Bất chấp căng thẳng thanh khoản, VPB vẫn tự tin kiểm soát được rủi ro tín dụng và hoàn thành mục tiêu lợi nhuận năm 2026

• Hoàn thành kế hoạch lợi nhuận 2026: Ban lãnh đạo khẳng định sẽ đạt toàn bộ mục tiêu lợi nhuận đã được ĐHĐCĐ thông qua nhờ tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ và sự cộng hưởng từ hệ sinh thái công ty con.

• Tăng trưởng tín dụng: Định hướng tăng trưởng tín dụng ngân hàng mẹ trên 30% trong nửa cuối năm 2026, song song với quản trị chặt chẽ thanh khoản và chất lượng tài sản.
• Biên lãi ròng (NIM): Duy trì trong khoảng 4.3% – 4.5% cho 6 tháng cuối năm, sát mục tiêu cả năm 4.4%.
• Huy động vốn: Kế hoạch huy động thêm khoảng 1.2 tỷ USD trong nửa cuối năm, nâng tổng dư nợ vay nước ngoài lên khoảng 5 tỷ USD; mục tiêu tăng trưởng huy động cả năm ~35%.
• Kiểm soát rủi ro tín dụng: Tỷ lệ nợ xấu hợp nhất (NPL) dự kiến duy trì dưới 2.5%, tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) củng cố lên mức 56.2%

Triển vọng thanh khoản và góc nhìn vĩ mô từ ban lãnh đạo

Trong buổi gặp gỡ nhà đầu tư cập nhật kết quả kinh doanh quý 2/2026 diễn ra vào ngày 28/07, ban lãnh đạo Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank) nhận định triển vọng thanh khoản toàn hệ thống đang tích cực hơn.

Lãi suất huy động trên thị trường 1 được kỳ vọng đã tiệm cận vùng đỉnh, thanh khoản hệ thống bắt đầu khởi sắc và có dư địa hạ nhiệt trong quý 4.

Bên cạnh đó, ngân hàng tự tin hoàn thành toàn bộ các mục tiêu lợi nhuận đã được Đại hội đồng cổ đông thông qua nhờ đà tăng trưởng dẫn đầu ngành tại ngân hàng mẹ, sự cộng hưởng mạnh mẽ từ hệ thống công ty con và chất lượng tài sản được duy trì trong tầm kiểm soát chặt chẽ.

Tăng trưởng tín dụng vượt trội và chiến lược phân khúc khách hàng

Tăng trưởng tín dụng hợp nhất trong 6 tháng đầu năm 2026 của VPBank đạt 25%, vượt xa mức 8% của toàn bộ hệ thống, vượt mốc 1.1 triệu tỷ đồng

Mặc dù tốc độ này được định hướng sẽ chậm lại trong nửa cuối năm nhằm thu hẹp chênh lệch tín dụng và tiền gửi để cải thiện thanh khoản, các phân khúc chủ lực vẫn duy trì đà tăng ổn định.

Cụ thể, trong nửa đầu năm, mảng bán lẻ ghi nhận mức tăng 15%, hộ kinh doanh tăng 17%, trong khi khách hàng doanh nghiệp bao gồm khối SME đóng vai trò dẫn dắt với danh mục đa dạng ngành nghề.

Riêng đối với lĩnh vực bất động sản, dư nợ ghi nhận tăng 16.6% so với quý trước, trong đó các dự án khu công nghiệp tăng trưởng ấn tượng 87% nhờ dòng vốn đầu tư nước ngoài mạnh mẽ, còn mảng nhà ở xã hội tăng gấp 15 lần từ nền tảng rất thấp.

Trong khi đó, biên lãi ròng (NIM) của ngân hàng riêng lẻ chịu áp lực thu hẹp so với cuối năm 2025 do chi phí vốn duy trì ở mức cao, song vẫn ghi nhận sự cải thiện nhẹ hơn 24 điểm cơ bản so với cùng kỳ.

Áp lực biên lãi ròng và bài toán tối ưu hóa chi phí vốn

Bước sang nửa cuối năm 2026, ban lãnh đạo VPBank duy trì quan điểm lạc quan nhưng thận trọng, tiếp tục mục tiêu tăng trưởng tín dụng ngân hàng mẹ trên 30% đi đôi với việc quản trị chặt chẽ thanh khoản và chất lượng tài sản.

Ban lãnh đạo VPBank định hướng biên lãi ròng (NIM) duy trì trong khoảng 4.3% – 4.5% cho 6 tháng cuối năm 2026, nhìn chung bám sát mục tiêu cả năm ở mức 4.4%.

