Th10
TTCK Thế giới
Dầu tiến vào sóng tăng cuối, chứng khoán Mỹ dò đáy-điểm xoay chiều sang tăng giá đang đến gần?
Giá dầu tăng mạnh giữa những tin tức căng thẳng tại Trung Đông, trong khi Nasdaq chịu sức ép điều chỉnh. Nhưng dưới góc nhìn Elliott, hai thị trường có thể đang tiến gần những điểm kết thúc trái chiều: dầu hoàn tất một nhịp tăng, còn chứng khoán Mỹ hoàn tất một nhịp giảm. Đây là kịch bản đáng theo dõi cho giai đoạn cuối tháng Mười, dù tín hiệu đảo chiều vẫn cần được giá xác nhận.
Dầu tăng vì điều gì?
Phiên thứ Sáu, ngày 23/10/2026, hợp đồng WTI giao tháng Mười Hai đóng cửa tại 103,27 USD/thùng, tăng 3,8%; Brent cùng kỳ hạn đạt 116,72 USD/thùng, tăng 3,1%. Theo số liệu WSJ cho hai hợp đồng này, mức tăng cả tuần lần lượt là 4,3% và 6,2%. WSJ
Động lực trực tiếp là nỗi lo gián đoạn nguồn cung. Reuters ghi nhận các cuộc tấn công của Houthi tại Saudi Arabia, cùng thông tin tràn dầu ngoài khơi UAE, làm gia tăng bất an đối với hoạt động năng lượng và vận tải trong khu vực. Reuters
Tuy nhiên, có một chi tiết cần đặt cạnh những dòng tin nóng: dòng dầu xuất khẩu khỏi vùng Vịnh đã phục hồi đáng kể. MarketWatch dẫn dữ liệu TankerTrackers.com cho biết tổng xuất khẩu dầu thô khu vực gần đây chỉ còn thấp hơn khoảng 10% so với mức trước chiến tranh trong tháng Một và tháng Hai. Sự phục hồi còn mong manh, nhưng cho thấy giá dầu đang phản ánh cả nguy cơ gián đoạn trong tương lai, bên cạnh tình trạng cung ứng hiện tại. MarketWatch
Theo góc nhìn EliBook, đây là điểm quan trọng: nếu rủi ro mới không tiếp tục chuyển thành tổn thất nguồn cung thực tế, phần bù rủi ro trong giá dầu có thể thu hẹp. Khi ấy, tin tức vẫn căng thẳng nhưng giá không còn tăng tương ứng sẽ là dấu hiệu đáng chú ý.
Elliott: Vùng 103–104 USD đã được chạm tới, nhưng đỉnh chưa được xác nhận
Trong nhận định được cung cấp, kịch bản dầu trước phiên thứ Sáu khá rõ: sóng 4 hình thành tam giác, sau đó giá còn một nhịp đẩy lên trong sóng 5, hướng tới 103–104 USD/thùng.
Bản cập nhật sau phiên ghi nhận mức cao 103,92 USD, đóng cửa 103,27 USD đối với hợp đồng tháng Mười Hai. Mức đóng cửa đã được đối chiếu với nguồn thị trường; riêng mức cao 103,92 USD được giữ theo tư liệu người dùng cung cấp.
Nếu cách đếm này đúng, nhịp tăng cuối đã đưa dầu vào vùng mục tiêu. Điều đó làm tăng giá trị của việc tìm tín hiệu suy yếu trong những phiên tới.
Nhưng chạm mục tiêu sóng 5 không đồng nghĩa giá lập tức đảo chiều. Một sóng cuối có thể kéo dài, đặc biệt khi thị trường xuất hiện cú sốc nguồn cung mới. EliBook sẽ chú ý ba biểu hiện:
- Giá vượt đỉnh nhưng không giữ được mức tăng và đóng cửa suy yếu.
- Đà tăng mất tốc độ, sau đó phá đường xu hướng của nhịp tăng cuối.
- Giá quay xuống dưới vùng tam giác sóng 4 trên đúng biểu đồ đang phân tích.
Điểm cuối thường có sức thuyết phục hơn việc giá chỉ chạm 103–104 USD rồi dao động quanh đó. Hiện chưa có đủ dữ liệu biểu đồ để gán một mức phá vỡ cụ thể cho đáy tam giác.
Vì vậy, quan điểm hợp lý lúc này là: dầu có khả năng bước vào vùng tạo đỉnh ngắn hạn; bằng chứng hiện tại chưa đủ để gọi đỉnh trung hạn. Nếu giá tiếp tục giữ trên 103–104 USD và tăng tốc, kịch bản sóng 5 đã kết thúc phải được xem xét lại.
Nasdaq 100: Sóng giảm có thể đang đi đến đoạn cuối
Ở phía chứng khoán, Wavetraders ngày 23/10 đưa ra nhận định đáng chú ý: Nasdaq 100 có thể đang hoàn tất sóng 5 của một cấu trúc giảm từ đỉnh, với vùng 28.000 điểm đóng vai trò hỗ trợ tiềm năng. Nếu ổn định tại đây, chỉ số có thể phục hồi hướng tới vùng kháng cự 30.000 điểm trong những ngày hoặc tuần tiếp theo. Wavetraders
Đây là sự đối xứng đáng quan sát:
| Thị trường | Cấu trúc đang được xem xét | Hàm ý |
|---|---|---|
| WTI | Sóng 5 tăng sau tam giác sóng 4 | Rủi ro kết thúc nhịp tăng ngắn hạn |
| Nasdaq 100 | Sóng 5 giảm từ đỉnh | Cơ hội ổn định và hình thành nhịp hồi |
Các mốc 28,000 và 30,000 là vùng tham chiếu từ phân tích Wavetraders; khi giao dịch cần đối chiếu đúng sản phẩm và nguồn giá, do chỉ số cơ sở, hợp đồng tương lai và CFD có thể chênh lệch.
