Anne-Sophie Corbeau Anne-Sophie Corbeau là học giả nghiên cứu toàn cầu tại Trung tâm Chính sách Năng lượng Toàn cầu tại Đại học Columbia và là cựu trưởng bộ phận phân tích khí tại BP.

Khi Donald Trump chuẩn bị trở lại Nhà Trắng, nhiều khía cạnh của thị trường khí đốt toàn cầu đã thay đổi đáng kể kể từ nhiệm kỳ đầu tiên của ông. Và các chính sách của chính quyền mới của ông sẽ mang lại nhiều thay đổi hơn nữa.

Mức độ phụ thuộc vào sự đẩy và kéo của sự tương tác phức tạp của các lực lượng trong thị trường quan trọng này. Mỹ trở thành nước xuất khẩu khí đốt tự nhiên hóa lỏng lớn nhất vào năm 2023 và dự kiến ​​sẽ tiếp tục thống trị. Đến năm 2030, Mỹ sẽ chiếm 24% công suất xuất khẩu LNG toàn cầu dựa trên công suất hiện có và nhiều hơn nữa đang được xây dựng.

Một thay đổi quan trọng khác là EU đã nhập khẩu thêm khoảng 50 tỷ mét khối LNG vào năm 2023 so với năm 2020, nâng tổng số năm ngoái lên khoảng 130 tỷ mét khối. Đặc biệt, tỷ trọng sản xuất của Mỹ trong nhập khẩu LNG của EU đã tăng gấp đôi từ 23% vào năm 2020 lên khoảng 47% vào năm 2023 khi các nước châu Âu tìm cách giảm sự phụ thuộc vào nguồn cung từ Nga sau cuộc xâm lược Ukraine.

Mức nhập khẩu thực tế giảm vào năm 2024 trong bối cảnh nhu cầu khí đốt yếu hơn và mức dự trữ cao hơn. Nhưng có khả năng sẽ phục hồi trở lại vào năm tới khi thỏa thuận quá cảnh giữa Nga và Ukraine về việc vận chuyển khí đốt sang EU kết thúc, đáng chú ý là thỏa thuận này vẫn đang hoạt động.

Nhiều LNG của Mỹ có thể sẽ tham gia thị trường sau năm 2030 vì Trump có thể sẽ ngay lập tức đảo ngược một trong những quyết định gây tranh cãi nhất của Chính quyền Biden về năng lượng: tạm dừng cấp giấy phép xuất khẩu LNG của Mỹ và nỗ lực tạo điều kiện thuận lợi cho việc phê duyệt các nhà máy hóa lỏng. Có bao nhiêu dự án LNG của Mỹ thực sự đi đến quyết định đầu tư cuối cùng sẽ dựa trên số lượng hợp đồng đã ký và/hoặc khả năng huy động vốn của các dự án đó.

Trump sẽ muốn nhắc nhở các nước EU về những cảnh báo của ông về sự phụ thuộc của họ vào khí đốt của Nga, đặc biệt là Đức, quốc gia mà ông vận động để xây dựng một cảng nhập khẩu LNG. Ông có thể lôi kéo họ bằng các điều khoản giao dịch để thuyết phục người mua EU ký hợp đồng dài hạn hơn với các nhà xuất khẩu LNG của Mỹ, điều mà chỉ một số công ty đã làm được do nhu cầu khí đốt trong tương lai của EU không chắc chắn trước các mục tiêu giảm phát thải khí nhà kính. Chủ tịch Ủy ban Châu Âu Ursula von der Leyen có vẻ cởi mở với ý tưởng này.

Đồng thời, một số ý định chính sách của Trump chỉ ra sự sụt giảm trong xuất khẩu LNG của Mỹ sang châu Âu. Đầu tiên, kế hoạch áp thuế đối với hàng hóa nhập khẩu vào Mỹ của Trump có thể ảnh hưởng đến ngành công nghiệp và tăng trưởng của châu Âu. Điều đó sẽ làm giảm mức tiêu thụ năng lượng của châu Âu và đáp ứng nhu cầu khí đốt của Mỹ trong tương lai.

Ngoài ra, các công ty dầu khí của Hoa Kỳ đang vận động hành lang để dỡ bỏ các hình phạt do chính quyền Biden đưa ra đối với hành vi rò rỉ khí mê-tan trong quá trình sản xuất. Điều này có thể ảnh hưởng bất lợi đến thông tin xác thực về môi trường của LNG của Hoa Kỳ đối với người mua. EU gần đây đã thông qua quy định về khí mê-tan đầu tiên, yêu cầu các công ty dầu khí và than đá giám sát, báo cáo và xác minh lượng khí thải mê-tan trên toàn khối. Những quy định này cũng sẽ áp dụng cho các nhà nhập khẩu nhiên liệu hóa thạch từ năm 2025.

Tuy nhiên, một số nhà khai thác của Hoa Kỳ mong muốn tiếp thị lượng khí thải tương đối thấp sang châu Âu, vì vậy quy định mới này cuối cùng ảnh hưởng như thế nào đến LNG của Hoa Kỳ cũng sẽ phụ thuộc vào chi tiết thực hiện quy định này.

