BLOG CỦA ELI
Vì sao các phù thủy chứng khoán gọi phân tích cơ bản là: “trò đùa vui vẻ”?
Ed Seykota được giới đầu tư lâu năm trên thế giới biết tới là một nhà đầu tư tài ba thế hệ mới với thành tích tạo ra tỷ suất sinh lợi 250.000% trong 16 năm kinh nghiệm. Tài năng của Seykota có thể sánh vai với những siêu sao thế hệ trước như Warren Buffet và George Soros. Là một nhà đầu tư, Ed Seykota là một trong những huyền thoại của thế hệ đời sau. Ông là đại diện cho hình mẫu trader trang bị kĩ về cả thông tin và trí thức (có bằng kỹ sư điện tử tại MIT) và những phương pháp giao dịch Trend Following khá đơn giản, dễ hiểu.
Ed Seykota là người tiên phong trong việc lập trình hóa các hệ thống giao dịch. Được truyền cảm hứng bởi Richard Donchian, Ed Seykota bắt đầu phát triển hệ thống giao dịch trên thị trường futures vào những năm 1970. Ông đã kiểm nghiệm và thực thi các ý tưởng của mình trên máy tính IBM 360. Điều này xảy ra rất lâu trước khi thị trường chứng khoán được giao dịch online. Ở thời điểm đó, máy tính có kích cỡ bằng cả căn phòng lớn và được lập trình thông qua các thẻ đục lỗ
Ban đầu, ông viết các hệ thống giao dịch theo xu hướng với một số quy tắc về nhận dạng mô hình và quản lý vốn. Vào năm 1988, một trong số các tài khoản khách hàng của ông đã tăng đến 250.000%. Ngày nay, câu chuyện được kể rằng công việc mỗi ngày của ông chỉ là tốn vài phút để chạy chương trình máy tính và tìm kiếm các tín hiệu giao dịch mới
Ed Seykota thứa nhận thành công của ông nhờ vào quản lý vốn tốn, khả năng cắt lỗ và phân tích kỹ thuật dựa trên hệ thống giao dịch mà ông tạo ra. Ông gọi phân tích cơ bản(fundamental) là “funny-mental” (những chuyên gia hài hước), với giải thích rằng thị trường đã trộn hết các thông tin đại chúng vào trong nó, khiến phân tích cơ bản ít hữu dụng.
NẾU BẠN NGHIÊN CỨU QUÁ SÂU VÈ YẾU TỐ CƠ BẢN CỦA MỘT DOANH NGHIỆP, BẠN SẼ RẤT DỄ MẮC BẪY. ED SEYKOTA NÓI:: ““Fundamentalists figure things out and anticipate change. Trend followers join the trend of the moment. Fundamentalists try to solve their feelings. Trend followers join their feelings and observe them evolve and dis-solve.”” (Các nhà phân tích cơ bản thường tưởng tượng ra mọi thứ và dự đoán sự thay đổi. Các nhà giao dịch theo xu hướng thì chỉ tham gia vào lúc có xu hướng. Các nhà phân tích cơ bản cố gắng giải quyết vấn đề cảm xúc của họ. Các nhà giao dịch xu hướng vứt bỏ cảm xúc).
Trading Tips: Tin vào các yếu tố cơ bản cho thấy bạn thiếu niềm tin với chiến lược giao dịch theo sau xu hướng. (Ed Seykota)
Dan Zanger, người đang giữ kỷ lục thế giới về việc biến 10k USD thành 42 triệu đô chỉ trong 2 năm giải thích lý do ông không muôn tín vào phân tích cơ bản
Tôi không có nhiều thời gian để nghiên cứu yếu tố cơ bản của tất cả cổ phiếu – nói thật với bạn như vậy. Tôi đã từng dành nhiều thời gian để phân tích cơ bản về doanh nghiệp. Nhưng chính vì phân tích nhiều như vậy, tôi lại phát hiện ra rằng mình càng muốn sở hữu cổ phiếu của doanh nghiệp đó. Vào giữa những năm 1990, tài khoản của tôi gần như bị xoá sổ chỉ với hai cú đánh của ngài thị trường vì quá tin vào những phân tích cơ bản của mình. Kể từ đó, tôi từ bỏ việc đặt nặng vào phân tích cơ bản.
Bây giờ, hành động giá của cổ phiếu là tất cả. Tôi để thị trường cho tôi biết nên sở hữu cổ phiếu nào và cổ phiếu nào nên tránh. Hành động giá chiếm mất 80% thời gian nghiên cứu của tôi, 20% còn lại là xem xét kết quả kinh doanh của các cổ phiếu tăng giá tốt nhất trên thị trường. Trên thực tế, tôi thấy các cổ phiếu tăng giá mạnh nhất thường có tăng trưởng lợi nhuận và doanh thu cao nhằm hỗ trợ cho hành động giá mà tôi chú ý.
Đọc thêm