[Góc bạn đọc] PHÂN TÍCH SIÊU CỔ PHIẾU TNG dưới góc nhìn CANSLIM

Bài viết sau đây được cung cấp và chia sẻ bởi bạn đọc: chị Nguyễn Thị Thu Linh– Broker của CTCK SSI – Pham Ngoc Thach. Thông tin chi tiết về tác giả được đăng tải ở cuối bài.

Bài viết thể hiện quan điểm của chị Nguyễn Thị Thu Linh, không phải góc nhìn của admin Chiemtinhtaichinh. Muc đích của việc đăng tải nhằm trao đổi và học tập về phương pháp CANSLIM tại bộ sách combo “Làm Giàu Từ Chứng Khoán + Hướng Dẫn Thực Hành CANSLIM”. Do đó, chiemtinhtaichinh và chị Nguyễn Thị Thu Linh không chịu bất cứ trách nhiệm nào liên quan đến các khoản thiệt hại do sử dụng quan điểm của bài viết.

———-

NHẮC LẠI VỀ WILLIAM J ONEIL VÀ  PHƯƠNG PHÁP CANSLIM

• Là một trong những nhà đầu tư huyền thoại của nước Mỹ, William O’neil sinh năm 1933 tại Oklahoma và lớn lên tại Texas, ông bắt đầu hành nghề môi giới năm 1958 với số vốn 500 USD. Từ năm 1962 đến 1964 với mô hình CANSLIM kết hợp phân tích biểu đồ O’neil đã tăng tài khoản của ông lên 20 lần. Ông được nhắc đến như một phù thủy tài chính trong cuốn sách Market Wizards (Những Phù Thủy Trên Thị Trường Tài Chính).
• Đối với William ONeil, các quyết định lựa chọn cổ phiếu cần được dựa trên sự phân tích và phối kết hợp giữa các yếu tố định lượng và định tính. Ông nổi tiếng với nguyên tắc giao dịch CANSLIM, một sự kết hợp giữa phân tích cơ bản, phân tích kỹ thuật, quản trị rủi ro và định thời điểm thị trường.
• CANSLIM hoạt động hiệu quả bất chấp những thăng trầm của thị trường là vì nó hoạt động dựa trên cách thức vận hành thực tế của thị trường chứ không phải dựa trên quan điểm cá nhân của riêng ai.
• Cụ thể: CANSLIM là tập hợp bảy chữ cái đầu tiên của bảy yếu tố mà theo William là rất hiệu quả khi đánh giá cổ phiếu:

C: EPS quý hiện tại (Tỷ lệ tăng trưởng tối thiểu là 18% – 20%).

A: Tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận hàng năm (ROE đạt từ 17% trở lên, tỷ lệ tăng trưởng EPS hàng năm từ 25%).

N: Sản phẩm mới, đội ngũ lãnh đạo mới và đỉnh giá mới.

S: Cung và cầu. Cổ phiếu có lượng hàng trôi nổi ít sẽ tăng giá mạnh hơn. Được các Nhà đầu tư săn lùng.

L: Là Cổ phiếu “dẫn đầu” hay “đội sổ (hoặc cổ phiếu bị thị trường lãng quên)”.

I: Sự quan tâm của các tổ chức, định chế tài chính lớn đến Cổ phiếu.

M: Xu hướng thị trường, 75% các Cổ phiếu sẽ đi theo Xu hướng thị trường chung.

 PHÂN TÍCH SIÊU CỔ PHIẾU TNG – CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ THƯƠNG MẠI TNG (HNX)

 “Thị trường vận động theo bản chất của nó, dù có tăng hay giảm, những cái tên sẽ thay đổi, các công nghệ mới và ngành công nghiệp mới sẽ ra đời, nhưng các đặc điểm cơ bản tạo nên các siêu cổ phiếu vẫn không thay đổi. Vì thế, một khi bạn biết tìm kiếm điều gì, việc lựa chọn các siêu cổ phiếu tiếp theo không cần phải dựa trên linh cảm. Nó sẽ dựa trên các bằng chứng lịch sử và các dấu hiệu chi tiết, cụ thể trong một danh sách kiểm tra.” – 

TNG nằm trong TOP 5 Cổ phiếu đạt chuẩn CANSLIM trong quý này – Đó là yếu tố cơ bản. Và sự kết hợp với Phân tích kỹ thuật để tìm điểm mua bùng nổ và bắt đầu cho xu hướng tăng của giá. Có một số phân tích chi tiết về các tiêu chí CANSLIM đối với TNG:

Kết quả kinh doanh của TNG trong những năm qua

C: EPS quý hiện tại.

