Bữa tiệc đang nằm ở các cổ phiếu vốn hóa nhỏ, với nhiều kỳ vọng và câu chuyện. Tin đồn Big 4 hạ lãi suất thêm 0.3%-0.5% lãi suất huy động khiến các cổ phiếu nhạy cảm với lãi suất như chứng khoán và bất động sản tăng vọt.

DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN HÔM NAY

Theo dữ liệu của VNDirect, lợi nhuận ròng nửa đầu năm 2023 của nhóm vốn hóa nhỏ và vừa lần lượt giảm -29.9% yoy và 35.1%yoy. Con số này tệ hơn so với lợi nhuận ròng của nhóm vốn hóa lớn chỉ giảm -11% yoy. Thậm chí trong quý 2.2023, lơi nhuận ở sàn HOSE tăng trưởng dương +1.8%, nhờ sự đóng góp của các ông lớn như VHM.

Tuy nhiên, các cổ phiếu vốn hóa nhỏ (small cap) tăng +24.59% trong nửa đầu năm. Tỷ suất sinh lợi của nhóm vốn hóa vừa (midcap) là +12.66% trong cùng thời gian, hoàn toàn vượt trội so với VN-Index là +11.23%.

Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ và vừa tuy không có lợi nhuận nhưng lại đang tăng giá bởi kỳ vọng vào những câu chuyện (game). Khẩu vị của thị trường thích các cổ phiếu vốn hóa nhỏ, có beta cao, nhạy cảm với câu chuyện hạ lãi suất.

Hôm nay là một ngày như thế! Bộ đôi CII +6.9% (tím) và HUT +7.5%. Được biết, CII đã bán 24.7 triệu cổ phiếu SIi (giảm tỷ lệ sở hữu từ 50.62% xuống 12.36%)  cho DNP trong quý 2.2023 và đồng thời chi số tiền hơn 300 tỷ để mua cổ phiếu HUT. Một thương vụ đượcc ho là giúp đẩy giá cho HUT.

Ngoài ra, BCG+5.2% và EIB+3.1% với những tin đồn liên quan đến thoái vốn cổ phiếu EIB giúp BCG có lợi nhuận tích cực, cùng việc sắp IPO BCG Land.

TCH-HHS đều tím, VPH +3.47% và rất nhiều cổ phiếu khác như CEO, L14 đóng cửa kịch trần. Điều đó giúp chỉ số HNX-Index có ngày vượt trội với mức tăng +2.12%.

Trong khi đó, các cổ phiếu vốn hóa lớn đuối sức. VN30 chỉ tăng +0.21% và VN-Index tăng +0.38%. Mặc dù VIC vẫn tăng nhẹ +0.39% khi thời điểm Vinfast niêm yết sàn Mỹ đến gần như, cùng với BID+1.93% sau khi tìm thấy hỗ trợ bởi MA50 ngày, nhưng nhiều cổ phiếu vốn hóa lớn như VCB-1.55%. MSN -2.72%…giảm mạnh đã kéo lùi chỉ số VN-Index.

Hãy thận trọng với một vài game. Đà tăng mạnh của cổ phiếu, thiếu sự hỗ trợ bởi lợi nhuận, vẫn luôn tiềm ẩn nhiều rủi ro. Cổ phiếu VC7 hôm nay từ trần xuống sàn, sau khi trở lại mức đỉnh cao mọi thời đại vào tháng 11/2021. Hơn 1.5 triệu cổ phiếu đã bị nhốt tại đây.

Các cổ phiếu chứng khoán như VCI, SSI, HCM tăng trên 3% sau khi chạm vào EMA 21 ngày. Tuy nhiên, phần lớn các cổ phiếu đã tăng giá kéo dài và EMA 21 ngày đang là ngưỡng hỗ trợ quan trọng. Nếu để thủng, sự điều chỉnh sẽ tiếp diễn.

DỮ LIỆU MARGIN CHƯA CĂNG LÀ YẾU TỐ ỦNG HỘ THỊ TRƯỜNG. LUÔN THEO DÕI VẤN ĐỀ TỶ GIÁ!

Dư nợ Margin chưa đạt đỉnh nhưng đang ở mức khá cao và định giá cổ phiếu thực sự không còn rẻ (P/E trailing khoảng 15.3 lần). Lượng Margin quý 2.2023 đạt gần 150,000 tỷ, còn xa so với mức đỉnh 200,000 tỷ hồi quý 1.2022, tuy nhiên cũng đã hơn 25% so với quý 1.2023. Vì vậy, trong ngắn hạn thị trường dễ gặp phải các cú điều chỉnh trên 5% sau khi lượng margin đã tăng khá nhanh trong ngắn hạn.

Theo VCSC, tỷ lệ margin/vốn hóa thị trường chưa bị căng là những yếu tố hỗ trợ thị trường trong dài hạn. Dữ liệu của FinnPro cho thấy lượng margin hiện chỉ hơn 50% vốn chủ sở hữu của CTCK, nhờ việc tăng vốn mạnh trong năm 2022.

(Còn tiếp)

Tham gia ELibook Trader để đọc chi tiết bản tin Nhịp đập thị trường, Zalo: 0977.697.420 hoặc Khóa Học Trend Trader tháng 8.2023

HỖ TRỢ MỞ TÀI KHOẢN CHỨNG KHOÁN TẠI CTCK KB, DNSE, KAFI, VPS, SSI, HSC