TTCK Mỹ vẫn tiếp tục gầm vang dù báo cáo việc làm vẫn mạnh mẽ. Tuần tới tập trung vào báo cáo lợi nhuận và Fed speak

Mặc dù báo cáo việc làm nóng hơn dự kiến, nhưng Phố Wall vẫn tăng điểm nhờ “bò tót” hất văng “gấu” sang một bên

Thị trường chứng khoán Mỹ đã có một phiên giao dịch sôi động vào thứ sáu vừa qua, với các chỉ số chính đều tăng điểm mặc dù báo cáo việc làm cho thấy nền kinh tế vẫn mạnh mẽ. Điều này cho thấy “bò tót” – phe lạc quan – đã áp đảo “gấu” – phe bi quan.

Chỉ số Nasdaq Composite dẫn đầu đà tăng với mức 1.7%, nâng tổng mức tăng trong tuần lên 1.1%. Hiện tại, Nasdaq Composite đã tăng điểm trong 13/14 tuần gần đây, cho thấy tâm lý tích cực trên thị trường. Chỉ số này hiện đang giao dịch cao hơn tất cả các đường trung bình động quan trọng và tăng hơn 4% so với đầu năm.

S&P 500 cũng tăng 1.1%, đạt mức cao kỷ lục mới. Chỉ số này đóng cửa tuần với mức tăng 1.4% và hiện đang giao dịch thoải mái trên các đường trung bình động ngắn hạn và dài hạn. S&P 500 cũng đã tăng khoảng 4% kể từ đầu năm 2024.

Tuy nhiên, phiên giao dịch thứ sáu cũng có một điểm đáng chú ý là số lượng cổ phiếu giảm giá nhiều hơn cổ phiếu tăng giá. Tỷ lệ này là hơn 2:1 trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York (NYSE) và hơn 1.5:1 trên Nasdaq. Đây không phải là một tín hiệu lý tưởng cho thị trường.

Chỉ số Dow Jones Industrial Average (DJIA) tăng chậm nhất trong ba chỉ số chính, với mức tăng 0.4%. Cổ phiếu Apple (AAPL) giảm 0,5% sau khi mở cửa phiên thấp hơn do báo cáo lợi nhuận, mặc dù đã nhận được hỗ trợ tại đường trung bình động MA 200 ngày. Ngược lại, Chevron (CVX) là cổ phiếu tăng giá mạnh nhất trong nhóm Dow Jone.

Cổ phiếu vốn hóa nhỏ, được đại diện bởi chỉ số Russell 2000, đã giảm 0.6% trong phiên giao dịch thứ sáu tuần trước. Ngược lại, cổ phiếu tăng trưởng lại vượt trội, điển hình là quỹ ETF Innovator IBD 50 (FFTY) tăng tới 2%.

Do diễn biến tích cực gần đây của thị trường chứng khoán, tạp chí Investor’s Business Daily (IBD) đã một lần nữa nâng tỷ trọng cổ phiếu được khuyến nghị lên 80-100%. Tuy nhiên, cần lưu ý:

• Thận trọng: Nhiều cổ phiếu đã vượt xa điểm mua ban đầu, vì vậy việc tăng tỷ trọng đầu tư cần được thực hiện thận trọng và có chừng mực.
• Cảnh giác: Cả S&P 500 và Nasdaq đều có vẻ như đang ở mức cao, tiềm ẩn rủi ro điều chỉnh

Thị trường chứng khoán phớt lờ báo cáo việc làm mạnh mẽ

Thị trường chứng khoán Mỹ có phiên giao dịch khởi đầu trái chiều vào thứ sáu, mặc dù báo cáo việc làm cho thấy nền kinh tế rất tích cực. Theo Bộ Lao động, nền kinh tế Mỹ đã tạo ra thêm 353,000 việc làm trong tháng vừa qua, vượt xa dự đoán của các nhà kinh tế là 170,000 việc làm.

Điều này dẫn đến sự gia tăng đột biến trong lợi suất trái phiếu, với lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 16 điểm cơ bản lên 4.02% và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm tăng 18 điểm cơ bản lên 4.37%. Hiện tại, CME FedWatch Tool cho rằng khả năng Fed giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 3 là khoảng 80%, trong khi khả năng giảm lãi suất ít nhất 25 điểm cơ bản vào tháng 5 là khoảng 72%.

Tuần tới sẽ chứng kiến nhiều quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) phát biểu, có thể làm sáng tỏ hơn về chính sách lãi suất. Những cái tên đáng chú ý bao gồm Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic (thứ Hai), Chủ tịch Fed Cleveland Loretta Mester (thứ Ba) và Chủ tịch Fed Boston Susan Collins (thứ Tư). Chủ tịch Fed Dallas Lorie Logan kết thúc tuần với bài phát biểu vào thứ Sáu.

Mùa báo cáo lợi nhuận tiếp tục diễn ra trong tuần tới. Những cái tên đáng chú ý bao gồm ELF Beauty (ELF), Eli Lilly (LLY), Chipotle Mexican Grill (CMG) và Palantir (PLTR).

Các nhóm ngành tỏa sáng và tụt hậu trên S&P 500

Trong phiên giao dịch thứ sáu tuần trước, các nhóm ngành trên S&P 500 có diễn biến trái chiều. Dịch vụ truyền thông, công nghệ và tiêu dùng tùy nghi là những nhóm ngành dẫn đầu tăng điểm, trong khi bất động sản và tiện ích tụt hậu.

