TTCK Việt Nam
NGHỈ NGƠI NHẸ TRƯỚC CUỘC HỌP FOMC. HỌ VIETTEL NỔI SÓNG
Sau chiến thắng của ông Trump giờ đây nhà đầu tư chuyển sang quan sát bình luận của ông Powell trong cuộc họp FOMC tối nay. Đối diện với một vị tổng thống có chính sách cực đoạn, khó lường, ông Powell sẽ gặp nhiều khó khăn trong việc để duy trì sự cân bằng giữa chính sách tiền tệ và tài khóa. Các TTCK thế giới đang có phản ứng trái chiều sau chiến thắng của ông Trump. VTP tiếp tục đóng trần, trong khi HAH tiếp tục tăng giá nối dài sau điểm mua.
CHIẾN THẮNG CỦA ÔNG TRUMP TÁC ĐỘNG ĐẾN CUỘC HỌP FOMC NHƯ THẾ NÀO?
Theo trang FedWatch của CME Group, thị trường vẫn đang định giá 97% khả năng Fed sẽ công bố cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào lúc 2 giờ chiều theo giờ miền Đông vào thứ Năm.
Tuy nhiên, khả năng Fed sẽ cắt giảm thêm 0.25 điểm cơ bản vào ngày 18 tháng 12 đã giảm xuống còn 69% từ mức 77% của một ngày trước đó.
Sự thay đổi lớn hơn nằm ở triển vọng cắt giảm lãi suất vào năm 2025, một khi Trump bắt đầu thực hiện các chính sách của mình.
Bất chấp báo cáo việc làm tháng 10 đáng ngạc nhiên là yếu vào ngày 1 tháng 11, thị trường hiện thấy 59% khả năng lãi suất chủ chốt của Fed sẽ chỉ giảm xuống mức thấp nhất là 3.75% đến 4% vào cuối năm sau.
Giả sử cắt giảm 0.25 điểm vào ngày mai và ngày 18 tháng 12, điều đó ngụ ý chỉ có 50 điểm cơ bản cắt giảm vào năm 2025 — thay vì 1% trong các đợt cắt giảm lãi suất được đưa vào dự báo của Fed vào ngày 18 tháng 9.
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell có thể sẽ giữ nguyên lập trường và tránh né mọi câu hỏi về các chính sách sắp tới của chính quyền Trump. Ông sẽ làm rõ rằng, Fed đang tập trung cao độ vào các điều kiện kinh tế.
Dự đoán tác động của các chính sách tài khóa và thương mại bằng cách điều chỉnh chính sách không phải là một phần trong mô tả công việc của Fed.
Xem thêm:
Liệu có bò tót mới sau khi ông Trump đắc cử? Tác động gì đến FOMC?
Quan điểm của Elibook: Chúng tôi cho rằng lạm phát có thể trở lại dưới thời ông Trump vì FED sẽ rất khó để cân bằng và dung hòa sự cực đoan trong việc áp dụng thuế quan, cắt giảm thuế cho doanh nghiệp, nới lỏng quy định và các biện pháp trục xuất người nhập cư.
FED có thể bị cuốn vào việc giảm lãi suất quá đà trong năm 2025, mà sau đó họ sẽ vất vả vội vàng để đẩy tăng lãi suất tăng trở lại cho lạm phát vòng 2.
Chúng tôi duy trì duy trì điểm việc DXY tăng giá lên vùng 105 là ngắn hạn và về dài hạn đồng đôla có thể giảm giá bởi chính sách của ông Trump. Thực sự, chúng tôi cho rằng FED có thể giảm lãi suất nhiều hơn dự đoán của thị trường hiện nay vào năm 2025.
Hôm nay tỷ giá tự do lại tăng mạnh 150 đồng lên 28,845 ở chiều bán ra. Tỷ giá trung tâm được nâng thêm 25 đồng và các ngân hàng thương mại yết giá bán ra sát mức trần.
Tuy nhiên, chúng tôi dự đoán SBV sẽ tiếp tục thực hiện chính sách bơm ròng trên thị trường mở để làm cung cấp thanh khoản khi lãi suất qua đêm của VND đã lên ngưỡng 6%, và tạo ra chênh lệch dương so với USD, cho thấy các ngân hàng thương mại đang thiếu thanh khoản.
