Phân tích Doanh Nghiệp
Mở bán Foresta vào quý 2, doanh số bán hàng của KDH dự kiến tăng 9x% lên đỉnh kỷ lục 4,860 tỷ
CTCK KBSV ước tính doanh số bán hàng 2025 tăng trưởng mạnh so với mức nền thấp của năm 2024 đạt 4,860 tỷ VND (+9xYoY) và doanh số năm 2026 đạt 5,860 tỷ VND (+21%YoY).
Năm 2025, Khang Điền dự kiến sẽ mở bán cụm dự án hợp tác với Keppel Land bao gồm dự án Clarita và Emeria vào Quý 2.
Dự án này bắt đầu xây dựng phân khu thấp tầng từ tháng 10/2023, hiện đã gần hoàn thiện. KBSV kỳ vọng dự án sẽ mở bán theo đúng kế hoạch và ghi nhận tỷ lệ hấp thụ tốt nhờ (1) Uy tín và vị thế của CĐT Khang Điền & Keppel Land; (2) Vị trí thuận lợi, kết nối tốt, đã hoàn thiện và có pháp lý rõ ràng và (3) Nguồn cung nhà phố/biệt thự tại Tp. HCM hiện vẫn thấp hơn đáng kể so với giai đoạn 2018-2022. Dự án này sẽ đóng góp phần lớn vào doanh số bán hàng và lợi nhuận của Khang Điền trong năm 2025- 2026.
Năm 2026: KBSV kỳ vọng Khang Điền sẽ mở bán dự án The Solina Giai đoạn 1 (13 ha với 500 sản phẩm thấp tầng). Dự án hiện đã nhận được giấy phép xây dựng hạ tầng và dự kiến sẽ bắt đầu triển khai trong năm 2025
KBSV ước tính doanh thu năm 2025/2026F của KDH đạt lần lượt 4,975/5,811 tỷ VND (+52%/+17%YoY), LNST công ty mẹ đạt 907/1,024 tỷ VND (+12%/+13%YoY) chủ yếu đến từ bàn giao cụm dự án Clarita và Emeria
KBSV đưa ra khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 40,000VND/cp, cao hơn 19% so với giá đóng cửa ngày 03/03/2025. .
Elibook Team khuyến nghị MUA KDH ở vùng giá 33-34,000 ngay ở quanh MA200 ngày.
