BLOG CỦA ELI
Livermore: Câu chuyện về nhà đầu tư thành công sống trên núi và chẳng xem bảng giá
Một khi nhà đầu tư trở nên lý trí và xây dựng được một hệ thống giao dịch chiến thắng mà anh ta đã vận dụng thành công trong nhiều năm, vẫn có rủi ro bị rơi vào hiện tượng giao dịch quá mức. Giao dịch quá mức là bệnh dịch hạch cho cả nhà đầu tư nghiệp dư lẫn chuyên nghiệp, trong cả hai tình huống, một là đang hoàn toàn ôm tiền mặt và hai là đóng vị thế quá sớm (và buộc phải mua lại vài ngày sau đó).
Jesse Livermore từng viết về một nhà đầu tư sống trên núi và nhận được các kết quả khớp lệnh 3 ngày trước đó. Chỉ thi thoảng vài lần trong năm nhà đầu tư này mới gọi cho môi giới để đặt lệnh. Anh ta gần như sống khá tách biệt với thị trường, vì thế không hoàn toàn ngạc nhiên tại sao nhà đầu tư này lại rất thành công trong dài hạn. Khi được hỏi về thành công của mình, anh ta đáp: “Vâng, tôi đầu cơ như một nghề kinh doanh. Tôi sẽ thất bại nếu để bản thân bị rối trí với những suy nghĩ và cuốn vào từng thay đổi giá nhỏ. Tôi thích sống ở nơi yên tĩnh để suy nghĩ. Các chuyển động giá thực sự không kết thúc vào ngày chúng bắt đầu. Nó cần thời gian để hoàn tất một chuyển động lớn. Bằng cách sống trên núi, tôi hoàn toàn tĩnh tâm cho phép các chuyển động giá thời gian cần thiết để hình thành.” (How to Trade in Stocks, nhà xuất bản Traders Press, 1991, trang 31).
Wyckoff lặp lại thông điệp này khi viết: “Khi bạn nghi ngờ, đừng làm gì cả. Đừng tham gia thị trường trong trạng thái nửa tin, nửa ngờ. Hãy chờ cho đến khi bạn thực sự thuyết phục được chính mình.” Wyckoff nói tiếp: “Vì thế, bất cứ khi nào chúng ta cảm thấy có điều gì đó không chắc chắn, bao gồm cả những kết luận của chúng ta hoặc cả những vị thế chúng ta đang nắm giữ, hãy bán sạch chúng. Bạn sẽ trở nên sáng suốt để quan sát. Giống như nhà giao dịch vĩ đại Dickson G.Watt đã nói: “Khi tư duy sáng suốt, đánh giá của bạn sẽ trở nên chính xác và đáng tin cậy”. (Stock Market Technique Number 1, Richard D.Wyckoff, năm 1933, trang 51 và 108).
O’Neil hiểu rằng có thời điểm mà chẳng làm gì chính lại là tốt nhất. Ông giải thích thêm về một triệu chứng: “Các nền giá, điểm phá vỡ, hoặc phương pháp này không hoạt động mọi lúc. Đơn giản đó là thời điểm mà tất cả chứng khoán đều trở nên sai lầm. Các mẫu hình giá và khối lượng là giả, lỗi và không chính xác. Thị trường chung đang trở nên tiêu cực…Việc của bạn là hãy kiên nhẫn, tiếp tục nghiên cứu và trong trạng thái sẵn sàng.” (Làm Giàu Từ Chứng Khoán, phiên bản số 4, nhà xuất bản McGraw-Hill, năm 2009, trang 151). Thực sự, kiên nhẫn đứng ngoài quan sát khi các điều kiện thị trường không hợp lý có thể giúp nhà đầu tư tiết kiệm được số tiền lớn.