Đánh giá khách mời về “Hedge Fund Market Wizards” của Jack Schwager

“Hedge Fund Market Wizards” của Jack Schwager là một cuốn sách hay cung cấp kiến thức về cách quản lý vốn hiệu quả. Cuốn sách hướng đến ba đối tượng chính: người quản lý vốn chuyên nghiệp, người đánh giá các nhà quản lý tiền chuyên nghiệp và người đọc muốn tự quản lý tiền hiệu quả hơn.

Mặc dù thị trường và ngành quản lý tiền đã thay đổi nhiều, thông điệp cốt lõi của cuốn sách vẫn mạnh mẽ: những yếu tố then chốt để thành công luôn đúng bất kể môi trường. Các yếu tố đó bao gồm:

• Thấu hiểu sự cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận trong giao dịch
• Kỷ luật
• Khả năng thích ứng
• Cởi mở
• Trung thực trí tuệ để học hỏi từ sai lầm

Những yếu tố này trở nên sống động qua các cuộc phỏng vấn của Schwager với một số nhà quản lý quỹ.

Cuốn sách hấp dẫn bởi các câu chuyện về cá tính và lối sống rất khác nhau của các nhà quản lý quỹ. Nhưng chính khả năng độc đáo của Schwager trong việc minh họa các chiến lược chiến thắng và lồng ghép nền tảng cá nhân, cảm xúc thăng trầm của họ đã biến “Hedge Fund Market Wizards” thành một cuốn sách vừa giải trí vừa cung cấp kiến thức.

Điều nổi bật nhất đối với người đọc là các phong cách và cách phương pháp hoàn toàn khác nhau đều có chung những đặc điểm được đề cập ở trên. Bằng cách minh họa những đặc điểm này ở một số nhà quản lý quỹ với triết lý đầu tư dường như khác nhau, chẳng hạn như giao dịch ngắn hạn so với dài hạn, vốn lớn hay vốn nhỏ, hoặc phân tích kỹ thuật so với phân tích cơ bản, Schwager có thể nhấn mạnh tầm quan trọng của chúng đối với đầu tư thành công. Sự khác biệt của họ càng làm nổi bật sự giống nhau của họ. Schwager củng cố thông điệp này bằng những bài tóm tắt ngắn gọn về những điểm chung này trong suốt cuốn sách.

Cho dù bạn là một nhà quản lý tiền chuyên nghiệp hay chỉ đơn giản là tự quản lý vốn của mình, tôi tin chắc rằng “Hedge Fund Market Wizards” sẽ vừa giải trí vừa nâng cao khả năng gia tăng vốn của bạn.

5 Bài học của Phù Thủy Thị trường từ Jack Schwager

Cuốn sách “Hedge Fund Market Wizards” của Jack Schwager về cơ bản là hành trình tìm kiếm những hiểu biết sâu sắc từ những người thực hành thành công nhất trên thị trường. Chương cuối cùng chắt lọc trí tuệ của 15 nhà giao dịch tài năng được phỏng vấn thành 40 bài học then chốt về thị trường. Dưới đây là một vài ví dụ:

1. Không có chén thánh nào trong giao dịch

Nhiều nhà giao dịch lầm tưởng rằng có một giải pháp duy nhất để xác định hành vi của thị trường. Không chỉ không có giải pháp đơn nhất cho thị trường, mà những giải pháp tồn tại cũng liên tục thay đổi. Phương pháp của các nhà giao dịch được phỏng vấn trong “Hedge Fund Market Wizards” rất đa dạng, thậm chí một số phương pháp còn đối lập nhau hoàn toàn, minh chứng cho sự đa dạng của các cách tiếp cận có thể. Có vô số cách để thành công trên thị trường, mặc dù tất cả đều khó khăn để tìm và đạt được.

2. Đừng nhầm lẫn giữa các khái niệm về Giao dịch thắng và thua lỗ với Giao dịch tốt và xấu

Một giao dịch tốt có thể thua lỗ, và một giao dịch xấu có thể kiếm được tiền. Ngay cả quy trình giao dịch tốt nhất cũng sẽ thua lỗ một tỷ lệ phần trăm nhất định. Không có cách nào để biết trước giao dịch cá nhân nào sẽ kiếm được tiền. Miễn là một giao dịch tuân theo quy trình có lợi thế tích cực, thì đó là một giao dịch tốt, bất kể thắng hay thua lỗ vì nếu các giao dịch tương tự được lặp lại nhiều lần, chúng sẽ đi trước. Ngược lại, một giao dịch được thực hiện như một canh bạc là một giao dịch xấu bất kể thắng hay thua lỗ vì theo thời gian, các giao dịch đó sẽ thua lỗ.