Để tối ưu hóa chi phí vốn trong bối cảnh thị trường nhiều biến động, ngân hàng đã hoàn tất khoản vay hợp vốn liên kết bền vững trị giá 1.44 tỷ USD với SMBC cùng 15 định chế quốc tế, đồng thời lên kế hoạch huy động thêm khoảng 1.2 tỷ USD trong nửa cuối năm.

Tổng dư nợ vay nước ngoài hiện đạt khoảng 5 tỷ USD, trong khi sự sụt giảm mạnh của phí hoán đổi (swap) trong ba tháng gần đây đã giúp giảm đáng kể chi phí chuyển đổi từ nguồn vốn USD sang VND.

Mục tiêu tăng trưởng huy động cả năm được kỳ vọng đạt khoảng 35%, được hỗ trợ bởi các sản phẩm chứng chỉ tiền gửi đa dạng và việc mở rộng kênh thanh toán số.

Các động lực chính trong thời gian tới sẽ đến từ phân khúc doanh nghiệp, SME, hộ kinh doanh, sự bứt phá của hệ sinh thái chứng khoán, bảo hiểm và kỳ vọng phục hồi dần của mảng tài chính tiêu dùng FE Credit khi môi trường lãi suất hạ nhiệt

Kiểm soát chất lượng tài sản

Công tác quản trị rủi ro tiếp tục phát huy hiệu quả khi rủi ro tín dụng trong 6 tháng cuối năm được đánh giá nằm trong tầm kiểm soát, với tỷ lệ nợ xấu theo Thông tư 31 dự kiến duy trì dưới 2.5%.

Tỷ lệ nợ xấu hợp nhất (NPL) giảm xuống mức 2.79%, cải thiện khoảng 15 đến 16 điểm cơ bản so với quý trước.

Dù chi phí dự phòng rủi ro tín dụng trong quý 2 tăng 33.7% so với cùng kỳ do quy mô dư nợ tăng tuyệt đối, tỷ lệ chi phí tín dụng lại giảm 16 điểm cơ bản, cho thấy áp lực chất lượng tài sản chưa gia tăng tương ứng với tốc độ tăng trưởng tín dụng. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) đồng thời được củng cố lên mức 56.2%.

Điểm sáng từ các công ty con trong hệ sinh thái tập đoàn

Bên cạnh ngân hàng mẹ, các công ty thành viên trong hệ sinh thái tiếp tục khẳng định vai trò hỗ trợ đắc lực cho kết quả chung của toàn tập đoàn.

Trong hệ sinh thái các công ty thành viên, Chứng khoán VPBank (VPX) vươn lên vị trí thứ 8 về thị phần trên sàn HOSE, ghi nhận dư nợ cho vay margin tăng 12% trong 6 tháng và đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế năm 2026 tăng trưởng 40% so với cùng kỳ.

Trong khi FE Credit ghi nhận lợi nhuận 6 tháng đạt 153 tỷ đồng và vẫn là điểm cần theo dõi sát sao do tiêu dùng phục hồi chậm, GPBank lại tạo bất ngờ lớn khi mang về 730 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế trong nửa đầu năm, vượt xa mục tiêu đề ra trong quá trình tái cấu trúc.

Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng vừa khép lại quý 2/2026 với kết quả kinh doanh hợp nhất ghi nhận mức tăng trưởng nổi bật, trong đó lợi nhuận trước thuế đạt 10,959 tỷ đồng, tăng 76.3% so với cùng kỳ năm trước.

Lũy kế 6 tháng đầu năm 2026, lợi nhuận trước thuế hợp nhất của ngân hàng chạm mức 18,880 tỷ đồng, tăng 68% so với cùng kỳ và hoàn thành khoảng 45.7% kế hoạch cả năm. Động lực chính thúc đẩy kết quả này đến từ sự bứt phá mạnh mẽ của tín dụng cùng với sự đóng góp ngày càng rõ nét từ hệ sinh thái tài chính đa dạng của tập đoàn

VPB công bố lợi nhuận quý 2 đạt kỷ lục nhờ đà tăng trưởng từ VPX

Trên đồ thị, RS của VPB là 66, hoạt động khá tốt trên thị trường. VPB có khả năng tạo đáy ở vùng giá quanh 24,000 đồng và đang trở lại EMA 21 ngày. Để xác nhận hoàn tất quá trình xây nền giá, VPB cần vượt MA50 ngày.