TTCK Việt Nam
DXY TRỞ LẠI ĐỈNH THÁNG 8, VN-INDEX THỦNG ĐÁY THÁNG 9
Sau công bố chỉ số CPI tháng 10, chỉ số USD Index đạt mức cao nhất trong năm là 106.7 điểm khi mà các quan điểm thương mại của Trump đang lu mờ chính sách nới lỏng của Fed. TTCK Việt Nam vẫn bị đang đè nặng bởi vấn đề tỷ giá. Ngược dòng thị trường, cổ phiếu HAH tăng hơn +4% và breakout Chiếc Cốc.
KHI NÀO DXY MỚI LẬP ĐỈNH?
Mới đây, ngày 13/11, Báo cáo của Bộ Lao động Mỹ hôm thứ Tư (13/11) vừa công bố chỉ số CPI tháng 10, , theo đó, chỉ số CPI đã tăng 0.2% theo tháng, đây được xem là tháng thứ 4 có mức tăng liên tiếp này, và tăng 2.6% so với cùng kỳ.
Nếu chỉ xét tới CPI cơ bản, không bao gồm năng lượng và thực phẩm dễ tác động, thì CPI tăng 0.3% trong tháng và đạt mức 3.3%, đúng như suy đoán của thị trường. Điều này đã giúp cho thị trường chứng khoán Mỹ ít thay đổi trong phiên ngày thứ 4 (13/11). Mặc dù lạm phát đang chậm lại, nhưng nó vẫn nằm trên mức kì vọng của Fed là 2% hàng năm.
Trước dữ liệu CPI, thị trường đang định giá 59% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 0.25 điểm phần trăm tại cuộc họp ngày 18 tháng 12, theo trang FedWatch của CME Group. Con số này giảm so với mức 77% của một tuần trước, ngay trước kết quả bầu cử năm 2024.
Hiện tại, thị trường kỳ vọng lãi suất sẽ giảm 75 điểm cơ bản vào cuối năm 2025. Điều đó sẽ hạ mục tiêu của Fed xuống còn 3.75% đến 4% từ mức 4.5% đến 4.75% hiện nay.
Tuy nhiên, con số này ít hơn hai lần cắt giảm 0.25 điểm phần trăm so với dự kiến của Fed vào ngày 18 tháng 9. Dự báo của Fed công bố ngày hôm đó dự kiến lãi suất quỹ liên bang sẽ ở mức 3.25% đến 3.5% vào cuối năm 2025.
Tuần trước, Powell cho biết Fed sẽ không nhanh chóng điều chỉnh chính sách tiền tệ của mình do kết quả bầu cử. Tổng thống đắc cử Donald Trump vẫn chưa đưa ra các chính sách tài khóa và thương mại cụ thể, và Quốc hội sẽ cần thời gian để phê duyệt phần lớn các chính sách đó. Tuy nhiên, các điều kiện tài chính, bao gồm mức của S&P 500, có thể ảnh hưởng đến triển vọng lãi suất của Fed.
Quan điểm của Elibook Team: DXY đang tăng vượt hơn dự phóng của chúng tôi là 104-105. Tuy nhiên, chúng tôi chưa thay đổi quan điểm về xu hướng giảm giá của DXY trong dài hạn. Chúng tôi đang theo dõi khả năng lập đỉnh của DXY trong thời gian 15.11.2024 +/-3 ngày giao dịch, hoặc 6-9 tháng 12 +/-3 ngày giao dịch.
Vietnam Bond Yield kỳ hạn 10 năm hôm nay không thay đổi và vẫn đứng ở mức 2.81%.
Trong khi đó, tỷ giá tự do tăng 70 đồng lên 25,720 ở chiều bán ra. Trên thị trường ngân hàng, tỷ giá tại Vietcombank nhích nhẹ 24 đồng.
DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN HÔM NAY
Sự tăng giá bền bĩ của DXY hơn dự kiến, dẫn đến VN-Index cũng giảm điểm nhiều hơn so với dự đoán của chúng tôi. Ngưỡng quan trọng 1,239 điểm, là đáy của tháng 9 đã phá thủng khi VN-Index giảm -1.14% trong ngày hôm nay. Thanh khoản thấp hơn phiên trước nên không phải là ngày phân phối.
VN-Index đang nằm dưới MA200 ngày lần thứ ba trong năm 2024, và đây là vùng hỗ trợ quan trọng. Các lần trước, chỉ số đều nằm dưới MA200 một chút trước khi kéo lên.
Vấn đề lúc này là VN-Index có xác nhận vi phạm MA200 ngày hay chưa? Điều này sẽ phụ thuộc vào DXY có lập đỉnh hay không? Khối ngoại hôm nay vẫn tiếp tục bán ròng hơn 900 tỷ do lo ngại tỷ giá.
Chúng tôi quyết định giữ nguyên triển vọng thị trường là đèn vàng và giữ danh mục vẫn đang có sức phòng thủ khá tốt nhờ các cổ phiếu hoạt động vượt trội thị trường. Chủ yếu là nhờ VTP +0.2% và hiện đang tăng gần +50%. Ngoài ra, HAH cũng đang tăng hơn +12% so với điểm mua bình quân. Phần lớn các cổ phiếu còn lại trong danh mục thì bị lỗ.
Việc phá thủng đáy tháng 9 cũng đang tạo ra vấn đề vì nó đang tạo ra đỉnh sau thấp hơn và đáy sau thấp hơn. Tuy nhiên, mức đóng cửa 1231 của VN-Index đang thấp hơn 8 điểm so với đáy tháng 9, và chúng tôi muốn có thêm thời gian quan sát để xác định đây là vi phạm hay là nhiễu.
Nên nhớ, chúng ta đang ở trong vùng thời gian đảo chiều 15.11.2024 +/-3 ngày giao dịch và sự nhiễu loạn vẫn có thể xảy ra.
Một lần nữa, thị trường vẫn đang có sự phân hóa. Tỷ lệ phần trăm số lượng cổ phiếu nằm trên MA50 ngày giảm xuống 36%, nhưng vẫn đang có một xu hướng tăng cải thiện, ngược lại với VN-Index tạo đáy mới.
Chính điều này khiến một số ít vẫn còn trụ lại bất chấp thị trường chung đi xuống ví dụ như họ Viettel, hay HAH, REE. Vấn đề là danh mục của nhà đầu tư có sở hữu được cổ phiếu vượt trội này để chống chọi với sự giảm giá của thị trường chung hay không.
Diễn biến thị trường chung vẫn đang bị bán trên diện rộng. VN30 giảm -1.33%, HNX-Index giảm -1.06%. Số lượng cổ phiếu giảm gấp 3.4 lần số lượng cổ phiếu tăng trên HOSE.
NHÀ GIAO DỊCH NÊN LÀM GÌ? TÁI CƠ CẤU DANH MỤC CŨNG LÀ CÁCH PHÒNG THỦ.
Thị trường lủng 1239, một dấu mốc quan trọng để nghĩ tới việc hạ triển vọng thị trường chung. Tuy nhiên, Elibook Team đã tiến hành tái cơ cấu danh mục trong các phiên vừa qua, với việc cắt lỗ các cổ phiếu yếu như BSR, MWG, MSN, VNM, GVR.. để chuyển sang tăng tỷ trọng cho HAH và HPG, cùng với VTP, do đó giảm được thiệt hại.
Chúng tôi tiếp tục nắm giữ các cổ phiếu. Bản thân HAH đang hưởng lợi từ chính câu chuyện Trade War. VTP cũng nằm trong chiến lược phát triển ngành logistic của Việt Nam. Vấn đề là bạn nắm cổ phiếu nào?
Leader ngân hàng sau khi gãy MA50 ngày đang lần lượt tìm hỗ trợ MA200 ngày như MBB, CTG (và cả VPB)
Cuộc chiến tranh thương mại của Tổng Thống Trump thúc đẩy lợi nhuận của HAH như thế nào?