Mặc dù đã có bước tiến đầu tiên  khá tích cực trong nỗ lực phục hồi, nhưng thị trường chứng khoán hôm thứ hai cũng để lại những dấu hỏi về triển vọng của mình ngay khi bắt đầu một tuần có nhiều sự kiện tác động mạnh.

Một đợt phục hồi đầy hứa hẹn đã phai nhạt vào chiều thứ hai. Chỉ số Nasdaq Composite đã xóa sạch khoản lỗ 1% trước đó và tăng lên tới 1.2%. Nhưng nó chỉ đóng cửa chỉ tăng hơn 0.3%. Chỉ số đã leo trở lại trên mức 13,000 điểm, nơi có hỗ trợ vào tháng 8 và tháng 9.

Chỉ số S&P 500 đóng cửa giảm 0.2%. Nó đã tạm thời lấy lại được đường trung bình động MA 200 ngày nhưng đóng cửa dưới mức này. Chuỗi 5 ngày giảm điểm của chỉ số này là dài nhất kể từ tháng 12 năm ngoái. S&P đã có mức đóng cửa tại mức thấp nhất kể từ ngày 31 tháng 5.

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones chưa bao giờ tham gia vào nỗ lực tăng giá. Nó đã trải qua phần lớn phiên giao dịch trong sắc đỏ và đóng cửa ở mức đáy thấp nhất của phiên, giảm 0.6%.

Cổ phiếu vốn hóa nhỏ cũng giảm, khi Russell 2000 giảm 0.9% và tạo đáy một năm mới. Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones đi ngang sau khi xóa sạch khoản lỗ. Khối lượng giao dịch tăng nhẹ trên Nasdaq và giảm trên Sàn giao dịch chứng khoán New York so với tổng khối lượng giao dịch ngày thứ sáu.

Thị trường theo dõi lợi suất trái phiếu

Các chỉ số chứng khoán dường như đi theo lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm. Các hợp đồng tương lai đã giảm khi lợi suất trái phiếu tăng lên mức cao nhất là 5.017% vào đầu ngày thứ Hai. Nhưng lợi suất bắt đầu giảm xuống và thị trường chứng khoán phục hồi. Sau đó, cổ phiếu nguội đi trong giao dịch buổi chiều khi lợi suất tăng chậm lại. Vào cuối buổi chiều thứ hai, lợi suất giảm 9 điểm cơ bản xuống 4.83%.

Vào thứ Sáu, sau khi Nasdaq giảm xuống dưới mức đáy của ngày FTD ngày 6 tháng 10, Nhật Báo IBD đã hạ triển vọng thị trường xuống “xu hướng giảm (correction)”. Đồng thời, The Big Picture (Bức Tranh Toàn Cảnh) cảnh báo rằng các chỉ số dường như đã sẵn sàng cho một sự phục hồi vì quá bán.

Theo một số thước đo kỹ thuật, thị trường chứng khoán đã trở nên quá bán và những người săn tìm hàng giá rẻ đã xuất hiện trong một thời gian ngắn vào thứ Hai. Nhưng họ không đủ can đảm để ngồi yên trước một số báo cáo thu nhập quan trọng, cuộc khủng hoảng bùng nổ ở Trung Đông, lạm phát và các dữ liệu kinh tế khác.

Microsoft (MSFT), Meta Platforms (META), Alphabet (GOOGL) và Amazon.com (AMZN) là một số trong những báo cáo thu nhập đáng chú ý nhất sắp tới.

Vào thứ sáu, chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) là thước đo lạm phát quan trọng tiếp theo và là thước đo mà Fed tin tưởng hơn chỉ số giá tiêu dùng (CPI). Niềm tin của người tiêu dùng, GDP, cộng với các báo cáo về nhà ở và sản xuất cũng sẽ được công bố trong tuần này. Chủ tịch Fed Jerome Powell sẽ có bài phát biểu khai mạc vào thứ Tư tại một buổi diễn thuyết ở Washington, D.C., vì vậy ông có thể không thảo luận về chính sách tài khóa.

Thị trường chứng khoán bắt đầu nỗ lực phục hồi

Bất chấp những rủi ro, đà tăng của Nasdaq hôm thứ hai được coi là ngày đầu tiên của nỗ lực phục hồi có thể dẫn đến một xu hướng tăng mới được xác nhận nếu có ngày FTD.

