TTCK Thế giới
Nvidia rớt xuống dưới mức quan trọng 100 đôla do tin tức về đối thủ AI Trung Quốc; Nên mua hay bán Nvidia ngay bây giờ?
Nvidia (NVDA) giảm trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Hai trong bối cảnh lo ngại cuộc chiến thương mại có thể mở đường cho một đối thủ Trung Quốc bước vào thị trường của họ.
Tuần trước, Nvidia thông báo hạn chế đối với chip H20 của mình.
Cổ phiếu lại trượt dốc vào thứ Năm sau khi Taiwan Semiconductor (TSM) công bố kết quả kinh doanh quý đầu tiên mạnh mẽ.
Liệu có nên bán cổ phiếu Nvidia vào lúc này?
Vào thứ Hai, các báo cáo cho biết Huawei Technologies của Trung Quốc đang lên kế hoạch vận chuyển hàng loạt chip trí tuệ nhân tạo 910C của mình, có khả năng tương đương với chip H100 cũ hơn của Nvidia vào tháng tới.
Cổ phiếu Nvidia đã giảm xuống dưới mức tâm lý quan trọng là 100. Thời hạn tháng Năm đang đến gần Chính quyền Biden đã ban hành các quy định mới về xuất khẩu chip vào ngày 13 tháng 1.
Những hạn chế đó sẽ xuất hiện khi “thời hạn bình luận 120 ngày” kết thúc vào tháng Năm.
Theo The Wall Street Journal, quyết định của chính quyền có khả năng “định hình tương lai của ngành”.
Ned Finkle, phó chủ tịch phụ trách các vấn đề chính phủ của Nvidia, cho biết trong một tuyên bố vào tháng 1 rằng các hạn chế sẽ kiểm soát cách “các chất bán dẫn, máy tính, hệ thống và thậm chí cả phần mềm hàng đầu của Mỹ được thiết kế và tiếp thị trên toàn cầu”.
Ken Glueck, phó chủ tịch điều hành tại Oracle (ORCL), lưu ý rằng các quy tắc mới có thể làm giảm 80% thị trường chip toàn cầu đối với các công ty chip của Mỹ, và “một quy tắc có hậu quả như vậy với lịch trình đó sẽ đảo lộn ngành công nghiệp điện toán đám mây của Mỹ”.
Cổ phiếu Nvidia: Biến động mạnh trong bối cảnh rủi ro thuế quan
Một loạt tin tức về thuế quan đã gây ra sự biến động cho Nvidia (NVDA) trong tháng Tư.
Cổ phiếu Nvidia đã tăng vọt trong một đợt phục hồi lịch sử khi Tổng thống Trump gần đây tuyên bố tạm dừng thuế quan 90 ngày đối với hầu hết các quốc gia.
Nhưng Trump sau đó đã tăng thuế đối với Trung Quốc lên 125% sau khi quốc gia này áp đặt thuế 84%. Trump đã miễn các sản phẩm bán dẫn khỏi các mức thuế cao đó.
Tuy nhiên, trên Truth Social, ông đã đề cập rằng không ai được “thoát tội”. Bộ trưởng Thương mại Hoa Kỳ Howard Lutnick cho biết thuế quan theo ngành đối với hàng nhập khẩu bán dẫn sẽ có hiệu lực trong khoảng một tháng nữa.
Trong khi đó, Nvidia thông báo rằng họ có kế hoạch sản xuất hoàn toàn các siêu máy tính AI tại Hoa Kỳ. Blog của công ty cho biết họ đã “đặt hàng hơn một triệu feet vuông không gian sản xuất để xây dựng và thử nghiệm chip Nvidia Blackwell ở Arizona và siêu máy tính AI ở Texas“. Sản lượng hàng loạt dự kiến sẽ tăng lên trong 12 đến 15 tháng tới.
Chính quyền Trump đã thêm một số công ty Trung Quốc vào danh sách đen xuất khẩu vì lo ngại về an ninh quốc gia. Các công ty Mỹ bán chip cho các công ty đó sẽ cần phải có sự chấp thuận của chính phủ trước. Nvidia cũng sẽ cần giấy phép xuất khẩu chip H20 của mình và dự kiến chịu khoản phí 5.5 tỷ đô la trong quý đầu tiên kết thúc vào ngày 27 tháng 4, theo hồ sơ của họ với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch.
Nhưng các nhà phân tích tin rằng công ty có thể không được cấp giấy phép.
Sẽ không gây hại ‘trong ngắn hạn’
Tại hội nghị GTC vào tháng 3, Giám đốc điều hành Nvidia Jensen Huang lưu ý rằng thuế quan sẽ không gây hại cho công ty “trong ngắn hạn” khi họ tìm cách chuyển nhiều hoạt động sản xuất chip hơn sang Mỹ.
Về hiệu suất giá trong 12 tháng, Nvidia chỉ vượt trội hơn 33% tổng số cổ phiếu khác trong cơ sở dữ liệu của Investor’s Business Daily.
Và trên IBD MarketSurge, nền tảng nghiên cứu cổ phiếu cao cấp của IBD, đường trung bình động MA 200 ngày đã cắt lên trên đường trung bình động 50 ngày trong cái gọi là “death cross” (giao cắt tử thần). Khi đường trung bình động dài hạn tăng lên trên đường ngắn hạn, biểu đồ cho thấy hành động suy yếu.
Đường sức mạnh tương đối (RS) của Nvidia, so sánh cổ phiếu với chỉ số S&P 500, đang giảm.