3. Con đường dẫn đến thành công được trải bằng những sai lầm

Ray Dalio, người sáng lập Bridgewater, quỹ đầu cơ lớn nhất thế giới, tin rằng học hỏi từ sai lầm là yếu tố thiết yếu để cải thiện và thành công cuối cùng. Mỗi sai lầm, nếu được nhận ra và hành động, đều mang đến cơ hội để cải thiện phương pháp giao dịch. Hầu hết các nhà giao dịch sẽ được hưởng lợi  từ việc ghi lại từng sai lầm, bài học rút ra và những thay đổi dự định trong quy trình giao nhật ký giao dịch như vậy có thể được xem xét định kỳ để củng cố. Sai lầm giao dịch là không thể tránh khỏi, nhưng lặp lại những sai lầm cũ thì có thể tránh được, và điều này thường là sự khác biệt giữa thành công và thất bại.

4. Tầm quan trọng của việc Không làm gì

Đối với một số nhà giao dịch, kỷ luật và sự kiên nhẫn để không làm gì khi môi trường không thuận lợi hoặc thiếu cơ hội là yếu tố then chốt cho thành công của họ. Ví dụ, mặc dù Kevin Daly, quản lý quỹ Five Corners, sử dụng rất ít các vị thế bán khống, nhưng ông đã đạt được tổng lợi nhuận gộp trên 800% trong khoảng thời gian 12 năm khi thị trường chứng khoán về cơ bản đi ngang. Một phần, ông đạt được thành tích này nhờ vào việc kỷ luật để phần lớn tiền mặt trong môi trường tiêu cực, cho phép ông tránh được các đợt giảm mạnh trong hai thị trường giảm giá lớn. Bài học rút ra là nếu điều kiện không phù hợp hoặc tỷ lệ lợi nhuận / rủi ro không đủ thuận lợi, thì đừng làm gì cả. Hãy cẩn thận để không thực hiện các giao dịch đáng ngờ vì thiếu kiên nhẫn.

5. Biến động và Rủi ro không đồng nghĩa

Biến động thấp không đồng nghĩa với rủi ro thấp và biến động cao không đồng nghĩa với rủi ro cao. Các khoản đầu tư có nguy cơ lớn bất thường có thể có biến động thấp nếu sự kiện rủi ro không xuất hiện trong lịch sử theo dõi hiện có. Ví dụ, chiến lược bán quyền chọn OTM (Bị lỗ) có thể có biến động thấp nếu không có biến động giá đột ngột, lớn, nhưng có nguy cơ thua lỗ tăng dần dần tiến lại gần một giá trị nào đó) trong trường hợp bán tháo đột ngột, dốc. 

Mặt khác, các nhà giao dịch như Jamie Mai, quản lý danh mục đầu tư của Cornwall Capital, sẽ có biến động cao do đôi khi họ có những khoản lãi rất lớn – điều mà hầu hết nhà đầu tư không coi là rủi ro hoặc thậm chí không mong muốn. Tuy nhiên, rủi ro của họ lại được kiểm soát chặt chẽ nhờ cấu trúc bất đối xứng (asymmetric structure) của các giao dịch. Vì vậy, một số chiến lược như bán quyền chọn có thể có cả biến động thấp và rủi ro lớn, không giới hạn; trong khi một số chiến lược khác, như của Mai, có thể có cả biến động cao và rủi ro bị hạn chế.

Cũng liên quan đến vấn đề này, các nhà đầu tư thường mắc sai lầm khi đánh đồng hiệu suất của nhà quản lý trong một năm nhất định với kỹ năng của họ. Đôi khi, các nhà quản lý giỏi hơn lại có thể hoạt động kém hiệu quả vì họ từ chối tham gia vào bong bóng thị trường. Những người hoạt động tốt nhất trong những giai đoạn như vậy thường là những người thiếu thận trọng chứ không phải những nhà quản lý có kỹ năng nhất. Martin Taylor, quản lý danh mục đầu tư của Quỹ Nevsky, đã hoạt động kém hiệu quả vào năm 1999 vì ông cho rằng việc mua cổ phiếu công nghệ với mức giá thổi phồng là vô lý. Tuy nhiên, chính quyết định đầu tư này lại là yếu tố then chốt giúp ông đạt được hiệu suất vượt trội trong những năm sau đó, khi những cổ phiếu này chứng kiến đợt giảm giá kéo dài và mạnh mẽ. Theo nghĩa này, đôi khi hiệu suất quá khứ thậm chí có thể là một chỉ báo ngược lại.