Sự bổ sung thanh khoản sẽ hỗ trợ cho TTCK.
Ở lần FED cắt giảm lãi suất 0.25% vào ngày 18.9, TTCK Việt Nam tạo đáy ở 1240 và đi lên với sóng của ngân hàng. Chúng tôi kỳ vọng điều tương tự lặp lại.
DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN HÔM NAY
Sau ngày tăng giá mạnh vào thứ tư, được thúc đẩy bởi cuộc bầu cử Mỹ, hôm nay chỉ số VN-Index giảm nhẹ -1.52 điểm, tương ứng 0.12%. Nhà đầu tư đang chờ đợi thông tin từ cuộc họp FOMC diễn ra vào ngày 7.11.2024.
Chỉ số VN30 giảm -0.22% và HNX-Index giảm -0.12%
Thanh khoản thấp hơn phiên trước. Số cổ phiếu giảm chỉ nhỉnh hơn 1.2 lần số cổ phiếu tăng trên sàn HOSE. Điều này cho thấy, thị trường đang nghỉ ngơi quan sát thông tin từ FOMC.
Elibook Team duy trì dự đoán thị trường sẽ tiếp tục tăng giá trong thời gian tới bởi những lý do (1) các leader hoạt động tốt, với hôm nay là họ Viettel. (2) Sự phân kỳ dương trong độ rộng thị trường (tỷ lệ phần trăm số lượng cổ phiếu nằm trên MA50 ngày với chỉ số VN-Index.
Họ Vietel nổi sóng trong phiên ngày hôm nay. VTP tăng trần, trong khi CTR +2.4% và VGI +7%. Hiện tại VTP đã tăng giá gần +30% kể từ điểm khuyến nghị mua đầu tiên.
VTP thiết lập New High và là cổ phiếu tiếp tục tăng giá nối đà sau điểm breakout mẫu hình Chiếc Cốc Tay Cầm, vượt qua điểm mua 91,700.
Lưu ý con số làm tròn 100,000. Đây được cọi là “con số thế kỷ”. Nếu breakout qua giá 100,000 thường chạy mạnh hơn nữa. Ví dụ gần nhất năm nay là FRT và FPT cũng bứt phá mạnh sau khi vượt qua 100,000. Một thất bại khác là của PNJ, vượt qua 100k nhưng không chạy mạnh.
“Đây là lý thuyết giao dịch của tôi khi cổ phiếu lần đầu tiên vượt ngưỡng 100 hoặc 200 hoặc 300 thì giá sẽ không ngừng lại mà còn tăng cao hơn nữa, vì thế nếu bạn mua ngay khi giá vượt qua ngưỡng này, chắc chắn có lợi nhuận”- Jesse Livermore
Trong một diễn biến khác, HAH +3.26% và vượt ra ngoài vùng mua hợp lý sau điểm breakout mẫu hình 3C, với điểm mua 43,650. Giờ đây, nhà đầu tư phải chờ đợi cổ phiếu xây tay cầm để có thêm điểm mua mới.
HAH: lợi nhuận quý 3 tăng 88.5% yoy, khớp kỳ vọng. Mẫu hình Code 33
TLG tiếp tục +1.61% và tăng giá sau điểm breakout Chiếc Cốc Tay Cầm.
NHÀ GIAO DỊCH NÊN LÀM GÌ? ĐIỂM MUA CTR, FPT
Thị trường cách xa vùng 1,239 và khả năng tạo đáy ở ngày 5.11.2024. Elibook Team vẫn giữ nguyên tỷ trọng triển vọng thị trường ở đèn vàng và tỷ trọng cổ phiếu là 60%-80%. Trong đó, danh mục mẫu là 67%.
Trong phiên hôm nay, chúng tôi thông báo điểm mua Pocket Pivot của CTR và FPT. Cả hai cổ phiếu này nằm trong danh mục Leader Board hiện tại. Tuy nhiên, đây không phải là ưu tiên và cổ phiếu hiện đang nắm giữ là VTP. Các nhà giao dịch tùy theo khẩu vị rủi ro để tham gia vào CTR hoặc FPT.