TTCK Việt Nam
DIG: Tín hiệu chuẩn Dellphic Buy và mẫu hình VCP
Trên đồ thị giá, DIG có điểm mua theo Dellphic Buy và mẫu hình VCP (chỉ có 2 vòng thu hẹp là -11% và -6%).
Bảng CANSLIM Checklist cho thấy, DIG thỏa mãn chữ A với tốc độ tăng trưởng lợi nhuận năm 2018 là 64.5% và bình quân ba năm qua là 125.2%. Tăng trưởng doanh số năm 2018 là 47% và bình quân ba năm qua là 42.7%. Biên lợi nhuận ròng liên tục mở rộng từ năm 2016 đến năm 2018. Tỷ lệ nợ/vốn cổ phần nằm ở mức thấp. Như vậy, DIG đạt chuẩn chữ A. Điểm yếu là ROEA thấp, bình quân 3 năm là 6.5%.
Trong 2 quý đầu năm, DIG chỉ vỏn vẹn 39 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế và chỉ hoàn thành 9% kế hoạch lợi nhuận 440 tỷ đồng (do đó trượt chỉ tiêu chữ C). Nên nhớ, Năm 2019, DIG đặt chỉ tiêu kế hoạch lợi nhuận tăng 32% so với năm 2018. Tuy nhiên, theo Hướng Dẫn Lợi Nhuận từ phía DIG vào ngày 28/8/2019, điểm rơi lợi nhuận sẽ rơi vào nửa sau năm 2019. Con số biên lợi nhuận ròng 25%-30%, cao hơn năm 2018.
Lãnh đạo DIG cho biết tuy 6 tháng đầu năm không đạt kỳ vọng nhưng 6 tháng cuối năm có khoản doanh thu đã bán chưa thực hiện tập trung dự án Pheonex và một số dự án nhỏ khác khoảng 990 tỷ, bán dự án Gateway 600 tỷ. Thêm vào đó, công ty tiến hành thoái vốn thu về 350 tỷ tại khu đô thị du lịch sinh thái Đại Phước và một công ty vật liệu có điểm rơi hạch toán vào quý III, trong quý IV có bán dự án hợp tác góp 50 tỷ với Sungroup. Về doanh thu thì dự kiến hoàn thành kế hoạch. Biên lợi nhuận của công ty nằm vào khoảng 25-30%.
Năm 2020 và 2021, công ty dự kiến nguồn thu khoảng 1.300 tỷ từ dự án Gateway, dự án Nam Vĩnh Yên do đền bù và làm hạ tầng sơ bộ nên có khả năng hạch toán doanh thu. Công ty lên kế hoạch năm 2020 doanh thu khoảng 2.500-3.000 tỷ và lợi nhuận 890 tỷ đồng.
TRÍCH BUỔI GẶP GỠ GIỮA DIG VỚI CÁC CHUYÊN GIA PHÂN TÍCH BVSC NGÀY 29/8/2019 http://www.bvsc.com.vn/News/2019829/706487/dig-du-kien-khong-tang-von-trong-2-nam-toi-tap-trung-phan-khuc-bat-dong-san-dan-dung.aspx
Trên báo cáo tài chính quý 2/2019 đã thu tiền trước 816 tỷ đồng
Tiềm năng dài hạn: DIG là một doanh nghiệp sở hữu nhiều đất nhất trong bán kinh 30km là Tổng công ty đầu tư và phát triển xây dựng (DIG) với gần 500 ha đất nền và 2 dự án là khu đô thị Long Tân, khu đô thị Hiệp Phước rộng 22ha và dự án khu đô thị sinh thái Đại Phước rộng 465ha. Riêng dự án Đại Phước đã có tổng vốn đầu tư hơn 7.500 tỷ đồng.
Theo Công ty chứng khoán Bảo Việt (BVSC), khả năng DIG thu về lợi nhuận cao từ quỹ đất sạch với giá vốn thấp, chủ yếu đến từ việc chuyển nhượng vốn tại dự án Đại Phước và bàn giao lại các dự án kinh doanh trong giai đoạn 2015 – 2016
Về phương diện kỹ thuật, DIG là cổ phiếu cô đặc với free float 28.7%. Cổ phiếu phần lớn do tổ chức nắm giữ. Trong đó có 19 tổ chức nước ngoài và 7 tổ chức trong nước. Trong 3 quý gần nhất các cổ đông lớn gom vào 17 triệu cổ phiếu.
Một điều cần lưu ý là thị giá hiện nay đang ngang bằng, hoặc thấp hơn so với giá mua của một số tổ chức lớn. Kể từ sau khi thoái vốn của Bộ Xây Dựng vào cuối năm 2017, Dragon nhiều lần mua ở vùng giá trên 20. Giá vốn mua của CTCK Bản Việt cho lô 11 triệu cổ phiếu (mua vào tháng 7/2018) tầm giá 14. Lô mua của CTCP Đầu Tư và Dịch Vụ Khánh Hội (liên quan đến nhóm của Bản Việt) mua vào tháng 1/2019 cũng tầm giá 14.