Đánh giá về “Hedge Fund Market Wizards” của Jack Schwager

“Hedge Fund Market Wizards” của Jack Schwager được đánh giá rất tích cực bởi các nhà phê bình và độc giả. Đây là một số ý kiến tiêu biểu:

• Money Week: “Một cuốn sách cần phải đọc cho tất cả những ai mong muốn trở thành nhà giao dịch… mặc dù trọng tâm của cuốn sách rõ ràng là về giao dịch và đầu tư, nhưng nó vẫn cung cấp đủ yếu tố thú vị cho độc giả nói chung. Giống như những tác phẩm khác của Schwager, ‘Hedge Fund Market Wizards’ có vẻ sẽ trở thành một tác phẩm kinh điển.”
• trade2win.com: “Cung cấp những hướng dẫn giá trị và hiểu biết vượt thời gian cho cả các chuyên gia đầu tư và những người đam mê thị trường đang tìm cách cải thiện khả năng giao dịch của họ bằng cách học hỏi từ những người giỏi nhất.“
• Paul Wilmott, nhà toán học và cựu quản lý quỹ đầu cơ: “Tuyệt vời! Tuyệt vời! Tuyệt vời! Một cuốn sách khác về những nhà giao dịch thực thụ bởi một nhà giao dịch thực thụ. Jack Schwager đã trở thành tác giả chính thức về lĩnh vực giao dịch cho thế hệ này và các thế hệ tương lai. ‘Hedge Fund Market Wizards’ không chỉ xứng đáng có một vị trí trong bộ sưu tập sách của mọi nhà giao dịch đáng kính mà toàn bộ bộ sách nên được cả các nhà giao dịch chuyên nghiệp và những người có nguyện vọng đọc hàng năm. Kiến thức vượt thời gian, những khái niệm vô giá!”
• Peter Lewis Brandt, Nhà giao dịch Hợp đồng Tương lai, Stableford Asset Management và tác giả của “Nhật ký của một Nhà giao dịch Hàng hóa Chuyên nghiệp”: “Kiệt xuất! Kiệt xuất! Kiệt xuất! Một cuốn sách về những nhà giao dịch thực thụ khác của một nhà giao dịch thực thụ. Jack Schwager đã trở thành tác giả chính thức về lĩnh vực giao dịch cho thế hệ này và các thế hệ tương lai. ‘Hedge Fund Market Wizards’ không chỉ xứng đáng có một vị trí trong bộ sưu tập sách của mọi nhà giao dịch đáng kính mà toàn bộ bộ sách nên được cả các nhà giao dịch chuyên nghiệp và những người có nguyện vọng đọc hàng năm. Kiến thức vượt thời gian, những khái niệm vô giá!“
• Dr. Chris Kacher, Nhà sáng lập của www.SelfishInvesting.com và tác giả của “Giao dịch như một môn đồ của O’Neil Cách Kiếm Lợi Nhuận 18000% trên TTCK”: “Tôi đã đọc cuốn sách ‘Market Wizards’ đầu tiên của Jack Schwager khi tôi mới bắt đầu trở thành nhà đầu tư cách đây hơn 20 năm. Nó nhấn mạnh một cách tuyệt vời tầm quan trọng của tâm lý giao dịch và việc thấu hiểu bản thân. Tác phẩm mới nhất của ông là một kiệt tác khác. Nó mang lại những khái niệm mới trong thế giới đầu tư, áp dụng cho tất cả các nhà đầu tư trong thị trường ngày nay. Bất cứ ai đọc tác phẩm này đều sẽ tự nâng cao bản thân ở nhiều cấp độ, vì giao dịch là cuộc sống và cuộc sống là giao dịch.“

Thông tin sản phẩm

Product details

• Best Sellers Rank: #212,695 in Kindle Store (See Top 100 in Kindle Store)
  • #207 in Finance (Kindle Store)
  • #417 in Investing (Kindle Store)
  • #1,002 in Professional & Technical

• Customer Reviews: 
  4.8 4.8 out of 5 stars    624 ratings