• Báo cáo Tài chính Quý của TNG rất lạc quan, theo đó Quý 4/2018 lợi nhuận sau thuế đạt 50 tỷ đồng, tăng trưởng 82% so với cùng kỳ năm ngoái.
• EPS Quý 4/2018 là 1,018 đồng/cổ phiếu, tăng 52% so với cùng kỳ.
• Sự tăng trưởng về Lợi nhuận và EPS, được củng cố bởi Doanh thu thuần Quý 4/2018 đạt 886 tỷ đồng, tăng trưởng 38% so với cùng kỳ.
• Đây là Quý thứ 4 liên tiếp TNG có mức tăng trưởng so với cùng kỳ cả về Doanh thu, Lợi nhuận và EPS.

TRIỂN VỌNG DOANH NGHIỆP

Vị thế của TNG trong ngành

TNG nằm trong top 10 doanh nghiệp dệt may tại Việt Nam. TNG đang chiếm những lợi thế lớn trong toàn ngành; trong các thế mạnh đó phải kể đến các hợp đồng gia công quốc tế cho các nhãn hiệu nổi tiếng như Zara, Mango, Gap, C&A, Ck, TCP, Columbia, Walmart, Mark & Spencer, Target, Decathlon, JCPenney, The Children Place, addidas, nike , the north face…

Sản phẩm, dịch vụ

May công nghiệp xuất khẩu sản phẩm chủ lực: Áo Jacket Bông, Lông vũ, Quần áo dán seam, quần sooc, các loại, váy, hàng trẻ em, quần áo nỷ, hàng dệt kim… Bông tấm, trần bông, thêu công nghiệp, thùng Carton, túi PE các loại, giặt công nghiệp, sản xuất hàng nội địa mang thương hiệu TNG.

Mạng lưới khách hàng

Thị trường xuất khẩu của TNG gồm các quốc gia: Mỹ, Hồng Kong, Canada, Mexico, EU,… Mạng lưới cửa hàng: TNG hiện có 28 cửa hàng trên hơn 20 tỉnh thành ở Việt Nam. Thị trường xuất khẩu chiếm 94%, thương hiệu thời trang nội địa có mạng lưới hơn 28 cửa hàng tại 22 tỉnh thành phố trên cả nước, kế hoạch đến 2019 công ty sẽ có cửa hàng/đại lý ở 63/63 tỉnh thành cả nước.

Tiềm năng doanh nghiệp 

TNG đang có nhiều dự án mở rộng năng lực sản xuất, đáp ứng các đơn hàng lớn:

• Công ty đầu tư và thương mại TNG là một trong những nhà xuất khẩu hàng may mặc lớn nhất Việt Nam với 11 chi nhánh may, 225 chuyền may và 3 nhà máy phụ trợ sản xuất bao bì, bông và in. Tháng 7/2018 công ty mới đưa vào hoạt động chi nhánh may Đồng Hỷ với 16 chuyền may để sản xuất hàng dệt kim.
• Để đón đầu cơ hội khi hiệp định thương mại EVFTA có hiệu lực, TNG sẽ tiếp tục đầu tư xây dựng TNG Phú Lương, TNG Võ Nhai với tổng vốn lên tới 1.460 tỷ đồng trong giai đoạn 2017-2020.

TNG hoạt động ở cả thị trường nội địa và thị trường xuất khẩu, trong đó xuất khẩu chiếm chủ yếu (94%) với thị trường đứng đầu là châu Âu (56%), theo sau là Mỹ (33%):

 

NHẬN ĐỊNH KĨ THUẬT

TNG vào ngày 1/3/2019 tạo điểm phá vỡ (breakout) từ mẫu hình chiếc cốc-tay cầm và thiết lập đỉnh cao mới. Vùng mua hợp lý là 20-21. Như vậy, giá cổ phiếu hiện tại vào ngày 10/3/2019 (22.9) đã vượt ra khỏi vùng mua hợp lý. Các nhà đầu tư đã mua cổ phiếu này với giá vốn dưới 21 tiếp tục nắm giữ. Điểm cắt lỗ là 19.

Quan điểm giá mục tiêu vào khoảng 26-30. 

Nguyễn Thị Thu Linh- Broker CTCK SSI- Phạm Ngọc Thạch

SSI – Securities Services – Retail Brokerage
49 Pham Ngoc Thach Street, District 3, Ho Chi Minh City, Vietnam
M: 0948 518 037 | T: 028 38245079 Ext 241 | E: [email protected] | W: www.ssi.com.vn

Bộ Sách: “LÀM GIÀU TỪ CHỨNG KHOÁN (phiên bản mới) + “Hướng Dẫn Thực Hành CANSLIM”