NT2 hưởng lợi trong bối cảnh nắng nóng năm 2026. Tích lũy vốn cho nhà máy Nhơn Trạch 5

• NT2 được hưởng lợi từ thời tiết nắng nóng năm 2026, giúp duy trì công suất vận hành cao và lợi nhuận khả quan khoảng 1,000 tỷ đồng.
• SSI Research khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 27,000 đồng/cp, nhấn mạnh lợi thế nguồn cung khí dài hạn và chi phí khấu hao giảm.
• Vietcap duy trì khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 28,800 đồng/cp, đánh giá NT2 đang tích lũy vốn cho dự án điện linh hoạt Nhơn Trạch 5, kỳ vọng phục hồi mạnh vào năm 2027.

Năm 2026, CTCP Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 (NT2) đối mặt với một môi trường kinh doanh đầy thách thức nhưng cũng mang lại những cơ hội nhất định từ nhu cầu điện tăng cao do thời tiết nắng nóng kéo dài.

Theo quan điểm từ SSI và Vietcap, doanh nghiệp đang nỗ lực tối ưu hóa vận hành trong bối cảnh giá nhiên liệu biến động và áp lực chi phí gia tăng.

SSI Research: Công suất vận hành cao trong bối cảnh nhu cầu điện tiếp tục tăng 

SSI duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu NT2 với giá mục tiêu là 27,000 đồng/cổ phiếu. SSI cho rằng NT2 sở hữu lợi thế lớn về tính đảm bảo nguồn cung khí dài hạn với PV GAS, đồng thời việc máy móc đã khấu hao hết vào cuối năm 2025 giúp tăng hiệu quả chi phí từ năm 2026.

SSI kỳ vọng NT2 sẽ hưởng lợi từ sự quay lại của điều kiện thời tiết El Niño với sản lượng điện ước tính đạt 3.6 tỷ kWh, tăng 16% so với cùng kỳ.

Tuy nhiên, SSI cũng lưu ý rằng lợi nhuận năm 2026 có thể chịu áp lực từ mức nền cao của thu nhập bất thường năm 2025, giá khí tăng do căng thẳng địa chính trị và thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp áp dụng cho mảng điện tăng từ 10% lên 20%.

SSI dự báo doanh thu năm 2026 của NT2 đạt 8,800 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 1,000 tỷ đồng.

Nhu cầu điện tăng bởi mùa nắng nóng, POW sẽ hưởng lợi trong khi REE trung tính

Vietcap: Tích lũy vốn cho dự án nhà máy điện linh hoạt Nhơn Trạch 5 tiềm năng 

Vietcap duy trì khuyến nghị MUA đối với NT2 với giá mục tiêu là 28,800 đồng/cổ phiếu, dù đã điều chỉnh giảm 5% giá mục tiêu so với trước đó.

Vietcap đánh giá NT2 đang chủ động tích lũy tiền mặt để chuẩn bị cho các khoản đầu tư mới tiềm năng, đặc biệt là dự án điện linh hoạt Nhơn Trạch 5.

Trong bối cảnh giá thị trường điện thấp hơn chi phí phát điện, Vietcap cho biết NT2 sẽ thực hiện chiến lược hạn chế phát điện trên thị trường cạnh tranh để tối ưu hóa khả năng sinh lời.

Đối với năm 2026, Vietcap dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số báo cáo sẽ giảm xuống 864 tỷ đồng do áp lực từ chi phí quản lý doanh nghiệp tăng, chênh lệch giá thu hẹp và thuế suất tăng. Tuy nhiên, Vietcap vẫn kỳ vọng sự phục hồi lợi nhuận mạnh mẽ vào năm 2027 nhờ nhu cầu điện tăng và sự xuất hiện của El Niño hỗ trợ sản lượng bán.

Bảng so sánh quan điểm của các CTCK về NT2

NT2: Lợi nhuận kỷ lục nhờ sản lượng Qc vượt kế hoạch và giá khí giảm, điểm sáng của nhóm điện khí trong chu kỳ cải cách năng lượng mới