bản so với quý trước và giảm kha khá 144 điểm cơ bản so với cùng kỳ, đạt 5.08%.

Câu chuyện quý 2 của VPB được tóm tắt trong mindmap

Cổ phiếu VPB đang có phản ứng tích cực sau thông tin lợi nhuận quý 2. Tại thời điểm 14h ngày 31 tháng 7, cổ phiếu VPB tăng nhẹ gần +2%. 

Elibook Team đã khuyến nghị mua VPB vào ngày 12 tháng 6 theo cấu trúc tích lũy Wyckoff. Tuy nhiên, việc triển vọng thị trường chung xấu đi khiến chúng tôi tạm thời đóng vị thế lỗ nhẹ, và chờ đợi thời điểm giao dịch khác thuận lợi hơn.