Chứng khoán Mỹ trái chiều khi Netflix tăng vọt. SP500 có ngày phân phối chững lại.

Trong thị trường chứng khoán, ngày phân phối chững lại (stalling day)  không xảy ra thường xuyên. Tuy nhiên, nếu bạn đã đầu tư lâu dài, chắc hẳn bạn đã học được cách đón chờ những điều bất ngờ, đúng không?

Chỉ số S&P 500 đã tăng điểm lần thứ 5 liên tiếp vào thứ tư. Đó là điều bạn mong đợi ở một thị trường chứng khoán đang trong xu hướng tăng rõ ràng, bắt đầu từ ngày 1 tháng 11. Đây cũng là điều bạn muốn thấy nếu bạn đồng ý với gợi ý của Nhật Báo IBD hiện tại rằng, nên giải ngân 80% đến 100% vốn vào thị trường.

Tuy nhiên, cả phiên giao dịch của thứ hai và thứ tư đều phù hợp với định nghĩa chính xác của một “ngày phân phối chững lại (staling day)“. Nghĩa là, hành động này ám chỉ các nhà đầu tư tổ chức tận dụng nhịp tăng giá trong ngày để bán và chốt lời.

Xem chi tiết về ngày phân phối chững lại trong cuốn sách:

Cách kiếm lợi nhuận 18.000% từ thị trường chứng khoán

Thị trường chứng khoán hôm nay

Chỉ số S&P 500 sau khi tăng 0.6% trong phiên giao dịch thứ Hai đã kết thúc chỉ với mức tăng 0.2%. Tương tự, đà tăng 0.8% ban đầu của phiên thứ Tư cũng nhanh chóng chững lại. Mốc đóng cửa của chỉ số này chỉ tăng 3.95 điểm, đạt 4,868 điểm, tương đương chưa đến 0.1%.

Kể từ phiên giao dịch trước, khối lượng giao dịch trên sàn NYSE đã tăng đáng kể trong cả hai ngày. Cùng với đà tăng trong những ngày trước đó, hai phiên giao dịch này dường như phù hợp với mô hình phân phối cổ phiếu cổ điển, một hiện tượng hiếm gặp.

Một phiên đấu thầu trái phiếu Kho bạc Mỹ 5 năm không mấy khả quan có thể đã làm hỏng đà tăng của phiên thứ Tư. Theo dữ liệu của CBOE, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng lần thứ 6 trong 7 phiên, thêm ba phần mười điểm phần trăm lên 4.17%.

Mặc dù vậy, chi phí vay tiền dài hạn vẫn ở mức cao nhất trong 6 tuần. Tuy nhiên, nếu quan sát biểu đồ hàng ngày về lợi suất trái phiếu 10 năm (zero-TNX trên MarketSmith), xu hướng giảm trong hai tháng qua đã rõ ràng bị phá vỡ.

Ngày Chững Lại (Stalling Day) vs. Phân Phối Truyền Thống: Liệu Có Dập Tắt Uptrend?

Nghiên cứu của IBD khẳng định dấu hiệu ngày phân phối chững lại không phải là dấu chấm hết cho xu hướng tăng giá trong thị trường chứng khoán. Thay vào đó, những đợt bán tháo mạnh mẽ trên diện rộng và giảm mạnh của S&P 500 và các chỉ số quan trọng khác mới là đáng lo ngại hơn.

• S&P 500:
  • Một ngày phân phối thực sự đã xảy ra vào ngày 20 tháng 12. Chỉ số giảm 1.5% và đóng cửa ở 4,698 điểm. Khối lượng giao dịch trên NYSE tăng so với phiên trước và vượt qua mức thanh khoản bình quân 50 ngày.
  • Tuy nhiên, ngày phân phối này có khả năng sẽ bị loại khỏi danh sách bởi khung thời gian 25 ngày giao dịch trội qua hoặc khi giá tăng 5% so với mức đóng cửa của ngày đó.
• Nasdaq:
  • Chỉ số này đã tăng đủ điểm vào thứ tư để loại bỏ hai ngày phân phối, cả ngày 20 tháng 12 và ngày 2 tháng 1. Do đó, như trong bảng Market Pulse, số ngày phân phối giảm xuống còn một ngày.
  • Ngày giảm 0.6% với khối lượng cao hơn vào ngày 29 tháng 12 vẫn được tính.
  • Nasdaq cần đạt 15,761,92 để loại bỏ ngày phân phối còn lại duy nhất.
  • Mặc dù vậy, biểu đồ hàng ngày của chỉ số này vẫn cho thấy dấu hiệu ngày phân phối chững lại, ngay cả khi phiên giao dịch thứ tư không được tính như vậy. Lý do? Khối lượng giao dịch trên sàn giao dịch điện tử giảm 4% so với thứ Ba, xuống còn 4.98 tỷ cổ phiếu.

Các chỉ số khác:

• S&P SmallCap 600: Giảm 0.7% trong phiên thứ hai liên tiếp, nhưng vẫn duy trì khoảng cách an toàn so với đường trung bình di động MA 50 ngày đang tăng nhanh.
• Russell 2000: Giảm 0.7%. Chỉ số hiện giảm 3.2% tính đến thời điểm hiện tại sau khi tăng 15.1% trong năm 2023.

Biến Động Thu Nhập Trong 50 Cổ Phiếu Tăng Trưởng Cao Của Nhật Báo IBD

Các cổ phiếu thuộc danh sách IBD 50, đại diện cho nhóm doanh nghiệp tăng trưởng cao trong thị trường chứng khoán, đang cho thấy những tín hiệu thú vị. Dòng tiền bắt đầu đổ vào một số công ty nhất định, báo hiệu tiềm năng tăng trưởng trong thời gian tới.

Dòng Tiền Tăng Trong IBD 50:

• Theo bảng Leaderboard của IBD 50, ít nhất 8 cổ phiếu chứng kiến khối lượng giao dịch tăng ít nhất 50% so với mức thông thường.
• Tuy nhiên, phần lớn các cổ phiếu khác trong danh sách lại có khối lượng giao dịch dưới mức trung bình.

Netflix và Stride: Thách Thức Trước Báo Cáo Thu Nhập:

• Netflix (NFLX): Tăng 10.7% với khối lượng giao dịch tăng vọt 528% so với mức thanh khoản bình quân 50 ngày.
• Stride (LRN): Giảm 2% trong phiên giao dịch sôi động sau khi tăng 12% trong 15 phút đầu tiên.

Những ví dụ này cho thấy rủi ro khi bắt đầu mua cổ phiếu ngay trước khi công bố báo cáo thu nhập quý. Biến động liên quan đến thu nhập là một lời nhắc nhở:

1. Mua tại điểm vào chính xác: Tìm điểm mua phù hợp theo phân tích kỹ thuật và cơ bản thay vì đu đỉnh.
2. Duy trì  tấm đệm lợi nhuận an toàn: Giữ khoản lợi nhuận an toàn trước khi báo cáo thu nhập, thường từ 5% đến 10%, tùy thuộc vào tính chất biến động của cổ phiếu.

Cả Netflix và Stride đều chưa lọt vào danh sách IBD 50 tính đến thứ tư.

IBD 50 Index:

• Tăng 4.9% trong tháng, một mức tăng đáng kể sau khi đã tăng 24% từ đáy ngày 27 tháng 10 năm 2023.

Tâm lý thị trường chứng khoán