Một trong những bất ổn lớn nhất đối với mối quan hệ LNG Mỹ-EU là điều gì sẽ xảy ra với Ukraine và hoạt động xuất khẩu khí đốt của Nga trong tương lai. Trump cho biết ông sẽ kết thúc chiến tranh trong một ngày, tìm kiếm một thỏa thuận giải quyết hòa bình. Với lịch sử trước đây của Trump trong việc chỉ trích sự phụ thuộc của châu Âu vào khí đốt của Nga, có vẻ như ông ấy không muốn nhiều khí đốt của Nga quay trở lại thị trường EU. Tuy nhiên, một giải pháp hòa bình có thể giữ nguyên hiện trạng khi khí đốt qua đường ống của Nga tiếp tục chảy sang một số nước châu Âu như Áo, Hungary và Slovakia.

Câu hỏi quan trọng thứ hai là liệu Trump có tiếp tục các lệnh trừng phạt của chính quyền hiện tại đối với dự án khí đốt hàng đầu của Vladimir Putin ở Bắc Cực hay không. Putin có thể muốn đưa việc dỡ bỏ các biện pháp đó đối với dự án LNG 2 ở Bắc Cực như một phần của bất kỳ giải pháp hòa bình nào.

Cuối cùng, nếu Mỹ xuất khẩu LNG nhiều hơn và chính sách ít hỗ trợ hơn về năng lượng sạch, thì nhu cầu khí đốt của Mỹ tăng lên có thể dẫn đến giá tăng đáng kể. Tuy nhiên, người tiêu dùng Mỹ muốn giá khí đốt vẫn rẻ, trong khi LNG đắt tiền của Mỹ sẽ không thể giành được thị phần, đặc biệt là ở các thị trường châu Á nhạy cảm về giá. Một tính toán chính trị có thể cần thiết.

Theo Financial Times, link gốc

Mối đe dọa đối với nguồn cung cấp khí đốt mùa đông của châu Âu

Thị trường giằng co với châu Á, hợp đồng đường ống và bất ổn ở Trung Đông khiến các nhà giao dịch lo lắng.

Châu Âu đã sống sót qua hai mùa đông liên tiếp kể từ khi Nga xâm chiếm Ukraine và vũ khí hóa nguồn cung cấp khí đốt. Tuy nhiên, khi lục địa này bước vào những tháng lạnh hơn, các thương nhân và nhà phân tích lo ngại về việc khu vực này sẽ bước qua mùa đông này một cách suôn sẻ.

Một vấn đề cơ bản là thị trường khí đốt châu Âu hiện được kết nối với thị trường năng lượng toàn cầu đầy biến động hơn bao giờ hết do thị trường này buộc phải đa dạng hóa từ khí đốt qua đường ống của Nga sang khí đốt tự nhiên hóa lỏng.

Một thương nhân cho biết: “Như hiện tại, các kho dự trữ khí đốt của châu Âu đã đầy và cân bằng khí đốt trong mùa đông có vẻ ổn”. “Nhưng bất cứ điều gì cũng có thể xảy ra. Bạn chỉ cần một vài sự gián đoạn nguồn cung và mọi thứ có thể trở nên tồi tệ.”

LNG là hàng hóa toàn cầu, thường được vận chuyển tới tay người mua trả nhiều tiền nhất. Nguồn cung toàn cầu đang khan hiếm, có nghĩa là châu Âu cần cạnh tranh với châu Á khi nhu cầu cao. Điều đó đòi hỏi giá khí đốt cao hơn để khuyến khích các thương nhân gửi các tàu chuyên dụng đến bờ biển châu Âu.

Vào năm 2021, nhiên liệu siêu lạnh chỉ chiếm khoảng 20% ​​tổng nguồn cung khí đốt của châu Âu. Khí đốt của Nga chiếm 30%. LNG hiện chiếm 34% nguồn cung cấp khí đốt rộng hơn của châu Âu.

Cuộc giằng co giữa châu Âu và châu Á về nhiên liệu đường biển diễn ra khốc liệt nhất trong những tháng lạnh giá, khi nhu cầu sưởi ấm tăng lên. Tuy nhiên, hai mùa đông vừa qua khá ôn hòa, cho phép châu Âu giảm nhu cầu khí đốt và LNG. Nhiệt độ ôn hòa cũng cho phép khu vực này kết thúc mùa đông với lượng khí đốt còn lại trong kho đạt kỷ lục.

Nhưng thị trường “đang tính đến việc mùa đông năm nay sẽ diễn ra bình thường”, Sindre Knutsson, đối tác tại Rystad Energy cho biết. Điều đó sẽ làm tăng nhu cầu khí đốt so với mùa đông trước.