Kết quả kinh doanh của Nvidia vượt kỳ vọng
Nvidia đã vượt qua ước tính thu nhập của các nhà phân tích vào ngày 26 tháng 2. Bất chấp điều đó, cổ phiếu đã giảm 8% vào ngày hôm sau trước khi tiếp tục giảm sâu hơn.
Trong quý IV, công ty dẫn đầu về chip AI đã kiếm được 89 cent trên mỗi cổ phiếu với doanh thu 39.33 tỷ đô la.
Ước tính của các nhà phân tích dự kiến thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 85 cent và doanh thu là 38,1 tỷ đô la.
Nvidia là công ty Magnificent Seven duy nhất báo cáo mức tăng trưởng doanh thu bất ngờ trong mùa báo cáo thu nhập này.
Ba khu vực có doanh số bán hàng lớn nhất là Mỹ với 47%, Đài Loan với 16% và Trung Quốc, chiếm 13% tổng doanh số. Công ty cũng cho biết hiện có ba khách hàng chiếm hơn 10% doanh thu.
Trong số các sản phẩm của Nvidia, Blackwell đã trở thành phân khúc phát triển nhanh nhất của công ty, ban lãnh đạo cho biết. Trong quý hiện tại, Nvidia kỳ vọng biên lợi nhuận gộp điều chỉnh là 71%.
Các công ty công nghệ lớn xác nhận kế hoạch chi tiêu khổng lồ
Đầu năm nay, Amazon.com (AMZN) cho biết họ có kế hoạch tăng chi tiêu 27% hoặc 105 tỷ đô la – chủ yếu cho các trung tâm dữ liệu AI. Nhưng con số đó đã bị Alphabet vượt qua, công ty này có kế hoạch tăng chi tiêu 57% với tổng trị giá 75 tỷ đô la.
Giám đốc điều hành Amazon Andy Jassy lưu ý rằng “hầu hết AI (điện toán) đều được thúc đẩy bởi chip Nvidia, và rõ ràng chúng tôi có mối quan hệ đối tác sâu sắc với Nvidia và sẽ duy trì mối quan hệ đó trong tương lai có thể thấy được.”
Tuy nhiên, chi tiêu của Microsoft (MSFT) cho các trung tâm dữ liệu AI dự kiến sẽ chậm lại vào năm tới. Microsoft thông báo vào tháng 12 rằng công ty không gặp phải bất kỳ hạn chế nào về nguồn cung chip.
Các quỹ sở hữu 40% số cổ phiếu đang lưu hành của Nvidia, theo IBD MarketSurge.
Dựa trên Xếp hạng Mua/Phân phối D- của nó, có vẻ như các quỹ không mua cổ phiếu. Xếp hạng này đo lường hành động giá và khối lượng trong 13 tuần qua.
Thu nhập của Nvidia
Đối với Nvidia, tăng trưởng thu nhập là điểm mạnh của họ. Họ cũng đã thay thế Intel (INTC) trong Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones vào tháng 11, trở thành cổ phiếu Magnificent Seven thứ tư gia nhập danh sách các cổ phiếu blue chip.
Ba cổ phiếu còn lại là Apple, Amazon.com (AMZN) và Microsoft.
Gã khổng lồ chip AI có Xếp hạng Thu nhập trên mỗi Cổ phiếu lý tưởng là 99.
Hơn nữa, sức mạnh toàn diện của cổ phiếu, hay Xếp hạng Tổng hợp, ở mức 69.
Khoảnh khắc iPhone của AI
Bộ xử lý đồ họa của Nvidia giúp tăng tốc điện toán trong các trung tâm dữ liệu và ứng dụng AI.
Công ty tiên phong trong lĩnh vực bộ xử lý đồ họa được sử dụng trong các ngành như chăm sóc sức khỏe, máy chơi game, ô tô và robot.
Vào tháng 3 năm 2023, AI tạo sinh đã có một bước nhảy vọt với ChatGPT của OpenAI.
Theo Giám đốc điều hành Huang, chip có khả năng AI của Nvidia đã mở đường cho “khoảnh khắc iPhone của AI.” Điều đó đã giúp Nvidia xoay chuyển tình thế về kết quả kinh doanh của mình.
Họ đã báo cáo ba quý doanh số hàng năm giảm. Họ cũng cho thấy bốn quý thu nhập giảm dần vào cuối năm 2022 và đầu năm 2023. Nhưng sau đó, công ty đã đạt được mức tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận kỷ lục trong 7 quý gần nhất.
Có nên mua cổ phiếu Nvidia?
Xem xét các tín hiệu biểu đồ và các chỉ số kỹ thuật có thể giúp các nhà đầu tư đánh giá liệu cổ phiếu Nvidia hiện tại là nên mua hay bán. Cổ phiếu đã giảm sâu hơn xuống dưới đường trung bình động MA 200 ngày của chúng.
Nvidia ít nhất phải lấy lại đường trung bình động MA 50 ngày trước khi trở thành một cổ phiếu nên mua trở lại. Nhưng chúng đã gặp ngưỡng kháng cự ở mức đó kể từ tháng 12. Sự bất ổn liên tục về thuế quan và sự sụt giảm doanh số trong quý hiện tại cũng sẽ khiến các nhà đầu tư thận trọng.
Bình luận của admin: Dưới góc nhìn sóng Elliott, admin cho rằng, cổ phiếu NVIDA đang điều chỉnh theo sóng (4) và có thể nó đã tạo đáy vào ngày 9.4.2025. Chúng tôi kỳ vọng NVDA sẽ tăng giá trở lại nhờ FED bơm thanh khoản vào thị trường và sức mạnh thu nhập của công ty rất vượt trội.
Nvidia xây con hào kinh tế (economic moat) trước các đối thủ AI như thế nào?