EliBook nghiêng về khả năng chứng khoán Mỹ đang tiến gần một cửa sổ tạo đáy giao dịch, thay vì mặc định nhịp bán tháo sẽ kéo dài với cùng tốc độ. Tuy nhiên, hoàn tất năm sóng giảm mới mở ra khả năng hồi phục; nhịp hồi đầu tiên vẫn có thể là sóng điều chỉnh trong một cấu trúc giảm lớn hơn.
Điều cần thấy tiếp theo là Nasdaq ngừng tạo đáy thấp hơn, vượt kháng cự của nhịp giảm gần nhất và giữ được đáy trong lần kiểm định sau đó.
Phân kỳ độ rộng: Bên trong Nasdaq có thể đang tốt lên
Mặc dù NDX giảm mạnh từ đỉnh ngày 6/10, nhưng số cổ phiếu thành phần đứng trên đường trung bình 100 phiên lại tăng.
Nếu dữ liệu này được xác nhận trên cùng tập cổ phiếu và cùng thời điểm, đó là phân kỳ tăng của độ rộng thị trường: chỉ số vẫn yếu, trong khi một bộ phận cổ phiếu đã cải thiện xu hướng.
Với một chỉ số có trọng số tập trung như Nasdaq 100, một số cổ phiếu vốn hóa lớn có thể kéo chỉ số xuống ngay cả khi nhiều thành phần khác bắt đầu ổn định. Vì thế, sự cải thiện của độ rộng có thể cung cấp dấu hiệu sớm mà chỉ số chưa thể hiện đầy đủ.
Nó nên được sử dụng như bằng chứng bổ trợ có điều kiện. Sức thuyết phục sẽ tăng nếu số cổ phiếu trên MA100 tiếp tục mở rộng trong lần Nasdaq kiểm định đáy tiếp theo.
Mùa vụ cuối năm đang ủng hộ, nhưng không quyết định thời điểm
Thống kê được cung cấp cho thấy mức tăng trung bình từ đáy tháng Mười đến cuối năm là 6,2% với S&P 500; 6,6% với Russell 2000; 5,8% với Nasdaq và 5,4% với Dow Jones. Đặc biệt, phép đo “từ đáy tháng Mười” có lợi thế nhìn lại: nhà đầu tư chỉ biết chính xác đáy tháng sau khi nó đã hình thành.
Tương tự, nhận định Nasdaq bám khá sát một mô hình chu kỳ tổng hợp từ tháng Sáu là thông tin tham khảo hữu ích, nhưng chưa đủ để suy ra xác suất tăng nếu thiếu cấu phần và kết quả kiểm định mô hình.
Với EliBook, mùa vụ và chu kỳ giúp xác định khoảng thời gian đáng chú ý. Cấu trúc giá và độ rộng mới giúp đánh giá liệu cơ hội đó đang trở thành hiện thực.
Quan điểm EliBook: Theo dõi sự đảo chiều đồng thời của hai thị trường
Kịch bản đáng chú ý cho những phiên cuối tháng Mười là dầu không còn tăng mạnh trước tin xấu, còn chứng khoán không còn giảm sâu trước áp lực mới. Đó sẽ là thay đổi trong cách thị trường phản ứng với thông tin, có giá trị hơn việc chỉ nhìn một phiên tăng hoặc giảm.
Nếu dầu hạ nhiệt nhờ phần bù địa chính trị thu hẹp và nguồn cung ổn định, áp lực chi phí và lo ngại lạm phát có thể dịu lại, tạo điều kiện thuận lợi hơn cho cổ phiếu. Ngược lại, dầu giảm vì triển vọng nhu cầu suy yếu mạnh sẽ mang hàm ý khác; quan hệ dầu giảm – chứng khoán tăng không phải quy luật cố định.
Luận điểm trung tâm của EliBook là: dầu đã vào vùng cần cảnh giác với sự kết thúc của nhịp tăng, trong khi Nasdaq đang vào vùng cần tìm cơ hội kết thúc nhịp giảm. Sự kết hợp giữa sóng Elliott, độ rộng cải thiện và thời điểm cuối tháng Mười khiến kịch bản phục hồi của chứng khoán đáng được ưu tiên theo dõi.
Để chuyển từ kịch bản sang xác nhận, cần thấy dầu mất cấu trúc tăng ngắn hạn, đồng thời Nasdaq giữ được hỗ trợ và vượt kháng cự gần nhất. Khi cả hai xuất hiện, luận điểm “dầu tạo đỉnh, chứng khoán tạo đáy” sẽ có nền tảng vững hơn nhiều so với một dự báo chỉ dựa trên lịch mùa vụ.
Nhìn về dài hạn, tôi ưa thích kịch bản đếm sóng Elliott của Henrik Zeberg, một cú tăng giá cao trào vẫn còn ở phía trước!