Điều phức tạp hơn nữa trong năm nay là hợp đồng vận chuyển khí đốt giữa Ukraine và Nga sắp hết hạn, một trong hai tuyến đường duy nhất mà khí đốt qua đường ống của Nga vẫn chảy sang châu Âu. Thỏa thuận hỗ trợ dòng chảy khoảng 5% lượng khí đốt nhập khẩu hàng năm của EU sẽ kết thúc vào ngày 31 tháng 12, đúng lúc nhu cầu sưởi ấm gần đạt đến đỉnh điểm, mặc dù các cuộc đàm phán để duy trì dòng khí đốt qua Ukraine vẫn đang tiếp tục.

Các nước châu Âu cũng có thể cần xuất khẩu khí đốt để giúp Ukraine trong mùa đông vì nước này phải hứng chịu các cuộc tấn công của Nga vào cơ sở hạ tầng năng lượng.

Florence Schmit, chiến lược gia năng lượng tại Rabobank, cho biết: “Nếu chúng ta đột nhiên có một mùa đông rất lạnh cùng lúc với việc mất nguồn khí đốt từ Nga, điều đó sẽ khiến giá xăng tăng rất cao”. “Và tôi không nghĩ sẽ có bất kỳ nguồn cung thay thế lớn nào thông qua các đường ống [khác]. Tôi nghĩ phần lớn sẽ cần được thay thế bằng LNG.”

Do sự chậm trễ trong việc khởi động các cơ sở xuất khẩu mới, tăng trưởng nguồn cung LNG sẽ vẫn bị hạn chế trong mùa đông này, hạn chế nguồn cung LNG mà Châu Âu có thể yêu cầu. Công ty dữ liệu hàng hóa Kpler ước tính chỉ có 2.5 triệu tấn LNG sẽ được bổ sung vào thị trường trong mùa đông này, khoảng 1/4 lượng bổ sung mới vào mùa đông năm ngoái. Cũng có những lo ngại về căng thẳng ở Trung Đông; nếu bất kỳ sự leo thang nào dẫn đến việc đóng cửa eo biển Hormuz, nó sẽ gây nguy hiểm cho 20% nguồn cung LNG toàn cầu.

Cơ quan Năng lượng Quốc tế cảnh báo trong báo cáo mới nhất về khí đốt rằng cân bằng khí đốt toàn cầu “vẫn còn mong manh do tốc độ tăng trưởng hạn chế trong sản xuất LNG đang khiến nguồn cung bị thắt chặt” và “thị trường vẫn nhạy cảm với những chuyển động bất ngờ của nguồn cung hoặc nhu cầu”.

Trong kịch bản cơ bản, giả định nhiệt độ bình thường trong lịch sử, các nhà phân tích và thương nhân kỳ vọng châu Âu sẽ kết thúc mùa đông với các kho dự trữ khí đốt đầy khoảng 45 đến 55%. Con số này ít hơn so với hai mùa đông ôn hòa trước đó, khi châu Âu kết thúc mùa đông với lượng kho dự trữ đầy khoảng 60%. Các nhà phân tích cho biết nếu châu Âu trải qua một mùa đông lạnh hơn nhiều, mức dự trữ có thể giảm xuống khoảng 35%.

Mức lưu trữ vào cuối mùa đông xác định lượng khí cần thiết để lấp đầy trong sáu tháng tới. Mức càng thấp vào cuối mùa đông thì nhu cầu nhập khẩu LNG càng nhiều, điều này có khả năng dẫn đến giá khí đốt cao hơn, ngay cả trong những tháng mùa hè khi nhu cầu giảm.

Acer, cơ quan giám sát năng lượng của EU, đã cảnh báo trong một báo cáo gần đây: “Nếu lượng khí đốt rút ra trong mùa đông này vượt quá đáng kể so với hai năm vừa qua, người mua EU có thể cần tăng khả năng cạnh tranh trên thị trường LNG để bổ sung nguồn dự trữ vào năm 2025, có khả năng đẩy giá khí đốt bán buôn tăng cao.” .”

Peter Thompson, giám đốc công ty tư vấn Baringa, cho biết: “Cuối cùng, tôi nghĩ đó không phải là rủi ro về thể tích – vì đèn có thể tắt vì chúng ta không có đủ xăng – mà là rủi ro về giá nhiều hơn”. “Vấn đề là ‘chúng ta có thể phải trả bao nhiêu cho lượng LNG đó?’”

Vào đỉnh điểm của cuộc khủng hoảng khí đốt năng lượng vào năm 2022, giá khí đốt ở châu Âu đã tăng vọt, có thời điểm lần đầu tiên tăng trên 300 euro mỗi megawatt giờ. Điều đó cho phép lục địa này thu hút LNG, gây bất lợi cho các quốc gia đang phát triển cần nó nhưng lại bị định giá cao.

Một nhà kinh doanh khí đốt cho biết: “Rủi ro là chúng tôi không hết xăng trong mùa đông này, nhưng sẽ khó khăn hơn rất nhiều để lấp đầy ở mức vừa phải trước mùa đông tới”. “Bạn sẽ luôn có xăng. Câu hỏi đặt ra là bạn mua được lượng xăng đó với giá bao nhiêu.”

Theo Financial Times, link gốc