Chỉ số biến động thị trường Cboe, hay VIX, đã tăng hơn 20% so với mức trung bình động 10 ngày của nó vào thứ Hai. Đó là ít nhất là một tín hiệu đáy ngắn hạn, ngay cả khi VIX đảo ngược giảm sau đó trong phiên giao dịch. Một tín hiệu tương tự đã xuất hiện vào ngày 26 tháng 9, gần mức đáy của S&P 500 vào đầu tháng 10. Nhưng các chỉ số đã không thể duy trì xu hướng tăng đó.

Đối với quan điểm dài hạn hơn, việc VIX vượt lên trên 20 về mặt lịch sử là một dấu hiệu tích cực cho cổ phiếu, Nicholas Colas, đồng sáng lập của DataTrek Research, lưu ý.

Ông nói thêm: “Chúng tôi không muốn gì hơn ngoài việc nói rằng mức VIX +20 của ngày thứ Sáu đánh dấu một mức đáy có thể giao dịch hoặc đầu tư, nhưng các nghiên cứu khác khiến chúng tôi cần thận trọng.” “Chúng tôi muốn thấy VIX đạt đến phạm vi từ 28 đến 30 điểm . Những mức đó có vẻ phù hợp hơn với các căng thẳng địa chính trị mới đang làm xáo trộn thị trường.”

Độ rộng thị trường vẫn là một vấn đề

Độ rộng thị trường đã xấu đi trong giao dịch buổi chiều. Số lượng cổ phiếu giảm giá cao hơn số lượng cổ phiếu tăng giá với tỷ lệ 2-1 trên Nasdaq và NYSE.

Kể từ đầu tháng 9, số lượng cổ phiếu giảm xuống đáy 52 tuần đã tăng cao hơn số lượng cổ phiếu tăng lên đỉnh 52 tuần. Vào thứ sáu, tỷ lệ này đã đạt đỉnh 52 tuần thậm chí ít hơn tới 300 mã so với đáy 52 tuần trên cả NYSE và Nasdaq. Số lượng đỉnh cao 52 tuần mới chỉ ở một chữ số.

Hầu hết sức mạnh của ngày hôm nay là ở các cổ phiếu có vốn hóa lớn, điều này khiến cho mức tăng của Nasdaq trở nên đáng ngờ.

MicroSectors FANG+ ETN (FNGS) tăng 1,1%. Để so sánh, Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) giảm 0,6% và First Trust Nasdaq 100 Equal Weight ETF (QQEW) giảm 0,2%.

Một số cổ phiếu trong nhóm Magnificent Seven đã có hành động biểu đồ tích cực vào thứ Hai trên thị trường chứng khoán.

Apple (AAPL) tìm thấy hỗ trợ tại đường trung bình động 200 ngày của nó và tăng 0.1%. Meta Platforms, công ty mẹ của Facebook, tăng 1.7% và đang ở gần mức đỉnh mới. Microsoft tăng 0,8% và Nvidia (NVDA) tăng gần 4%, tìm thấy hỗ trợ xung quanh mức thấp của tháng 8 và tháng 9

Bill Ackman đã cover lệnh bán khống trái phiếu Kho bạc, nói rằng “có quá nhiều rủi ro trên thế giới” để cá cược chống lại trái phiếu.

Bill Ackman, một trong những nhà đầu tư trái phiếu lớn nhất trên Phố Wall, đã quyết định chốt lời phi vụ bán khống trái phiếu Kho bạc 30 năm, nói rằng lợi suất trái phiếu Kho bạc có khả năng sẽ đảo chiều sau một đợt tăng vọt đã làm rung chuyển thị trường toàn cầu.

Ackman đã chốt lời vào ngày 24 tháng 10 năm 2023, sau khi lợi suất trái phiếu Kho bạc 10 năm của Mỹ giảm xuống 4.85% từ mức 5.0%.

Ackman nói rằng ông đã chốt lời cá cược chống lại trái phiếu Kho bạc của mình vì “có quá nhiều rủi ro trên thế giới” để cá cược chống lại trái phiếu ở mức lãi suất dài hạn hiện tại.

Ackman đã bắt đầu bán khống trái phiếu Kho bạc 30 năm vào tháng 9 năm 2023, với lập luận rằng lợi suất trái phiếu dài hạn chưa điều chỉnh theo mức bình thường mới của lạm phát ở trên 3%. Ông cũng coi đây là một cược tốt