Để có cái nhìn sâu hơn về thị trường, hãy cùng phân tích hiệu suất của các nhóm ngành theo phân loại của Investor’s Business Daily (IBD):

Tỏa sáng:

• Giày dép: Cổ phiếu của các công ty giày dép có diễn biến tích cực.
• Vận tải đường bộ: Các công ty vận tải đường bộ cũng ghi nhận tăng trưởng khả quan.
• Mạng máy tính: Cổ phiếu của các công ty về mạng máy tính cũng vượt trội so với thị trường chung.
• Nội dung internet: Nhóm này được thúc đẩy bởi Meta Platforms (META), một cổ phiếu tiêu biểu trong danh sách Leaderboard, đã có phiên giao dịch bùng nổ sau báo cáo thu nhập. Vốn hóa thị trường của Meta tăng thêm 204,5 tỷ USD trong ngày, đây là mức tăng vốn hóa theo ngày lớn nhất của bất kỳ công ty Mỹ nào từ trước đến nay.

Tụt hậu:

• Dịch vụ viễn thông tích hợp: Cổ phiếu của các công ty trong nhóm này gặp khó khăn.
• Truyền hình cáp: Tương tự, cổ phiếu của các công ty truyền hình cáp cũng không có diễn biến tích cực.
• Khai thác vàng: Ngành khai thác vàng cũng chịu áp lực giảm giá.
• Dịch vụ tang lễ: Cổ phiếu của các công ty cung cấp dịch vụ tang lễ cũng tụt hậu so với thị trường chung.
• Dầu khí: Một số nhóm ngành dầu khí cũng không đạt được kết quả khả quan.

Chủ tịch Fed Powell: Lý do bí mật cho sự phục hồi của thị trường chứng khoán vào thứ Sáu

Meta Platforms (META) và Amazon.com (AMZN) đã thúc đẩy thị trường chứng khoán tăng mạnh vào thứ sáu, với S&P 500 đạt mức đỉnh kỷ lục mới. Nhưng một phần lớn lý do là nhờ Chủ tịch Fed Jerome Powell.

Ông Powell đã làm cho thị trường chứng khoán lao dốc vào chiều thứ Tư khi ông nói rằng việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 3 là không thể xảy ra. Nhưng những bình luận khác của ông lại mang tính ôn hòa.

“Chúng tôi không coi tăng trưởng mạnh hơn là vấn đề”, Chủ tịch Fed Powell nói. “Chúng tôi đã có sáu tháng dữ liệu lạm phát tốt.”

Đáng chú ý, ông Powell nhấn mạnh rằng “Chúng tôi không mong đợi thị trường lao động yếu đi“.

Vào thời điểm đó, bình luận đó dường như không quan trọng. Trước đó vào thứ tư, Báo cáo việc làm ADP ước tính rằng mức tăng việc làm của khu vực tư nhân đã chậm lại chỉ còn 107,000 vào tháng Giêng. Nhưng báo cáo việc làm của thứ sáu đã cho thấy một bức tranh khác. Bộ Lao Động cho biết Mỹ đã bổ sung 353,000 việc làm trong tháng trước, gấp hơn hai lần dự kiến. Thu nhập trung bình theo giờ tăng 0.6% so với tháng 12, gấp đôi dự báo.

Mặc dù có những lý do để nghi ngờ về quy mô tăng việc làm và tiền lương, báo cáo cho thấy nền kinh tế và thị trường lao động đang mạnh lên đáng kể.

Tuy nhiên, Phố Wall đã đón nhận báo cáo việc làm của thứ sáu một cách bình tĩnh. Các chỉ số chính mở cửa trái chiều nhưng nhanh chóng tăng cao hơn, với S&P 500 và Dow Jones đạt mức cao kỷ lục và Nasdaq chỉ chạm mức cao nhất trong hai năm.

Rõ ràng, Meta Platforms, Amazon và các công ty công nghệ lớn khác đã dẫn đầu vào thứ sáu. Chỉ số Nasdaq tăng 1.7% trong khi Russell 2000 giảm 0.5%. Quỹ ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) giảm 0.1%, mặc dù nó tăng 0.4% trong tuần, gần mức cao 52 tuần.

Nhưng nếu không có những bình luận của Chủ tịch Fed Powell về tăng trưởng kinh tế và đặc biệt là thị trường lao động, báo cáo việc làm tháng 1 có thể đã kích hoạt phản ứng tiêu cực mạnh mẽ trên Phố Wall.

Báo cáo việc làm đã khiến khả năng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 3 giảm xuống khoảng 20%. Khả năng Fed cắt giảm lãi suất vào ngày 1 tháng 5 vẫn cao, mặc dù giảm xuống 73%.

Tuy nhiên, đáng chú ý là Phố Wall vẫn đang đặt cược vào việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất sáu lần, mỗi lần 25 điểm cơ bản trong năm 2024. Nếu Fed sẵn sàng cắt giảm lãi suất đáng kể trong năm 2024 mặc dù nền kinh tế tăng trưởng vững chắc, thì đó sẽ là một động lực mạnh mẽ cho thị trường chứng khoán.