Các CTCK kỳ vọng gì về TTCK Năm 2022

Cứ mỗi dịp đầu năm các CTCK lại công bố BÁO CÁO CHIẾN LƯỢC về triển vọng năm 2022. Team NĐT CANSLIM sẽ review nhanh quan điểm của các CTCK như thế nào? Ngành nào được yêu thích? Cổ phiếu nào sẽ làm tâm điểm năm 2022.

1. CTCK VNDIRECT: DẦN KHỞI ĐỘNG CỖ MÁY TĂNG TRƯỞNG

Thị trường chung: VNDirect dự báo VN-Index đạt mốc 1700-1750 điểm trong năm 2022, dựa trên định giá P/E vào khoảng 16-16.5 lần và tăng trưởng lợi nhuận là 23%.

Theo dữ liệu của Bloomberg, VN-Index đang giao dịch ở P/E bằng 16.7 lần tại thời điểm tháng 12.2021. So với các nước trong khu vực, P/E Việt Nam khá rẻ, trong khi tăng trưởng lợi nhuận kỳ vọng năm 2021-2023 ở mức cao.

 

Ngành nào được yêu thích? Có 4 câu chuyện chính dành cho năm 2022. Câu chuyện (1) Giá hàng hóa dự kiến ở mức cao trong vài năm tới.  Cổ phiếu hưởng lợi từ câu chuyện này là GAS và DGC. GAS hưởng lợi từ giá dầu tăng cao trong khi DGC là nhà sản xuấ phốt pho vàng số 1 Việt Nam. DGC đã thử nghiệp thành công dây chuyển sản xuất axit phốt pho điện tử cho xuất khẩu vào tháng 9/2021. VNDirect dự báo doanh thu phốt pho vàng và phốt pho điện tử của DGC sẽ tăng lần lượt 42% và 93% trong năm 2022.

Giá đường và giá cao su, thủy sản sẽ tiếp tục tăng đem lại sự kỳ vọng tích cực cho QNS, GVR và VHC.

Câu chuyện (2) phát triển hạ tầng. Theo đó nhóm ngành khu công nghiệp sẽ đón làn sóng đầu tư mới, hạ tầng cảng biển, năng lượng cũng đổi mới. Theo đó, PHR, GMD SZC, KBC, POW, NT2 là nhóm lựa chọn hàng đầu.

Câu chuyện (3) Sự trỗi dậy của kinh tế số trong bình thường mới. FPT, VTP và MWG là cơ hội đầu tư dài hạn yêu thích.

Câu chuyện (4) Ngành dịch vụ lấy lại vị thế nhờ sự phục hồi của cầu nội địa: ACV, MWG, VRE, VNM là những cái tên được lựa chọn.

Top Cổ phiếu hàng đầu: VNM, VHM, MWG, VCB, GAS, POW, ACV và DGC

2. CTCK SSI- ‘NHÌN XA TRÔNG RỘNG”

Thị trường chung: SSI không đưa ra dự phóng cụ thể nào cho mức điểm của VN-Index trong năm 2022. Tuy nhiên, SSI cho rằng có thể diễn biến thận trọng trong nửa đầu năm do ảnh hưởng lo ngại từ lạm phát cao, lãi suất tăng, tiêu dùng nội địa yếu và tăng trưởng lợi nhuận thấp. SSI cho rằng lãi suất sẽ không tăng manh trong năm 2022 và không có tác động đáng kể đến môi trường kinh doanh của các doanh nghiệp năm 2022. Kịch bản cơ sở là lãi suất có thể tăng nhẹ 20-25 điểm cơ bản vào cuối năm. Lãi suất ở mức thấp là yếu tố hỗ trợ tích cực cho TTCK và bất động sản.

Ngành nào được yêu thích? SSI cho rằng tăng trưởng của các ngành trong nửa đầu năm 2022 sẽ không cao nhưng sẽ có một số ngành vẫn có thể tăng trưởng vượt trội bất chấp khó khăn. Cụ thể

(1) Xuất khẩu: Thủy sản, dệt may và vận tải biển

(2) Hàng hóa: tiếp tục tăng cao trong nửa đầu năm 2022, bao gồm phân bón, thủy sản, hóa chất và mía đường.

(3) Ngành hưởng lợi từ đầu tư công: Xây dựng, BĐS Dân Cư và BĐS Khu công nghiệp

(4) ngành hưởng lợi từ môi trường lãi suất thấp: Chứng khoán và bất động sản dân cư

Tóm lại, có 3 ngành mà SSI yêu thích là: Ngân hàng, bán lẻ và bất động sản.

Top 5 cổ phiếu yêu thích của SSI là: CTG, MWG, KDH, HAH và TNH. Ngoài ra còn có STB, NTC, MSN, CTD, DGW, VHC, FPT, PLC, PNJ

3. CTCK MIRAE ASSET: NẮM BẮT CƠ HỘI

Thị trường chung: Mirae Asset kỳ vọng mức tăng trưởng EPS kép giai đoạn 2020-2022 là 29%/năm và mức P/E hợp lý là 16 lần. Đây là cơ sở để dự báo VN-INDex năm 2022 đạt 1700 điểm cho trường hợp cơ sở.

Ngành nào được yêu thích. Mirae Asset phân thành 3 nhóm ngành (1) duy trì đà tăng trưởng: bao gồm dịch vụ tài chính, bất động sản, ngân hàng, phần mềm và dịch vụ. Nhóm (2) là giảm tốc tăng trưởng bao gồm ngành nguyên vật liệu, dầu khí, bảo hiểm và tiện ích và nhóm (3) là phục hồi: gồm vận tải, bán lẻ, y tế, xây dựng cơ bản, may mặc và trang sức, thực phẩm và đồ uống, ô tô và phụ tùng.

Các cổ phiếu được yêu thích: Dầu khí (PVD, PVT, GAS, PVS), bất động sản KCN (NTC, SIP, SZC), bất động sản dân cư (KHG, VHM, NVL), bán lẻ và tiêu dùng (NAF, MWG. MSN), ngân hàng (TCB, SHB, VPB, VCB), thép (HPG, HSG, NKG), công nghệ thông tin (FPT), năng lượng điện (PC1).

4. CTCK KB Securities: PHỤC HỒI SAU ĐẠI DỊCH

Xu hướng thị trường chung: KB dự báo điểm cân bằng của chỉ số VN-Index thời điểm cuối năm 2022 là 1760 điểm, tương ứng P/E =17.5 lần, EPS bình quân của các doanh nghiệp tăng 15.7%.

Ngành nào được yêu thích: KB đánh giá tích cực đối với BĐS KCN, bán lẻ, thủy sản, năng lượng, ngân hàng, bất động sản dân cư, dầu khí, công nghệ thông tin và cảng biển.

Top Cổ phiếu hàng đầu: Xem danh sách dưới đây

5. CTCK Kim Eng: NÂNG TẦM

Xu hướng thị trường chung: Hướng tới mức 1800 điểm dựa trên P/E 16.5 lần và tăng trưởng EPS năm 2022 là 27%

Ngành được yêu thích: Ngân hàng, bán lẻ và năng lượng

Top cổ phiếu hàng đầu: Xem bảng

6. CTCK Rồng Việt (VDSC): SẴN SÀNG CHO SỰ PHỤC HỒI ĐƯỢC CHỜ ĐỢI TỪ LÂU

Xu hướng thị trường chung: Dự báo dao động trong khoảng 1340-1730 điểm, dựa trên kịch bản tăng trưởng EPS 17% trong năm 2022 và P/E dự phóng là 16.4 lần.

Ngành và cổ phiếu yêu thích. VDSC chia thành 3 case là (1) Phục Hồi Kinh Tế (2) Chính sách Pháp Lý Hỗ Trợ và (3) Sự Thay Đổi Hành Vi.

ĐỂ THAM KHẢO THÊM BÁO CÁO CHIẾN LƯỢC CỦA CÁC CÔNG TY CHỨNG KHOÁN, VUI LÒNG LIÊN HỆ TEAM NĐT CANSLIM QUA ZALO 0977.697.420

---

[Update ngày 13/1/2022]

6. FPTS

Triển vọng thị trường chung: FPTS dự báo VN-Index có thể cán mốc 1800 điểm vào quý 2/2022 và thanh khoản toàn thị trường có thể tăng trưởng 10%-155 so với năm 021. Về kỹ thuật, cặp MA26 và 60 tuầnsẽ tiếp tục giữ vai trồ hỗ trợ động cho quá trình leo dốc, tuy nhiên dấu hiệu phân kỳ của các chỉ báo dòng tiền với chỉ số duy trì từ tháng 11/2021 sẽ cần phải được chú ý. Trong nửa năm sau năm 2022, NĐT sẽ cần thận trọng hơn với khả năng xuất hiện các tín hiệu đảo chiều và nhịp điều chỉnh sâu của thị trường.

FPTS cảnh báo sự định giá cao của các cổ phiếu vốn hóa vừ và nhỏ. 

Nhóm ngành được yêu thích?: (1) Xây dựng sẽ được hưởng nhờ các dự án bất đọng sản được trieernkhai và các ngành công nghiệp trở lại đầu tư mở rộng. (2) dệt may khi người lao động yên tâm quay trở lại làm việc. (3) dược phẩm khi kênh tiêu thụ bệnh viện sẽ hồi phục sau khi đón tiếp bệnh nhân bình thường. và (4) ngành hàng không khi các đường bay nội địa được nối lại.

[Update ngày 7/2/2022,sau Tết Nguyên Đán0

7. VCSC

Triển vọng thị trường chung: VCSC dự báo VNIndex đạt 1700 điểm vào cuối năm 2022 và 1900 điểm vào năm 2023. Dự báo tăng trưởng EPS của VN-Index là 36%-23%-21% cho các năm 2021 2022 2023. Mục tiêu điểm số của VN-Index tương ứng với P/E trượt 15.9 lần và P/E forward là 13.1 lần.